IPO maloprodaje in potrošnikov, združitve in prevzemi se upočasnjujejo zaradi inflacije: KPMG

Glavoboli v dobavni verigi, naraščajoče obrestne mere in vojna v Ukrajini so doslej letos zadušili IPO in sklepanje poslov v potrošniškem in maloprodajnem sektorju.

Skupno število potrošniških in maloprodajnih poslov se je v prvem četrtletju zmanjšalo za 31.9 % glede na predhodno obdobje, je v poročilu, objavljenem v sredo, navedlo svetovno svetovalno podjetje KPMG. Obseg poslov se je zmanjšal za 39.8 %.

To je nekoliko močan preobrat v primerjavi z nedavnimi trendi, ko se je število poslov, ki so vključevali potrošniška in maloprodajna podjetja s sedežem v ZDA, skoraj ujemalo s ravnmi pred pandemijo.

Lanski razcvet je v veliki meri spodbudila rast e-trgovine v maloprodaji in osredotočenost na trende zdravja in dobrega počutja, je dejal KPMG. Leta 2021 Levi Strauss & Co. kupil Beyond Yoga, Wolverine World Wide je kupil Sweaty Betty, Crocs pa Hey Dude. Trgovci na drobno kot npr Allbirds, Warby Parker, Ob teku, Lulu's, Briljantna Zemlja, ThredUp, Najem piste in AKA Znamke — če naštejemo le nekaj — vsi so začeli trgovati na javnih borzah.

Na začetku leta je bila potrošniška in maloprodajna industrija pripravljena na nadaljnjo hitro širitev poslov in začetne javne ponudbe, je dejal Kevin Martin, ki vodi oddelek KPMG za potrošnike in maloprodajo v ZDA. Toda nestanoviten borzni trg in negotovost glede kratkoročne potrošniške porabe sta vodilnim delavcem in vlagateljem dala premor, prav tako razpon slabše uspešnosti zaradi tako imenovanih delnic dragih neposrednih potrošnikov glede na širši trg, vključno s trgi Warby Parker in Allbirds.

Čeprav Martin ne napoveduje, da se bodo poslovna dejavnost letos hitro okrepila, vidi, da se več potrošniških blagovnih znamk, trgovcev na drobno in podjetij zasebnega kapitala namesto tega osredotoča na leto 2023. Pričakuje, da bo kategorija hišnih ljubljenčkov, vključno s proizvajalci hrane za hišne živali, osrednja točka, skupaj s sektorjem potrošniškega alkohola.

Medtem bi lahko nekateri trgovci na drobno bili pod pritiskom, da razprodajo dele svojih podjetij. Nekaj ​​zelo gledanih poslov bi lahko prišlo prej kot slej. Na primer trgovec z izdelki za dom Bed Bath & Beyond je menda sredi obravnave ponudb za svojo dejavnost BuyBuy Baby, vključno s ponudbo zasebnega kapitala podjetja Cerberus Capital Management. Povečujejo se tudi klici za Gap ločiti svoj hitreje rastoči oddelek Athleta od drugih blagovnih znamk.

»Podjetja si še vedno prizadevajo naprej – v nekaterih primerih – s pedalom – z idejo, da se bodo do leta 2023 nekatere skrbi, ki jih opažamo po vsem svetu, premaknile z njih,« je dejal Martin. "Povpraševanje bo zadržano."

Maloprodajna in potrošniška podjetja, za katera se poroča, da izvajajo IPO, vključujejo spletna izmenjava superg StockX, Rihannin Savage X Fenty linija spodnjega perila, izdelovalec jogurta Chobani, tržnica za e-trgovino Zazzle in znamka pohištva Serena & Lily. To je tudi velikan potrošniškega zasebnega kapitala L Catterton domnevno glede na IPO.

Predstavniki teh podjetij se niso takoj odzvali na zahtevo CNBC za komentar.

Martin meni, da bi glede na hitro rast cen ena najbolj realnih priložnosti za posle, vsaj za preostanek letošnjega leta, lahko bila vezana na blagovne znamke živil zasebnih blagovnih znamk.

"Ni jasno, koliko razpoložljivega dohodka ali prihrankov potrošnikov bodo absorbirale višje cene v prihodnje," je dejal. "Torej obstaja veliko velikih potrošniških podjetij za hrano in pijačo, ki bodo poskušali bodisi prodati svoje zasebne blagovne znamke ali pridobiti zasebne znamke," je dejal, da bi kupcem ponudili cenejšo možnost v trgovinah z živili, je dejal.

Druga priložnost za rast poslov obkroža problem dobavne verige, je dejal, saj se mnoga podjetja še vedno spopadajo z zamudami pri pošiljanju končnega blaga ali materiala iz tujine, skupaj z nebesno visokimi stroški prevoza.

»Ali nekaj gradite ali kaj kupujete, da bi imeli bolj lokalno dobavno verigo za svojo bazo strank? To bo gonilna sila dejavnosti združevanja in prevzema in nekaj, kar se bo pospešilo do konca leta 2022,« je dejal.

V tem smislu trgovec z oblačili Ameriški Eagle Outfitters lani je pridobil dve podjetji – eno je osredotočeno na distribucijske centre, drugo na tovornjake – da bi ji pomagalo pri izgradnji vertikalno integriranega podjetja v dobavni verigi, ki zdaj se odpira tudi drugim trgovcem na drobno.

Tretji trend bi lahko izhajal iz povečane osredotočenosti na ESG ali okoljsko socialno upravljanje, je dejal Martin in navedel Zmagajte v skupini blagovnih znamkNedavna pridobitev Love Your Melon, blagovne znamke življenjskega sloga na prostem, ki daje 50 % svojega neto prihodka neprofitnim organizacijam, ki se borijo proti raku pri otrocih.

Zlasti so bili posli z zasebnim kapitalom v prvem četrtletju najbolj upadli, ugotavlja KPMG, in sicer za 51 % v primerjavi s četrtim četrtletjem 2021. Izkazalo se je, da je bolj agresiven pristop ameriške centralne banke do obrestnih mer eden od ključnih dejavnikov odvračanja, je dejal Martin.

"Višji stroški kapitala močno vplivajo na strategije ali podjetja," je dejal. »In to se vključi v njihovo matriko odločanja o vrstah donosov, ki jih bodo dobili za sredstvo. In podobno vpliva na zasebni lastniški kapital ... včasih celo v večji meri."

Zagotovo je Martin dejal, da je v rokah podjetij zasebnega kapitala, osredotočenih na potrošnike, še vedno veliko "suhega prahu"; si le vzamejo čas za iskanje najboljših sredstev v pokrajini po pandemiji. Poleg L Cattertona so nekatera podjetja, ki igrajo v tem prostoru, Sycamore Partners, Bain Capital, Ares Management in Leonard Green & Partners.