Ray Dalio opozarja, da bo Fed verjetno sprožil kaj veliko hujšega od visokih cen. Evo, kaj mu je danes všeč

Nekateri pravijo, da je denar kralj. Toda po mnenju Raya Dalia, ustanovitelja največjega hedge sklada na svetu Bridgewater Associates, morda danes ni pametno hraniti preveč svojega naložbenega denarja v gotovini.

"Denar ni varna naložba, ni varen kraj, ker bo obdavčen z inflacijo," je Dalio povedal lani za CNBC.

Toda 40-letna visoka inflacija ni edina stvar, ki ta hip skrbi milijarderja vlagatelja.

Dalio prejšnji mesec v objavi na LinkedInu opozarja, da bi lahko Fedovo zaostrovanje povzročilo stagflacijo – gospodarsko stanje, ki ga zaznamuje visoka inflacija, vendar brez močne gospodarske rasti in zaposlovanja, ki običajno prihajata s tem.

»Moja glavna poanta je, da medtem ko zaostrovanje zmanjša inflacijo, ker ljudje porabijo manj, ne izboljša stvari, ker jemlje kupno moč. Preprosto premakne del stiskanja ljudi prek inflacije na stiskanje z zmanjšanjem kupne moči,« piše.

"Dolgoročno bo Fed najverjetneje začrtal srednji tečaj, ki bo v obliki stagflacije."

Če se sprašujete kaj storiti glede na te mračne obete, tukaj je pogled na nekaj največjih deležev Daliovega hedge sklada.

Ne spreglejte

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)

Glede na najnovejšo prijavo Bridgewatera 13F pri SEC je imel sklad konec marca 22.72 milijona delnic Vanguard FTSE Emerging Markets ETF. S tržno vrednostjo okoli 1.05 milijarde dolarjev takrat je bil VWO največji delež v Daliovem portfelju.

VWO sledi indeksu FTSE Emerging Markets All Cap China A Include Index in vlagateljem omogoča priročno izpostavljenost delnicam na nastajajočih trgih, kot so Kitajska, Brazilija in Južna Afrika.

Zgodba se nadaljuje

ETF ima več kot 5,000 delnic. Njeni največji deleži vključujejo težke industrije, kot je velikan za proizvodnjo čipov Tajvan Semiconductor Manufacturing, kitajski tehnološki velikan Tencent Holdings in indijski multinacionalni konglomerat Reliance Industries.

V nedavnem pogovoru z drugo investicijsko legendo, Jeremyjem Granthamom, je Dalio dejal, da gleda na države z dobrimi izkazi poslovnega izida in bilancami, ki lahko preživeti nevihto.

»Nastajajoča Azija je zelo zanimiva. Indija je zanimiva,« dodaja.

Procter & Gamble (PG)

Drugi največji delež Bridgewatera je obrambna delnica z zmožnostjo zagotavljanja denarnih donosov vlagateljem v različnih gospodarskih okoljih: Procter & Gamble.

Aprila je upravni odbor P&G napovedal 5-odstotno povečanje dividend, s čimer je podjetje zabeležilo 66. zaporedno letno povečanje izplačil. Delnica trenutno ponuja 2.5-odstotni letni dividendni donos.

Preprosto je razumeti, zakaj je podjetje sposobno ohraniti tak niz.

P&G je potrošniški velikan za osnovne izdelke s portfeljem zaupanja vrednih blagovnih znamk, kot so papirnate brisače Bounty, zobna pasta Crest, britvice Gillette in detergent Tide. Gre za izdelke, ki jih gospodinjstva redno kupujejo, ne glede na to, kaj počne gospodarstvo.

Alibaba Group Holding (BABA)

Kitajske tehnološke delnice niso ravno priljubljene na trgu. E-trgovinski velikan Alibaba Group je na primer v zadnjih 40 mesecih upadel za 12 %.

Toda Bridgewater Associates je podjetje še vedno všeč. Od 31. marca je imel v lasti 7.5 milijona delnic Alibabe – delež, takrat vreden 813.9 milijona dolarjev.

Padec delnic Alibabe bi lahko nasprotnim vlagateljem dal razlog za razmislek. Pravzaprav smo morda že na prelomnici.

Po zadnjem poročilu o dobičku so se prihodki Alibabe v marčevskem četrtletju medletno povečali za 9 % na 32.2 milijarde USD. Njegov prilagojeni dobiček v višini 1.55 USD na delnico je precej presegel pričakovanja Wall Streeta, ki so znašali 1.07 USD na delnico.

Od tega poročila o dobičku so delnice Alibabe zrasle za skoraj 50 %.

Kaj prebrati naslednje

• Prijava da bi naše glasilo MoneyWise prejemalo stalen tok izvedljive ideje iz najboljših podjetij Wall Streeta.

• ZDA so le nekaj dni oddaljene od 'absolutne eksplozije' inflacije – tukaj so 3 sektorji, odporni na udarce za pomoč pri zaščiti vašega portfelja

• 'Vedno je nekje bikov trg': znane besede Jima Cramerja kažejo, da lahko zaslužite ne glede na vse. Tukaj so 2 močna hrbtna vetra izkoristiti današnji dan

Ta članek vsebuje samo informacije in ga ne smemo razumeti kot nasvet. Na voljo je brez kakršnih koli garancij.