Pripravite se na praznik dela s tremi zalogami predelave hrane

Zaloge živilskopredelovalnih podjetij Najnovejše novice

Inovacije v tehnologiji predelave hrane in porast povpraševanja po predelani hrani naj bi v naslednjih nekaj letih poganjali trg. Industrija naj bi do leta 236 dosegla 2028 milijard dolarjev s skupno letno stopnjo rasti (CAGR) 6.6 %. Prehranski premiki, vključno z vedno bolj opaznimi zdravju ozaveščenimi dietami v razvitih državah in državah v razvoju, bodo prav tako spodbudili rast.

Kljub dolgoročnim obetom rasti še vedno obstajajo težave v dobavni verigi, ki so se začele med pandemijo. Poleg tega je bilo težko napovedati razpoložljivost izdelkov. Zaradi tega morajo številna podjetja delovati kot lastni dobavitelji in nabavljati svoje blago. Predelovalci hrane upajo, da jim bo to pomagalo pri boljšem soočanju s povpraševanjem.

Predelovalci hrane so se tako kot druga podjetja morali spopasti tudi z inflacijskimi boji. Cene beljakovin so se občutno zvišale, piščanec in govedina sta zabeležili dvomestno rast cen. To je povzročilo pritisk na marže; vendar so podjetja v veliki meri uspela prenesti dodatne stroške na potrošnike.

Medtem ko se proizvajalci hrane trudijo najti delovno silo, avtomatizacija prihaja v ospredje kot rešitev za pomoč pri reševanju tega izziva. Medtem ko je trg že pred leti prepoznal priložnost, živilskopredelovalna industrija na to ni bila pripravljena. Zadnjih 18 mesecev je pomagalo pripraviti več procesorjev na to spremembo.

Na splošno se lahko živilskopredelovalna industrija v naslednjih 12 mesecih sooči z izzivi. Vendar je dolgoročna rast videti pozitivna, saj se podjetja prilagajajo spreminjajočim se potrošniškim trendom. Čeprav se lahko težave z oskrbo nadaljujejo, je ena od prednosti dela v živilskopredelovalni industriji ta, da bo vedno obstajalo povpraševanje – ljudje bodo vedno potrebovali hrano.

Razvrščanje zalog živilske industrije z ocenami AAII A+

Pri analizi podjetja je koristno imeti objektiven okvir, ki vam omogoča, da podjetja primerjate na enak način. Zato je AAII ustvaril ocene delnic A+, ki ocenjujejo podjetja na podlagi petih dejavnikov, ki jih kažejo raziskave in rezultati naložb v resničnem svetu, da bi dolgoročno prepoznali delnice, ki presegajo trg: vrednost, rast, zagon, spremembe (in presenečenja) ocene dobička in kakovost.

Naslednja tabela z uporabo A+ bonitetne ocene AAII povzema privlačnost treh delnic živilske industrije – Kraft Heinz, JM Smucker in Tyson Foods – glede na njihove temelje.

Povzetek ocene delnice AAII A+ za tri delnice živilskopredelovalnih podjetij

Kaj razkrivajo ocene zalog A +

Kraft Heinz (KHC) je globalno podjetje za hrano in pijačo. Njeni segmenti vključujejo ZDA, mednarodno in Kanado. Podjetje proizvaja in trži hrano in pijačo, vključno z mlečnimi izdelki, mesnimi izdelki, kavnimi zrni, sojinimi in rastlinskimi olji, sladkorjem in drugimi sladili, paradižniki, krompirjem, koruznimi izdelki, pšeničnimi izdelki ter oreščki in kakavovimi izdelki. Njeni izdelki se prodajajo prek lastnih prodajnih organizacij in prek neodvisnih posrednikov, zastopnikov in distributerjev verigam, veleprodajnim, zadružnim in neodvisnim trgovinam z živili, trgovinam z mešanim blagom, drogerijam, trgovinam z vrednostnimi papirji, pekarnam, lekarnam, množičnim trgovcem, klubskim trgovinam in ustanovam. Izdelki podjetja se prodajajo tudi na spletu prek različnih platform za e-trgovino in trgovcev na drobno. Kraft Heinz ponuja svoje izdelke pod različnimi blagovnimi znamkami, kot so Kraft, Oscar Mayer, Heinz, Philadelphia, Lunchables, Velveeta, Maxwell House, Kool-Aid, Ore-Ida, Jell-O, Master, Quero, Golden Circle in Wattie's.

Podjetje ima oceno vrednosti C na podlagi ocene vrednosti 48, kar velja za povprečje. Nižje ocene kažejo na privlačnejšo delnico za vrednostne vlagatelje in s tem na boljšo oceno.

Kraft Heinzova lestvica vrednosti temelji na več tradicionalnih meritvah vrednotenja. Podjetje ima oceno 18 for donos delničarjev, 21 za razmerje med ceno in knjigovodsko vrednostjo (P/B) in 46 za razmerje med ceno in prodajo (P/S), pri čemer je nižja ocena, tem boljša je vrednost. Družba ima delničarski donos 4.1 %, razmerje med ceno in knjigovodsko vrednostjo 0.96 in razmerje med ceno in prodajo 1.79. Razmerje med vrednost podjetja na dobiček pred obrestmi, davki, depreciacijo in amortizacijo (EBITDA) znaša 11.5, kar pomeni rezultat 57.

Ocena vrednosti je procentilni rang povprečja odstotkovnih uvrstitev zgoraj omenjenih meritev vrednotenja, skupaj z razmerjem med ceno in prostim denarnim tokom ter razmerjem med ceno in dobičkom (P/E).

