"Ponovno uravnoteženje med tem umikom je odlična ideja": 6 vprašanj, ki jih morate zastaviti svojemu finančnemu svetovalcu takoj, ko delnice še naprej padajo

Vlagatelje, zlasti novejše, testira a konvulzivna borza ki še naprej izgublja vrednost, medtem ko se postavljajo velika gospodarska vprašanja. Kdaj bo vročina desetletja visoka inflacija kul? Kaj so odmevi nenehne ruske invazije na Ukrajino? Kaj je verjetnost recesije in na kaj spominja, če in kdaj pride?

Prav tako je lažje reči kot narediti, če upoštevamo, da so vlagatelji vseh velikosti sovražijo nabiranje izgub namesto dobička, v skladu s teorijo vedenjske ekonomije odpor do izgube.

Kljub nekaterim občasnim bleščicam zelene je bil ta teden kamnit, rubinasto rdeč tobogan za borze. V četrtek se je razprodaja nadaljevala. Industrijsko povprečje Dow Jones
DJIA,
+ 1.58%
se je v popoldanskem trgovanju znižal za približno 1.5 %. S&P 500
SPX,
+ 2.53%
je padla za približno 1.5 % in se približuje medvedjemu trgu, kar je opredeljeno kot 20 % upad glede na nedavni vrh. Medtem Nasdaq Composite
COMP,
+ 3.90%
padla za več kot 1.6 %. Dow in S&P 500 oba sta končala navzdol V četrtek, vendar je Nasdaq na koncu zrasel za 0.1%. S&P's zaprtje pri 3,930 je približalo 3,837.25, točko, ki bi tehnično postavila merilo na medvedjem trgu.

Toda globoko vdihnite, nadaljujejo svetovalci, in ne pozabite, da obstajajo načini za prilagoditev in spremembo svojega pristopa k naložbam, ne da bi poskušali nemogoče, tako da domnevno opazite najboljši čas za vstop na trge in izstop z njih.

"Ponovno uravnoteženje med tem umikom je odlična ideja," je dejal Brandon Opre iz TrustTree Financial v Huntersvilleu, NC in Fort Lauderdaleu v Floridi. To je nekaj, kar počne s svojimi strankami že približno mesec dni, zlasti s tistimi, ki imajo posredniške račune, kjer zaradi davčnih posledic kapitalskih izgub ta poteza postane »neumna«. (Več o tem kasneje.)

Ponovno ravnovesje je sestavljeno iz treh elementov, je dejal Trey Bize iz Prvi zaveznik v Oklahoma Cityju, Ok. Določite razporeditev delnic in obveznic na podlagi tolerance tveganja in finančnih ciljev. Ugotovite imetja na strani delnic in obveznic. Odločite se, kolikšen znesek "odmika" vrednosti imetja navzgor ali navzdol dovolite pred ponovnim uravnoteženjem, je opozoril.

Kljub temu je Bize dodal: "Upoštevanje 'sistema' je bistveno, kar za večino ljudi res ni tako enostavno."

Zato je MarketWatch prosil finančne svetovalce, naj razpravljajo o tem, kako lahko vlagatelji pregledajo in prilagodijo svoje portfelje na načine, ki upoštevajo trenutni pretok vprašanj, hkrati pa ohranjajo dolgoročne cilje.

Kaj se zgodi, če hranim svoj denar v indeksnih skladih?

Bodite pripravljeni na več neravnin na trgu - in zelo verjetno na več izgub -, potem pa se pripravite na skok v dobiček v nekem trenutku, pravijo svetovalci. »Če ostaneš na poti, bo čas verjetno tvoj prijatelj. Odvisno od indeksa je okrevanje lahko daljše ali krajše,« je dejal Bryan Curry iz Premostite vrzel pri načrtovalcih upokojevanja. Indeksne sklade je označil za "odlično jedro portfelja".

Prelivanje denarja v sklade, ki spremljajo borzne vrednosti, ni samo sebi namen, je dejala Erika Safran iz Safran Wealth Advisors v New Yorku.

"Vlaganje v indeksne sklade je sredstvo za vlaganje, ne naložbena strategija," je dejala. »Vaša naložbena strategija bo narekovala, koliko boste vlagali v različne indekse in to bo glavni vpliv na uspešnost portfelja. Stroški naložbe so naslednji, ki jih je treba upoštevati, indeksni skladi pa imajo nižje stroške kot aktivno upravljani skladi.

Pomembno je tudi razumeti, kako se gradijo indeksni skladi, je dejal Harlan Freeman iz BrightPath Financial na območju Chicaga, Ill. »Težava mnogih indeksnih skladov je, da je veliko indeksov sestavljenih z uporabo uteži tržne kapitalizacije. To pomeni, da imajo največja podjetja največjo dodelitev v indeksu. V primeru S&P 500 to pomeni, da ste močno nagnjeni k tehnologiji, saj je približno 25 % S&P 500 vloženih v tehnologijo.

Druga merila uspešnosti, kot je MSCI All Country World Index, "imajo le 20-odstotni nagib k tehnologiji. Enako tehtani sklad S&P 500 bi imel približno 14-odstotno dodelitev tehnologiji,« je dejal Freeman. "Pomembna je celotna konstrukcija portfelja in ne to, ali ste v indeksnem skladu ali drugače," je pozneje dodal.

Dow je "cenovno tehtano,” kar pomeni, da cena na delnico podjetja določa njegovo težo znotraj indeksa.

Če svojega denarja ne vložim v indeksne sklade, kam naj ga dam zdaj — in koliko?

Na vprašanje ni nobenega odgovora, so ugotovili številni svetovalci. Vodijo ga vlagateljevi cilji, želja po tveganju, kako dolgo želijo svoj denar na trgu in druge spremenljivke od osebe do osebe, pravijo.

"Primer za aktivno upravljane vzajemne sklade se nekoliko poveča v obdobjih tržnih pretresov," pravi Chris Diodato iz WELLth Finančno načrtovanje v Palm Beach Gardens, Florida.

Hipotetično lahko sklad, ki se aktivno upravlja, poskuša zmanjšati tveganje v takšnem trenutku, je dejal Diodato. "Poskušati in uspešno tvegati portfelj pred upadom trga pa sta dve različni stvari, saj številni aktivni menedžerji na koncu povzročijo več škode portfelju, ki poskuša časovno določiti trg."

Po Curryjevem mnenju ni slabo imeti majhnih pozicij v posameznih delnicah, da bi morda premagali uspešnost indeksa – vendar je vedno pomembno, da dele, kot so sklad za deževen dan, obdržimo v gotovini, je dejal.

Eden od koristnih korakov bi lahko bil "nagib portfelja delnic z rasti na vrednost," je dejal Freeman. "Če ste potrpežljivi, so majhni kapitalski trgi, mednarodni razviti in nastajajoči trgi bolje cenjeni kot delnice velike kapitalske naložbe v ZDA, zato bi lahko povečanje naklona do teh kategorij dolgoročno koristilo in zmanjšalo izgube, ko se trg še naprej prilagaja."

Koliko denarja naj vložim v stalni dohodek?

Obstaja tradicionalni portfelj 60/40, ki 60 % namenja delnicam in 40 % obveznicam. Pristop ima svoje Navijačem in kritiki zdaj, toda ne glede na razporeditev, svetovalci pravijo, da si je treba zapomniti nekaj stvari glede fiksnega dohodka, ko se obrestne mere dvigujejo.

Ko se obrestne mere dvignejo, cene obveznic padejo v tako imenovanem obrestnem tveganju. Obveznice z nižjimi obrestnimi merami v portfelju osebe so zdaj na trgu skupaj z novejšimi starinskimi obveznicami z višjimi obrestnimi merami - in to "zmanjša apetit po starejših obveznicah, ki plačujejo nižje obresti", če bi jih moral vlagatelj prodati vnaprej. zrelosti, glede na FINRA.

Toda več obveznic bi lahko vlagateljem zagotovilo dodatno zaščito pred negativnimi učinki, če je potencialna "veličina" izgube tisto, kar jih drži ponoči, je dejal Jeremy Bohne iz Paceline upravljanje premoženja v Bostonu, Mass.

Pomembno si je zapomniti, da niso vse obveznice enake, je dodal. Na primer, kratkoročne obveznice, bodisi državne bodisi podjetniške, veljajo za varnejšo možnost, je dejal. Kratkoročno pomeni manj kot dve leti od izdaje do zapadlosti - in to se vrača k ideji o omejitvi časa, v katerem lahko obveznice z višjimi obrestmi konkurirajo tistim z nižjimi obrestnimi merami, je dejal.

I- obveznice, ki je dolg zvezne vlade z donosi, prilagojenimi prevladujoči stopnji inflacije, je vsekakor možnost, ki jo je treba upoštevati, je dejal Bohne. Ljudje lahko kupijo I-obveznice z a 9.62 % obresti do oktobra. En ulov je 10,000 $ letna omejitev nakupov, čeprav lahko kupite še 5,000 $ z vaše vračilo dohodnine. To nekaterim vlagateljem morda ne bo zagotovilo veliko prostora za varno shranjevanje delov svojega portfelja, je dejal Bohne.   

Potem so tu še junk ali obveznice z visokim donosom, ki se "navadno obnašajo bolj kot delnice," je dejal. Primer: dolg od Carvane
CVNA,
+ 8.93%
in Coinbase
KOVANEC,
+ 23.86%
padla na trgih z visokim donosom V sredo po novicah iz Carvane o odpuščanjih in zaslužkih iz Coinbase, ki kažejo nižje prihodke od pričakovanih in izgubo 2.2 milijona trgovcev s kriptovalutami.

"Če je vaš cilj izogibanje velikim izgubam, visok donos ni pravi kraj," je dejal Bohne.  

Ali naj zdaj zmanjšam izgube in grem iz borze?

Ne, so rekli številni svetovalci - vendar z nekaj opozorili.

Mnogi ljudje napačno mislijo, da lahko "napovejo trg in natančno vedo, kdaj in kako dolgo se bodo vzponi in padci nadaljevali," je dejala Sweta Bhargav iz Svetovanje Bogastvo na območju Velike Filadelfije. Razmislite o časovnih stroških za raziskovanje, kaj je na koncu ugibanje o tem, kdaj zapustiti in ponovno vstopiti na trg, je dejal Bhargav. In pomislite tudi na finančne stroške.

Bilo je cenejše trgovanje prek posredniškega računa, vendar "trgovanje na trgu in iz njega ni popolnoma brezplačno." In poleg tega »z inflacijo nad 8 % Če držite denar ob strani, zaslužite manj kot 1 % ne bi bila pametna denarna poteza, če ne veste natančno, kdaj se boste vrnili na trg. Gotov denar izgublja svojo kupno moč."

Odgovor je lahko da in ne, je dejal Safran. Vlagatelji, ki čakajo ob strani, se lahko izognejo padcem navzdol, vendar pogrešajo nihanja navzgor, je dejala. »Če morate nujno ukrepati v svojem portfelju, prodati svoje poražence za davčno izgubo in mesečno odkupovati podobne naložbe (da bi se izognili pravilom prodaje pranja) dokler ni izpolnjena vaša dodelitev."

V pristopu ni jamstev, vendar je Safran dejal, da vam lahko "pomaga obvladovati strah pred nestanovitnostjo in izgubo ter vas spodbudi k vlaganju."

Kaj naj se spomnim, če želim kupiti dip na nekaterih delnicah?

