O abrdn Physical Platinum Shares ETF (PPLT) spremlja ceno plemenite kovine. Medtem ko je najbolj neposredna naložbena pot za platino prek fizičnega trga za palice in kovance ali terminskih pogodb NYMEX, ki zagotavljajo mehanizem dostave, ima PPLT fizične platinaste plemenite kovine.
Pri približno 99 USD na delnico 16. januarja je imel PPLT 939.2 milijona USD sredstev v upravljanju in v povprečju je dnevno trgoval z več kot 135,000 delnicami. PPLT zaračunava 0.60-odstotno stroškovno razmerje in je likviden produkt, do katerega lahko vlagatelji in trgovci dostopajo prek svojih standardnih portfeljev borznega trga.
PPLT odpravlja potrebo po shranjevanju fizične kovine in ne zahteva prvotnega in variacijskega kritja, ki ga zahteva terminski trg.
Platina: redka, dragocena, industrijska
V 2021, svetovna dobava platine je bil 6.2 milijona unč. Leta 2022 je padel na 5.22 milijona. Zaloge rudnika zlata je bilo 3,065 metričnih ton ali več kot 98.5 milijona unč. Leta 2022 je proizvodnja verjetno presegla 3,000 ton. Zlato je redka plemenita kovina, vendar je platina veliko redkejša, saj predstavlja manj kot 6 % letne zaloge rudnika zlata.
Platinasti nakit in naložbeno povpraševanje sta bila pomemben del povpraševanja v temeljni enačbi te kovine.
Medtem ima platina številne industrijske uporabe zaradi svoje odpornosti proti temnenju in koroziji, svoje kovnosti in duktilnosti ter svoje gostote in visokega tališča. Zlato se tali pri 1,948 F, medtem ko se platina tali pri 3,215 F.
Zaradi visokega tališča je platina kritična zahteva za katalizatorje, ki rafinirajo olje, petrokemične izdelke in avtomobilske katalizatorje. Elektronska industrija uporablja platino za računalniške trde diske in termočlene. Optična vlakna, LCD-ji, turbinske lopatice, vžigalne svečke, srčni spodbujevalniki in zobne zalivke zahtevajo platino. Spojine platine so bistvene za zdravila za kemoterapijo in opremo za medicinsko slikanje.
Dobavitelji platine
Južna Afrika je daleč največja svetovna proizvajalka platine, Rusija pa je druga največja proizvajalka. Južnoafriška proizvodnja je več kot petkrat večja od ruske. Zimbabve je tretji vodilni proizvajalec.
Proizvodnja v Južni Afriki in Zimbabveju izvira iz primarnih rudnikov, medtem ko je v Rusiji stranski proizvod rudnikov bakra in niklja v regiji Norilsk v Sibiriji. Platina je majhen trg, zato lahko tudi obrobne spremembe ponudbe močno vplivajo na cene. Vojna v Ukrajini, sankcije proti Rusiji in ruski povračilni ukrepi bi lahko leta 2023 vplivali na dobavo platine.
Zaostalo zlato
Platina je imela nekoč vzdevek »zlato bogatašev«, ker je bila višja od svoje dragocene sorodnice.
Vir: CQG
Zgornji četrtletni grafikon, ki sega v sredino leta 1970, kaže, da so se bližnje terminske pogodbe za platino do leta 2015 večinoma trgovale s premijo glede na bližnje terminske pogodbe za zlato. Leta 1,100 je platina dosegla rekordno visoko vrednost v primerjavi z zlatom s premijo nad 2008 USD.
V zadnjih osmih letih je zlato prekašalo platino, njegova premija je leta 1,000 presegla 2020 USD. 16. januarja so februarske terminske pogodbe za zlato znašale 845 USD za unčo, kar je dražje od aprilskih terminskih pogodb za platino. V zadnjih letih je platina postala manj dragocena, zlato pa vse več.
Manj likvidnosti, več volatilnosti
Od 13. januarja je bilo skupno število odprtih dolgih in kratkih pozicij na terminskem trgu zlata COMEX 499,412 pogodb. Vsaka terminska pogodba predstavlja 100 unč zlata, kar pomeni, da odprte obresti znašajo 49.9 milijona unč z vrednostjo več kot 95.7 milijarde USD pri 1,917 USD za unčo.
Odprte obrestne mere za platinaste terminske pogodbe na NYMEX so bile na ravni 72,101 pogodbe. S 50 unčami na pogodbo je bilo skupno število dolgih in kratkih pozicij platine na terminskem trgu 3.61 milijona unč, vrednih 3.86 milijarde dolarjev pri 1,071 dolarjev za unčo.
Terminske pogodbe na platino so veliko manj likvidne kot terminske pogodbe na zlato. Nelikvidnost lahko povzroči povečano volatilnost, saj ponudbe za nakup pogosto izginejo, ko cene padejo, ponudbe za prodajo pa lahko izhlapijo med rastjo cen. Dnevna zgodovinska volatilnost terminskih pogodb za zlato je 13.7. januarja znašala 16 %, medtem ko je bila metrika terminskih pogodb za platino na ravni 22.7 %.
Primanjkljaj in potencialna prednost
Večja volatilnost in manjša likvidnost bi lahko leta 2023 sprožila vznemirljivo rast na trgu platine, osnove ponudbe in povpraševanja pa dajejo prednost rasti. Svetovni svet za platinaste naložbe je nedavno napovedal, da se bo trg platine premaknil s presežka leta 2022 na primanjkljaj v višini 303,000 unč leta 2023.
Če se bo platina dvignila, se bo PPLT pridružil rasti.
Vir: ETF.com
Zgornji grafikon prikazuje bikovski trend višjih najnižjih in višjih najvišjih vrednosti PPLT od začetka septembra 2022.
Leta 2022 so bližnje terminske pogodbe na platino zabeležile 11-odstotno rast in tako presegle zlato, srebro in paladij, drugo kovino iz skupine platine, s katero se trguje v areni terminskih pogodb.
Platina bi lahko bila leta 2023 še naprej skriti dragulj v sektorju plemenitih kovin, PPLT pa se bo spreminjal s ceno kovine.
Priporočljive zgodbe
permalink | © Avtorske pravice 2023 ETF.com. Vse pravice pridržane
Vir: https://finance.yahoo.com/news/platinum-rarer-gold-looking-shine-141500732.html