Zaščitite svoj portfelj z obrambnimi delnicami, kot so te

Zadnje novice o obrambnih delnicah

Naložbeno okolje leta 2022 ni bilo opazno le zaradi resnosti izgub, ampak tudi zaradi njihove širine: bilo je prvo leto, vsaj od leta 1870, ko so ameriške delnice in dolgoročne obveznice padle za več kot 10 %. Posledično so se vlagatelji obrnili k defenzivnim delnicam.

Defenzivne delnice so podjetja, ki se na splošno dobro obnesejo v času gospodarskih težav. Glavni obrambni sektorji na splošno veljajo za gospodarske javne službe, zdravstveno varstvo in potrošniške izdelke, ki so bili leta 2022 boljši od trga. Potrošniki tudi v obdobju recesije še naprej trošijo denar za te izdelke.

Z 29. decembrom so se delnice komunalnih storitev indeksa S&P 500 kot celota leta 0.5 znižale za 2022 %, medtem ko so osnovne potrošniške storitve v tem obdobju padle za 2.7 %. To se morda zdi slabo, vendar je širši trg med letom padel za približno 20 %. Kljub boljši uspešnosti so ciklični sektorji, kot sta industrija in potrošniški diskrecijski sektor, pri rasti dobičkov prehiteli obrambne delnice. Dobički podjetij Colgate, Kimberly Clark in Procter & Gamble v četrtem četrtletju so bili večinoma v skladu s pričakovanji.

Na splošno so vlagatelji v težkih gospodarskih časih naklonjeni defenzivnim delnicam, saj podjetja, ki delujejo v vesolju, čutijo majhen vpliv širše gospodarske recesije. Dokler bo Federal Reserve zviševala obrestne mere, bo gospodarstvo še naprej upočasnjeno. Vlagatelji se bodo verjetno še vedno obračali na defenzivne delnice, da bi zaščitili svoje portfelje.

Razvrščanje obrambnih delnic z ocenami delnic A+ AAII

Pri analizi podjetja je koristno imeti objektiven okvir, ki vam omogoča primerjavo podjetij na enak način. Zato je AAII ustvaril bonitetne ocene A+, ki ocenjujejo podjetja glede na pet dejavnikov, ki so jih navedle raziskave in rezultati naložb v resničnem svetu, da bi dolgoročno prepoznali delnice, ki premagajo trg: vrednost, rast, zagon, popravki ocene dobička (in presenečenja) in kakovost.

Uporaba AAII-jev Ocene delnic A+ za vlagatelje, naslednja tabela povzema privlačnost treh defenzivnih delnic – Colgate, Kimberly Clark in Procter & Gamble – glede na njihove temelje.

Povzetek bonitetne ocene AAII A+ za tri obrambne delnice

Kaj razkrivajo ocene zalog A +

Colgate-Palmolive
CL
je podjetje za gospodinjstvo in potrošniške izdelke. Podjetje deluje v dveh produktnih segmentih: ustna nega, osebna nega in nega doma; in prehrana hišnih ljubljenčkov. Segment ustne nege, osebne nege in nege na domu se upravlja geografsko prek petih segmentov – Severna Amerika, Latinska Amerika, Evropa, Azija, Pacifik in Afrika/Evrazija – vsi prodajajo predvsem različnim tradicionalnim in e-trgovinskim trgovcem na drobno, veletrgovcem, distributerjem, zobozdravniki in strokovnjaki za zdravje kože. Prek Hill's Pet Nutrition je podjetje vključeno tudi na trg prehrane za hišne ljubljenčke, pri čemer izdelke prodaja predvsem prek pooblaščenih trgovcev z opremo za hišne živali, veterinarjev in trgovcev na drobno v e-trgovini. Nekatere svoje izdelke prodaja tudi neposredno potrošniku. Svoje zobne paste prodaja pod blagovnimi znamkami, kot so Colgate, Darlie, elmex, hello, meridol, Sorriso in Tom's of Maine; svoje zobne ščetke pod blagovnimi znamkami, kot so Colgate, Darlie, elmex in meridol; in ustne vodice pod blagovnimi znamkami, kot so Colgate, elmex in meridol.

Kakovostne delnice imajo lastnosti, povezane z zvišanjem in zmanjšanim tveganjem padca. Preizkušanje ocene kakovosti za nazaj kaže, da so zaloge z višjimi ocenami v povprečju presegle zaloge z nižjimi ocenami v obdobju od 1998 do 2019.