Začnite z malo ponižnosti, je dejal Thomas Duffy iz Finančni svetovalci Jersey Shore. »Ni pravila, ki pravi, da je potop, ki ste ga kupili, najnižji, kar bo. Bodite pripravljeni, da se motite,« je dejal.

Glej tudi: Mnenje: Kdaj je varno spet začeti kupovati delnice? Nismo še tam, a to je šest znakov, ki jih je treba iskati

Pripravite se tudi na nekaj vprašanj o določeni delnici, ki jo spremljate, je dejal Bohne. "Pomembno je razmisliti, ali je nedavno gibanje cen rezultat novic, specifičnih za podjetje, ali širokega razpoloženja vlagateljev," je dejal.

Če je to specifično za podjetje, je Bohne dejal, da se postavlja vprašanje, ali ima podjetje moč in nadzor, da odpravi svoje težave in se spopade z izzivi. Če gre za to, da se cene delnic v mraku znižajo, je to razpoloženje zunaj nadzora družbe, je dejal. V tem primeru "morajo vsi vlagatelji spremeniti svoj pogled na trg", preden se obeti glede cene delnic polepšajo.

Kako ponovno uravnoteženje portfelja vpliva name ob davčnem času naslednje leto?

IRA in 401(k)s so davčno ugodnih računov, ena od prednosti pri ponovnem uravnoteženju pa je, da v naslednji davčni sezoni ni nobenih posledic, ko se premoženje letos kupuje in prodaja prek teh računov, je dejal Rob Seltzer, računovodja in finančni svetovalec pri Seltzer poslovno upravljanje. (Davki na dohodek se začnejo ob umiku, razen za Roth IRAs.)

Druga zgodba je za obdavčljive račune, kot je posredniški račun. Tukaj bodo pravila o kapitalskih dobičkih – in kapitalskih izgubah – spremenila vsako zdajšnje ponovno uravnoteženje v nekaj, kar je treba upoštevati pri davkih za naslednje leto.

Kapitalski dobički so obdavčeni po stopnji 0%, 15% in 20%, odvisno od dohodka gospodinjstva. Ta davčna stopnja se uporablja, ko je sredstvo prodano ali »realizirano« vsaj eno leto po pridobitvi. Ko je manj kot eno leto, se izkupiček šteje za običajen dohodek in se obdavči po katerem koli razredu, v katerega oseba spada.

Vlagatelji lahko svoje kapitalske izgube uporabijo za izravnavo davčnega računa za svoje kapitalske dobičke v strategiji, znani kot pobiranje davčne izgube. Če kapitalske izgube presegajo dobičke, vam bo davčna uprava dovolila odšteti še 3,000 $. Preostale izgube se lahko prenesejo v prihodnja davčna leta in se uporabijo za prihodnje dobičke.

Recimo, da ima oseba 30,000 $ kapitalskih dobičkov, a 50,000 $ kapitalskih izgub, je dejal Seltzer. Čista izguba znaša 20,000 $, po odbitku 3,000 $ pa se preostalih 17,000 $ prenese v prihodnja leta.

Za tovrstno davčno načrtovanje in premike portfelja je pomembno, da se spomnite pravil za prodajo pranja IRS, je dejal Seltzer. Davčni organ bo preprečil vlagatelju, da bi utrpel izgubo delnice, če bo kupil isto delnico ali a “v bistvu identično” zaloge 30 dni pred ali po prodaji.

Davke je pomembno zapomniti, vendar ohranite perspektivo, je dejal Harris Holzberg Holzbergovo upravljanje premoženja v Kaliforniji. »Posameznik ne bi smel dovoliti, da bi davčne posledice ovirale njihovo strategijo. Če želijo prodati pozicije, da bi ohranili dobiček, potem naj davčni rep ne sme mahati s psom,« je dejal.   

Preberite tudi: Vlagatelji še niso začeli določati cene v recesiji - Evo, kako daleč bi lahko padel S&P 500