Večletni načrt transformacije družbe Morgan Stanley (MS) je bil uspešen, je v četrtek s ponosom dejal izvršni direktor James Gorman - in kot delničarji ne vidimo razloga, da bi se s tem ne strinjali. "Vztrajno smo zmanjševali tveganja pri delih poslovanja, ki so nas spravili v težave med [veliko finančno krizo], in očitno smo naredili velik korak pri izgradnji bogastva in upravljanju premoženja, in to je delovalo," je dejal Gorman za CNBC. intervju s Svetovnega gospodarskega foruma v Davosu v Švici. "Navdušeni smo, kam smo prišli." Tudi klub je navdušen, čeprav trg ni vedno delil našega prepričanja o premiku, ki ga je Gorman izvedel od prevzema banke Wall Street leta 2010. Pod Gormanovim vodstvom se je Morgan Stanley usmeril k stabilnejšim prihodkom, povezanim z upravljanjem premoženja in premoženja, kar zmanjšuje njegovo odvisnost od pogosto nestanovitnega investicijskega bančništva in trgovanja. Ta strategija nas je pritegnila k delnicam pred skoraj dvema letoma, saj smo verjeli, da bo sčasoma povečala vrednotenje Morgan Stanleyja – ker vlagatelji na splošno dajejo prednost stalnim prodajnim tokovom. Delnice MS 6M Mountain Morgan Stanley v zadnjih šestih mesecih. Močni četrtletni rezultati Morgan Stanleyja v začetku tega tedna so ponovno potrdili naše lastništvo. Te številke za četrto četrtletje so prišle tudi istega jutra, ko je njegov dolgoletni tekmec na Wall Streetu, Goldman Sachs (GS), poročal o precejšnjem zaostanku dobička, deloma zaradi svoje širitve na potrošniško bančništvo. Čeprav v četrtek ni želel komentirati svojega konkurenta, je Gorman z veseljem orisal, kaj vidi kot prednosti preobrazbe Morgan Stanleyja. »Morali smo zgraditi podjetje, v katerem bi nam bilo čisto v redu, če bi svet spet postal trd – kar smo lani videli kot primer tega –. In način za to je zgraditi podjetja, ki so stabilna; ni pomembno, kakšne so tržne razmere,« je dejal Gorman. »Poslušajte, vsaka oseba, ki kupi delnico, je nekdo drug, ki jo prodaja. Vsi, ki kupujejo obveznice, vzamejo denar iz gotovine. … Denar se stalno pretaka. Naša naloga je biti v sredini.” Prevzemi so bili velik del tega, kako se je Morgan Stanley prebijal v sredino tega denarnega toka. Banka je pred desetletjem prevzela popoln nadzor nad upraviteljem premoženja Smithom Barneyjem. Pred kratkim je kupil posredniško družbo E-Trade in podjetje za upravljanje naložb Eaton Vance. Ti prevzemi, ki so bili skupaj ocenjeni na približno 20 milijard dolarjev, so bili zaključeni oktobra 2020 oziroma marca 2021. Dogovori so bili "agresivni", je priznal Gorman. »Ko smo kupili Smith Barney, nato E-Trade in nato Eaton Vance, so nam dosledno govorili, da smo pri vseh preplačali. Moj odgovor je bil: 'Prav imaš.' Ampak to ni pomembno,« je Gorman povedal za CNBC. »Zdaj smo lastniki podjetja. Ni pomembno plus ali minus milijarda dolarjev. Pomembno je, kaj lahko narediš s tem poslom v 10-letnem obdobju.« Zdaj smo lastnik podjetja. Ni pomembno plus ali minus milijarda dolarjev. Pomembno je, kaj lahko v 10-letnem obdobju narediš s tem poslom. Generalni direktor Morgan Stanleyja James Gorman Gospodarski obeti Gormana so vprašali tudi o njegovih mislih o svetovnem gospodarstvu, inflaciji in Federal Reserve. Njegovi obeti so bili razmeroma optimistični v času, ko so konsenzna pričakovanja za ZDA recesija, čeprav blaga. Gorman je dejal, da meni, da bo leto 2023 izboljšanje v primerjavi z letom 2022, ki je bilo polno padcev delniških trgov in visokih cenovnih pritiskov, ki so spodbudili zelo agresivno kampanjo dvigovanja obrestnih mer s strani Federal Reserve. »Mislim, da bo bolje. Res mi je,« je rekel Gorman. Medtem ko ni jasno, kaj bo Fed naredil z obrestnimi merami v prihodnjih mesecih, je Gorman dejal, da je vsaj en ugoden razvoj to, da ZDA inflacija je že dosegla vrh. Nedavni vladni podatki so podprli Gormanovo trditev, pritiski na cene pa so se zmanjšali tako za potrošnike kot za proizvajalce na debelo. Drugo pozitivno je to, kar se gospodarsko dogaja na Kitajskem, je dejal Gorman. Čeprav je izvršni direktor dejal, da je odločitev Pekinga o sprostitvi strogega nadzora zaradi covida pomembna, je večji poudarek dal sprejetju v rast usmerjenih gospodarskih politik in otoplitvi napetosti med ZDA in Kitajsko. Opozoril je na srečanje ta teden med ZDA Ministrica za finance Janet Yellen in podpredsednik kitajske vlade Liu He kot dokaz. Kar zadeva bančništvo, je generalni direktor JPMorgan (JPM) Jamie Dimon za CNBC v četrtek povedal, da verjame, da bo Fed morda moral zvišati obrestne mere nad svoje trenutne projekcije, ker meni, da »je veliko osnovne inflacije, ki ne bo izginila tako hitro .” Mnenje kluba Kljub vsesplošnemu strahu pred recesijo od lanskega leta klub še naprej verjame v Morgan Stanley. Načrt preoblikovanja, ki ga je Gorman razglašal v četrtkovem intervjuju, je pokazal, zakaj nismo le ostali vloženi, ampak smo povečali svoj položaj na nižjih ravneh, ko so se delnice prodale v začetku lanskega leta. Trenutno imamo pri Morgan Stanleyju oceno 2, kar pomeni, da bi počakali na umik, preden bi kupili več delnic. Delnica je že leta 10 pridobila več kot 2023 % – k čemur je v veliki meri pripomogla skoraj 6-odstotna rast v torek, ko so vlagatelji razveselili poročilo o dobičku banke. Vsekakor si lahko privoščimo potrpežljivost, medtem ko čakamo, da se prihodki investicijskega bančništva opomorejo od padca v več četrtletjih. Delnice Morgan Stanleyja prinašajo približno 3.3-odstotni dividendni donos, v četrtem četrtletju pa je odkupil delnice v vrednosti 1.7 milijarde dolarjev. Zdi se, da je podjetje pripravljeno nadaljevati ponovni odkup delnic, ker je njegov upravni odbor junija odobril večletni program odkupa v vrednosti 20 milijard dolarjev. (Dobrodelni sklad Jima Cramerja je dolg MS . Glejte tukaj za celoten seznam delnic.) Kot naročnik CNBC Investing Club z Jimom Cramerjem boste prejeli opozorilo o trgovanju, preden Jim sklene trgovanje. Jim počaka 45 minut po pošiljanju opozorila o trgovanju, preden kupi ali proda delnico v portfelju svojega dobrodelnega sklada. Če je Jim govoril o delnici na televiziji CNBC, počaka 72 ur po izdaji opozorila o trgovanju, preden izvede posel. ZGORNJE INFORMACIJE V INVESTING CLUBU VELJAJO NAŠI POGOJI IN POLITIKA ZASEBNOSTI SKUPAJ Z NAŠO ZAMIKANJE ODGOVORNOSTI. NOBENA FIDUCIARNA OBVEZNOST ALI DOLŽNOST NE OBSTAJA ALI NI USTVARJENA ZARADI VAŠEGA PREJEMA KAKRŠNIHKOLI INFORMACIJ, POSREDOVANIH V POVEZAVI Z INVESTING CLUBOM. 
James Gorman, predsednik in izvršni direktor Morgan Stanleyja, govori o Squawk Boxu na WEF v Davosu v Švici 19. januarja 2023.
Adam Galica | CNBC
Morgan StanleyVečletni načrt preobrazbe podjetja (MS) je bil uspešen, je v četrtek s ponosom dejal izvršni direktor James Gorman - in kot delničarji ne vidimo razloga, da bi se s tem ne strinjali.
Vir: https://www.cnbc.com/2023/01/19/morgan-stanley-ceo-push-for-more-stable-revenue-streams-has-worked.html