Delnica Roku močno poskoči po rekordnem padcu

Eno pozitivno mnenje je v ponedeljek prišlo od Nicholasa Grousa, pridruženega upravitelja portfelja pri ARK Investment Management, ki šteje Roku za enega največjih deležev v svojem Ark Innovation ETF.
ARKK,
+ 0.80%

»Kljub razočarajočemu četrtletju in šibkim smernicam verjamemo, da Rokujeva dolgoročna zgodba o rasti ostaja nedotaknjena, zlasti zato, ker potrošniki še naprej sprejemajo CTV [povezano televizijo] in opuščajo linearno televizijo,« je zapisal.

Grous je dodal, da njegovi "obeti glede potenciala rasti Rokuja ostajajo trdni", glede na to, da je podjetje vodilna pretočna platforma v ZDA, Kanadi in Mehiki. To postavlja Roku, da "še naprej vodi oglaševalski premik z linearne na digitalno televizijo," je zapisal.

Vseeno pa vsi pogledi niso bili tako rožnati. Ruplu Bhattacharya iz Bank of America je v petek opoldne znižal bonitetno oceno delnice Rokuja za dve stopnji, s čimer je znižal njegovo oceno na slabšo od nakupa zaradi zaskrbljenosti glede nadaljnjega pritiska na trg za razpršene oglase.

Roku je v svojem zadnjem pismu delničarjem razkril, da so tržniki "znatno zmanjšali porabo na trgu razpršenih oglasov", ki predstavlja televizijske oglase, kupljene v četrtletju, in vodstvo napovedali, da bodo lahko v prihodnje videli nadaljnje izzive na tem področju.

Z vidika Bhattacharye bi lahko bil "razpršeni trg v četrtem četrtletju slabši kot v tretjem četrtletju, če se makro poslabša in glede na naše mnenje, da je v televizijskih predplačilih letos vezanih več oglaševalskih dolarjev." Takšna dinamika bi lahko povzročila dodatno znižanje ocen za Roku, je zapisal.

Bhattacharya je dodal, da čeprav je Roku zagotovil 1 milijardo dolarjev vnaprejšnjih zavez za prihajajoči televizijski cikel, "če se bo makro znatno poslabšal, bi lahko oglaševalci uporabili možnosti preklica."

Vidi različne druge dejavnike, ki bi lahko vplivali na sposobnost Rokuja, da monetizira svojo platformo. Prvič, slabše gospodarsko okolje bi lahko uporabnike spodbudilo k zmanjšanju števila pretočnih storitev, ki jih plačajo vsak mesec, kar bi lahko posledično pritiskalo na Rokujeve prihodke od distribucije vsebine. Poleg tega lahko podjetje kratkoročno zmanjša svoje cilje mednarodne rasti, saj želi obdržati stroške poslovanja in širitev števila zaposlenih pod nadzorom.

»Biki bodo pokazali na Rokujev večji obseg in da se je vrednotenje vrnilo na ravni pred pandemijo; vendar pa ne vidimo enostavne rešitve problema monetizacije v bližnji prihodnosti,« je dejal Bhattacharya v svojem sporočilu strankam. Svojo ciljno ceno je znižal s 55 na 125 USD.

Delnica je nedavno zamenjala lastnika severno od 72 $.