Colgate ima oceno kakovosti A z rezultatom 98. Stopnja kakovosti A+ je percentilni rang povprečja percentilnih rangov donosnosti sredstev (ROA), donosnosti vloženega kapitala (ROIC), bruto dobička sredstev, odkupa donos, sprememba skupnih obveznosti do sredstev, časovne razmejitve sredstev, Z dvojno prvo tveganje bankrota (Z) rezultat in F-score. F-Score je število med nič in devet, ki ocenjuje trdnost finančnega položaja podjetja. Upošteva donosnost, finančni vzvod, likvidnost in učinkovitost poslovanja podjetja. Rezultat je spremenljiv, kar pomeni, da lahko upošteva vseh osem meril ali, če katera koli od osmih meritev ni veljavna, preostale veljavne mere. Za dodelitev ocene kakovosti pa morajo imeti delnice veljavno (ki ni ničelno) merilo in ustrezno uvrstitev za vsaj štiri od osmih meril kakovosti.

Podjetje je visoko uvrščeno glede na donosnost sredstev, oceno F in bruto prihodek od sredstev. Colgate ima donosnost sredstev 12.4 %, oceno F 7 in bruto donos sredstev 62.9 %. Srednja sektorska donosnost sredstev in F-score sta 1.8 % oziroma 4. Colgate je nadpovprečno uvrščen za vsako metriko kakovosti, razen za spremembo skupnih obveznosti do sredstev.

Revizije ocene dobička kažejo, kako analitiki gledajo na kratkoročne obete podjetja. Na primer, Colgate ima revizijsko oceno zaslužka D, kar je negativno. Ocena temelji na statistični pomembnosti njegovih zadnjih dveh četrtletnih presenečenj glede dobička in odstotni spremembi njegove konsenzne ocene za tekoče proračunsko leto v zadnjem mesecu in zadnjih treh mesecih.

Colgate je poročal o presenetljivem dobičku v četrtem četrtletju 2022 v višini 0.8 %, v predhodnem četrtletju pa je poročal o presenetljivem dobičku v višini 1.1 %. V zadnjem mesecu se je konsenzna ocena dobička za prvo četrtletje leta 2023 zmanjšala z 0.745 USD na 0.713 USD na delnico zaradi dveh popravkov navzgor in 11 navzdol. V zadnjih treh mesecih se je konsenzna ocena dobička za celotno leto 2023 zmanjšala za 1.4 % s 3.166 USD na 3.122 USD na delnico zaradi petih popravkov navzgor in 13 navzdol.

Podjetje ima vrednostni razred F, ki temelji na oceni vrednosti 17, kar velja za izjemno drago. To izhaja iz visokega razmerja med ceno in knjigovodsko vrednostjo (P/B) 97.92 in razmerja med ceno in prostim denarnim tokom (P/FCF) 89.9, ki se uvrščata v 99. in 89. percentil, oz. Colgate ima oceno rasti A na podlagi ocene 89. Podjetje je v zadnjih petih letih močno povečalo prodajo.

Kimberly Clark (KMB) se ukvarja s proizvodnjo in trženjem vrste izdelkov iz naravnih ali sintetičnih vlaken z uporabo tehnologij za vlakna, netkane tkanine in vpojnost. Segmenti podjetja vključujejo osebno nego, ki ponuja rešitve in izdelke, kot so plenice za enkratno uporabo, hlače za trening in mladostnike, plavalne hlače, robčki za dojenčke, izdelki za nego žensk in inkontinence ter drugi sorodni izdelki, ki se prodajajo pod blagovnimi znamkami Huggies, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites. , DryNites, Sweety, Kotex, U by Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise in druge blagovne znamke. Segment potrošniških robčkov ponuja robčke za obraz in kopalnico, papirnate brisače, prtičke in sorodne izdelke, ki se prodajajo pod blagovnimi znamkami Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve in drugimi. Segment KC Professional ponuja rešitve in podporne izdelke, kot so brisalci, robčki, brisače, oblačila, mila in razkužila. Njegove blagovne znamke vključujejo Kleenex, Scott, WypAll, Kimtech in KleenGuard.

Podjetje ima oceno vrednosti D na podlagi ocene vrednosti 22, kar velja za drago. Višji rezultati kažejo na privlačnejšo delnico za vrednostne vlagatelje in s tem na boljšo oceno.

Razvrstitev ocene vrednosti Kimberly Clark temelji na več tradicionalnih meritvah vrednotenja. Podjetje ima rang 22 za delničarski donos, 99 za razmerje med ceno in knjigovodsko vrednostjo in 95 za razmerje med ceno in prostim denarnim tokom (pri čemer so višji rangi boljši za vrednost). Družba ima delničarski donos 3.4 %, razmerje med ceno in knjigovodsko vrednostjo 99.65 in razmerje med ceno in prostim denarnim tokom 164.5. Podjetje ima razmerje med ceno in prodajo 2.16, kar pomeni uvrstitev 52.

Ocena vrednosti temelji na percentilnem rangu povprečja percentilnih rangov zgoraj omenjenih meritev vrednotenja, skupaj z razmerjem med vrednostjo podjetja in dobičkom pred obrestmi, davki, depreciacijo in amortizacijo (EBITDA), ceno in prodajo ( P/S) in razmerje med ceno in dobičkom (P/E). Razvrstitev je prilagojena tako, da se višje ocene dodelijo delnicam z najbolj privlačnimi vrednotenji in nižje ocene delnicam z najmanj privlačnimi vrednotenji.

Kimberly Clark ima stopnjo zagona C, ki temelji na njeni oceni zagona 50. To pomeni, da je povprečna v smislu utežene relativne moči v zadnjih štirih četrtletjih. Ta rezultat izhaja iz nadpovprečne relativne cenovne moči –2.8 % v zadnjem četrtletju, –0.3 % v drugem zadnjem četrtletju, –1.7 % v tretjem zadnjem četrtletju in 3.5 % v zadnje četrto četrtletje. Rezultati so 54, 48, 53 in 66 zaporedno od zadnje četrtine. Ponderirana štiričetrtinska relativna jakost cene je –0.8 %, kar pomeni rezultat 50. Ponderirana štiričetrtinska relativna moč je relativna sprememba cene za vsako od zadnjih štirih četrtletij, pri čemer je podana zadnja četrtletna sprememba cene utež 40 % in vsako od treh prejšnjih četrtletij z utežjo 20 %.

Kimberly Clark ima kakovostno oceno A z oceno 90. Podjetje je visoko uvrščeno glede na donosnost sredstev, F-oceno in bruto dohodek na sredstva. Kimberly Clark ima donosnost sredstev 9.9 %, oceno F 7 in bruto dohodek sredstev 34.9 %.

Procter & Gamble
PG
se osredotoča na zagotavljanje potrošniškega pakiranega blaga blagovnih znamk potrošnikom po vsem svetu. Podjetje deluje v petih segmentih: lepota; negovanje; skrb za zdravje; blago in nega doma; in nego dojenčkov, žensk in družine. Podjetje prodaja svoje izdelke v približno 180 državah in ozemljih predvsem prek množičnih trgovcev, trgovin z živili, trgovin članskih klubov, drogerij, veleblagovnic, distributerjev, trgovcev na debelo, trgovin za dojenčke, specializiranih lepotnih trgovin, e-trgovine, visokofrekvenčnih trgovin, lekarn. , trgovine z elektroniko in profesionalni kanali. Ponuja izdelke pod blagovnimi znamkami Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, Vicks, Ariel, Downy, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Fairy, Febreze, Mr. Clean, Swiffer, Luvs, Pampers, Always, Always Discreet, Tampax, Bounty, Charmin in Puffs.

Procter & Gamble ima kakovostno oceno A z oceno 97. Podjetje je visoko uvrščeno glede na donosnost sredstev, oceno F in donosnost odkupa. Procter & Gamble ima 11.9-odstotno donosnost sredstev, F-score 7 in 2.0-odstotni donos odkupa.

Procter & Gamble ima oceno zagona C, ki temelji na oceni zagona 45. To pomeni, da je povprečna glede na uteženo relativno moč v zadnjih štirih četrtletjih. Ponderirana štiričetrtinska relativna cenovna moč je –1.7 %.

Procter & Gamble je poročal o pozitivnem 0.1-odstotnem presenetljivem zaslužku v četrtem četrtletju 2022, v prejšnjem četrtletju pa je poročal o 1.8-odstotnem zaslužku. V zadnjem mesecu se je konsenzna ocena dobička za prvo četrtletje leta 2023 znižala z 1.352 USD na 1.334 USD na delnico zaradi štirih popravkov navzgor in 13 navzdol. V zadnjem mesecu se je konsenzna ocena dobička za celotno leto 2023 povečala s 5.814 USD na 5.841 USD na delnico, na podlagi 16 popravkov navzgor in dveh navzdol.

Podjetje ima vrednostni razred F, ki temelji na oceni vrednosti 19. To izhaja iz razmerja med ceno in dobičkom 24.8 in donosa delničarjev 4.6 %, ki se uvrščata v 67. oziroma 17. percentil. Procter & Gamble ima oceno rasti A na podlagi ocene 89. Podjetje je v zadnjih petih letih močno povečalo prodajo.

___

Zaloge, ki ustrezajo merilom pristopa, ne predstavljajo priporočenega ali kupljenega seznama. Pomembno je, da opravite skrbnost.

Če želite prednost na celotni nestanovitnosti trga, postati član AAII.