Naraščajoče obrestne mere in oslabljeno gospodarstvo so leta 2022 sesuli nepremičninske investicijske sklade, pri čemer je indeks FTSE Nareit All Equity REIT do danes padel za 23 %.
Naraščajoče stopnje škodijo REIT ker si izposodijo denar za nakup nepremičnin in ker so zaradi višjih donosov obveznice, ki so na splošno varnejše naložbe, bolj privlačne v primerjavi z REIT-ji.
Medtem pa upadajoče gospodarstvo zmanjšuje povpraševanje po nepremičninah.
Toda padci REIT bi se lahko spremenili že naslednje leto, ob predpostavki Federal Reserve ustavi zviševanje obrestnih mer.
Tukaj je nekaj najmočnejših nepremičninskih sektorjev, v katere sem sam vlagal vse, vključno z omenjenimi delnicami.
Stanovanje REITs Zaradi povišanih cen stanovanj in eksplozivnih hipotekarnih obrestnih mer si lastništvo stanovanja za mnoge od nas postane nedosegljivo. To pomeni veliko povpraševanje po večstanovanjskih stanovanjih.
Največje stanovanje REIT je Skupnosti AvalonBay (AVB Pridobite brezplačno poročilo .
Podjetje "ima v lasti in upravlja visokokakovostne večstanovanjske zgradbe na mestnih in primestnih obalnih trgih z demografskimi podatki, ki AvalonBayu omogočajo ohranjanje visoke zasedenosti in spodbujanje močne rasti najemnin," je v komentarju zapisal analitik Morningstar Kevin Brown.
Ta območja so Nova Anglija, New York/New Jersey, Srednji Atlantik, Južna Kalifornija, Severna Kalifornija in Seattle.
"Ti trgi kažejo lastnosti, ki ustvarjajo veliko povpraševanje po stanovanjih, kot so rast delovnih mest, rast dohodka, padajoče stopnje lastništva stanovanj, visoki relativni stroški enodružinskih stanovanj in privlačna mestna središča, ki privabljajo mlajše ljudi," je dejal Brown.
Pošteno vrednost delnice ocenjuje na 250 USD, kar je 48 % nad njeno nedavno ceno 169 USD. Donos je 3.75 %.
Industrijski REIT Eksplozija e-trgovine v zadnjih letih je povečala pomen skladišč in distribucijskih centrov, ki sestavljajo velik del industrijskih holdingov REIT.
Lastniki skladišč/distribucijskih centrov so med pandemijo, ko je internetna trgovina močno rasla, začeli graditi. Zdaj, ko so se spletni nakupi upočasnili, ima sektor skladišč presežek ponudbe.
Vendar ima internetno nakupovanje veliko prostora za rast. E-trgovina je v tretjem četrtletju predstavljala le 14.8 % maloprodaje. Ta vsota se bo v prihodnjih letih nedvomno povečala.
Največji industrijski REIT je Prologis (PLD Pridobite brezplačno poročilo .
"Podjetje ima še naprej koristi od zgodovinsko nizke stopnje prostih delovnih mest v industrijskih nepremičninah," je v komentarju zapisal Morningstarjev analitik Suryansh Sharma. "Trg industrijskih nepremičnin je še naprej močan."
Seveda "opažamo nekaj znakov zmernosti," je dejal. "Verjamemo, da bodo šibkejši makroekonomski pogoji, počasnejše sprejemanje e-trgovine in močan dobavni sistem povzročili normalizacijo ravni zasedenosti in rast tržnih najemnin ... v prihodnjih letih."
Sharma postavlja pošteno vrednost delnice na 118 USD, kar je 1.7 % nad nedavno ceno 116 USD. Donos je 2.72 %
Data Center REITs Poraba podatkov raste kot dež, večina se jih odvija v oblaku. To zahteva polno računalniške in telekomunikacijske opreme, ki je shranjena v podatkovnih centrih. Potreba po podatkih bi se morala samo povečevati, s čimer bi ta sektor REIT postal dober.
Največji podatkovni center REIT je Equinix (EQIX Pridobite brezplačno poročilo .
Družba je "presegla naša pričakovanja glede prodaje in dobička v tretjem četrtletju in nakazala, da je njeno poslovanje ostalo močno, kar nakazuje, da bi se morali dobri rezultati nadaljevati vsaj v naslednjem letu," je v komentarju zapisal Morningstarjev analitik Matthew Dolgin.
"Vodstvo ni zavrnilo potencialnega učinka šibkega makroekonomskega okolja, vendar podjetje še ne kaže nobenih znakov, zaradi česar verjamemo, da je sekularni prehod k ponudnikom oblakov in medsebojno povezanim podatkovnim centrom nemoten."
Res je, Dolgin meni, da je delnica trenutno precenjena. Pošteno vrednost ocenjuje na 570 USD, kar je 15 % pod nedavno ceno 673 USD. Donos je 1.83 %.
Cellphone Tower REITs Uporaba mobilnih telefonov še naprej narašča, saj ljudje svoje mobilne naprave uporabljajo za vse, od gledanja televizije do nakupa letalskih kart.
Da bi mobilni telefoni delovali – vsi sovražijo te prekinjene/prekinjene klice – morajo imeti telekomunikacijski operaterji, kot so Verizon, AT&T in T-Mobile, antene na stolpih mobilne telefonije. Torej so lastniki teh stolpov na sedežu mačk in prevoznikom zaračunavajo najemnino.
Največji lastnik stolpov za mobilne telefone je Ameriški stolp (AMT Pridobite brezplačno poročilo .
»Menimo, da strategija družbe American Tower za diverzifikacijo svojega portfelja stolpov na svetovni ravni pušča najboljši položaj med tremi podjetji stolpnic v ZDA, saj je pripravljena izkoristiti nenehno naraščajoče povpraševanje po mobilnih podatkih po vsem svetu,« je zapisal Dolgin.
»Vendar menimo, da se preusmeritev v posel podatkovnih centrov, kar je storil s prevzemom CoreSite, ne bo izplačala, in odvrača pozornost od osredotočenosti na stolp, ki nam je bil všeč pri American Tower.«
Dolgin ocenjuje pošteno vrednost delnice na 210 USD. Nedavno se je trgovalo pri 213 USD, kar je 1.4 % nad pošteno vrednostjo, in ima dividendni donos dne 2.92%.
Avtor ima v lasti delnice AvalonBay Communities, Prologis, Equinix in American Tower.
Vir: https://www.thestreet.com/real-estate/reits-could-be-looking-up-after-desultory-2022?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo