(Bloomberg) — Ameriški javni pokojninski skladi so na poti do najglobljega finančnega nazadovanja od velike recesije, saj pretresi na svetovnih trgih letos grozijo, da bodo davkoplačevalce in vladne uslužbence pustili na trnku.
Najbolj brano iz Bloomberga
Zaradi velike izgube delnic in obveznic bodo državne in lokalne pokojnine letos imele dovolj za kritje 77.9 % vseh obljubljenih prejemkov, kar je manj od 84.8 % leta 2021, poroča neprofitni inštitut Equable s sedežem v New Yorku. To odraža skoraj pol bilijona dolarjev povečanja vrzeli med premoženjem in dolgovi do upokojencev. Največji ameriški sklad, California Public Employees' Retirement System, je ta teden sporočil, da je izgubil 6.1 %, kar je najslabša uspešnost od leta 2009.
Po podatkih inštituta Equable so javni skladi leta 10.4 v povprečju izgubili približno 2022 %, saj sta naraščajoča inflacija in vse večji strah pred recesijo udarila na trg obveznic in delnice pripeljala do najstrmejšega četrtletnega padca od prvega vala Covid-19 v začetku leta 2020. izgube so zmanjšale približno polovico prevelikih 25-odstotnih sredstev za pridobitev, ki so jih v povprečju zabeležili lani, saj so denarne spodbude pomagale trgom okrepiti med pandemijo.
"Grožnja državam niso izgube naložb," je dejal izvršni direktor Equable Anthony Randazzo. "Grožnja so prispevne stopnje, ki se bodo morale zvišati zaradi naložbenih izgub."
Ko pokojnine ne dosegajo predvidenih ciljev letnega donosa – približno 7 % v povprečju – morajo države in lokalne vlade povečati financiranje ali znižati stroške s povišanjem prispevkov zaposlenih ali zamrznitvijo povišanja življenjskih stroškov. Da bi ublažili vpliv kolebanja trga, večina državnih pokojnin postopoma uvaja dodatne prispevke, ko donosi ne dosegajo ciljev.
Randazzo ocenjuje, da se bodo prispevki na plače, ki trenutno znašajo okoli 30 %, v naslednjih petih do osmih letih povzpeli na 35 %.
Po podatkih inštituta Equable so se nefinancirane obveznosti javnih pokojnin leta 933 zmanjšale na 2021 milijard dolarjev z 1.7 bilijona dolarjev leto prej. Leta 1.4 naj bi se povzpel nazaj na 2022 bilijona dolarjev.
Wilshire Associates, svetovalec za pokojninske sklade, je v začetku tega meseca dejal, da so izgube v drugem četrtletju pustile državne pokojninske sisteme s sredstvi, ki zadostujejo za kritje 70.1 % obljubljenih prejemkov, kar je manj od 81.4 % četrtletje prej.
Javne pokojnine, ki računajo na letne dobičke za kritje ugodnosti, obljubljenih upokojencem, so povečale svoje dodelitve za bolj tvegane naložbe v delnice, zasebni kapital in visoko donosne obveznice, da bi dosegle dolgoročne cilje. Kopenska vojna v Evropi, inflacija, zaostrovanje monetarne politike in strah pred recesijo so povzročili obsežne izgube na nekaterih od teh trgov. Po podatkih inštituta Equable zasebni kapital zdaj predstavlja več kot 10 % državnih pokojninskih portfeljev.
Sistem upokojevanja javnih uslužbencev Idaha je izgubil 9.5 % v proračunskem letu, ki se je končalo 30. junija, kar je četrti najslabši donos v njegovi zgodovini. Sistem upokojevanja zaposlenih v San Franciscu – ki je bil leta 112 financiran 2021 % – se je odrezal razmeroma dobro, saj je izgubil skromnejših 2.8 %.
Obstaja srebrna podloga, pravi Jean-Pierre Aubry, pomočnik direktorja državnih in lokalnih raziskav v Centru za raziskave upokojevanja na kolidžu Boston. Državne in lokalne oblasti so od leta 2000 upočasnile rast obveznosti za približno polovico s povečanjem plačil prispevkov in zmanjšanjem ugodnosti.
"Ta vrsta trga nestanovitnosti povzroči višje prispevne stopnje," je dejal Aubry. "Vendar ne predstavlja realnega tveganja celotnih financ pokojninskih skladov ali izplačanih prejemkov."
Povezano: Težave s financiranjem pokojnin so se vrnile, ko so prihodki leta 2021 izginili: Joe Mysak
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2022 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/public-pensions-face-worst-funding-194750496.html