Kraft Heinz ima oceno zagona B, ki temelji na oceni zagona 77. To pomeni, da je močno uvrščen glede na svojo tehtano relativno moč v zadnjih štirih četrtletjih. Ta rezultat izhaja iz nadpovprečne relativne cenovne moči 3.8 % v zadnjem četrtletju, negativnih 1.1 % v drugem zadnjem četrtletju, 25.2 % v tretjem zadnjem četrtletju in negativnih 9.4 % v četrtem -zadnje četrtletje. Rezultati so 61, 64, 88 in 49 zaporedno od zadnje četrtine. Ponderirana relativna jakost štirih četrtin je 4.4 %, kar pomeni rezultat 77. Ponderirana stopnja relativne moči štirih četrtin je relativna sprememba cene za vsako od zadnjih štirih četrtletij, pri čemer je zadnja četrtletna sprememba cene dana utež 40 %, vsako od treh predhodnih četrtletij pa utež 20 %.

Podjetje ima oceno kakovosti B na podlagi ocene kakovosti 76. Kraft Heinz ima oceno 80 za spremembo skupnih obveznosti do sredstev, 76 za oceno F in 72 za donosnost vloženega kapitala (ROIC). Družba ima spremembo skupnih obveznosti do sredstev negativnih 4.5 %, F-Score 6 in donosnost vloženega kapitala 36.3 %. F-Score je število med nič in devet, ki ocenjuje trdnost finančnega položaja podjetja. Upošteva donosnost, finančni vzvod, likvidnost in učinkovitost poslovanja podjetja. Visoke ocene so delno izravnane z nizkim bruto dohodkom na sredstva v višini 8.9 %. Poleg tega ima Kraft Heinz oceno rasti D na podlagi slabe petletne stopnje rasti dobička na delnico v višini negativnih 25.8 % in petletne stopnje rasti prodaje v višini negativnih 0.2 %.

JM Smucker (SJM) je proizvajalec in prodajalec hrane in pijače. Njeni segmenti vključujejo maloprodajo hrane za hišne ljubljenčke v ZDA, maloprodajo kave v ZDA in maloprodajo potrošniške hrane v ZDA. Izdelki JM Smuckerja vključujejo kavo, mačjo hrano, prigrizke za hišne ljubljenčke, pasjo hrano, arašidovo maslo, zamrznjene ročne izdelke, sadne namaze, izdelke za nadzor porcij, sokove in pijače ter mešanice in sestavine za peko. Segment maloprodaje hrane za hišne živali v ZDA vključuje izdelke blagovnih znamk Rachael Ray Nutrish, Meow Mix, Milk-Bone, 9Lives, Kibbles 'n Bits, Pup-Peroni in Nature's Recipe. Maloprodajni segment kave v ZDA vključuje predvsem domačo prodajo kave blagovnih znamk Folgers, Dunkin' in Cafe Bustelo. Segment potrošniške hrane v ZDA na drobno vključuje predvsem domačo prodajo izdelkov blagovnih znamk Smucker's in Jif. Njegovi distribucijski obrati se nahajajo v Pensilvaniji, New Yorku, Alabami, Washingtonu, Kansasu, Kentuckyju, Koloradu, Tennesseeju, Louisiani, Ohiu, Kaliforniji, Quebecu in Virginiji.

Kakovostne delnice imajo lastnosti, povezane z zvišanjem in zmanjšanim tveganjem padca. Preizkušanje ocene kakovosti za nazaj kaže, da so zaloge z višjimi ocenami v povprečju presegle zaloge z nižjimi ocenami v obdobju od 1998 do 2019.

JM Smucker ima oceno kakovosti A z rezultatom 84. Ocena kakovosti A+ je percentilni rang povprečja percentilnih rangov donosnosti sredstev (ROA), donosnosti vloženega kapitala, bruto dobička sredstev, povratni donos, sprememba skupnih obveznosti do sredstev, časovne razmejitve sredstev, Z dvojno glavno tveganje stečaja (Z) rezultat in F-score. Rezultat je spremenljiv, kar pomeni, da lahko upošteva vseh osem meril ali, če katera koli od osmih meritev ni veljavna, preostale veljavne mere. Za dodelitev ocene kakovosti pa morajo imeti delnice veljavno (ki ni ničelno) merilo in ustrezno uvrstitev za vsaj štiri od osmih meril kakovosti.

Podjetje se močno uvršča glede na oceno F in donosnost odkupa. JM Smucker ima oceno F 7 in donos odkupa 1.6 %. Sektorska mediana F-Score in donos odkupa sta 4 oziroma negativna 0.4 %. Vendar pa je JM Smucker slabo uvrščen glede na svoj bruto dohodek v sredstvih, na 39. percentilu.

Revizije ocene dobička kažejo, kako analitiki gledajo na kratkoročne obete podjetja. Na primer, JM Smucker ima revizijo ocene dobička z oceno A, kar je zelo pozitivno. Ocena temelji na statistični pomembnosti njegovih zadnjih dveh četrtletnih presenečenj glede dobička in odstotni spremembi njegove konsenzne ocene za tekoče proračunsko leto v zadnjem mesecu in zadnjih treh mesecih.

JM Smucker je poročal o pozitivnem presenetljivem dobičku v prvem četrtletju 2023 v višini 31.3 %, v prejšnjem četrtletju pa je poročal o pozitivnem presenečenju glede dobička v višini 18.6 %. V zadnjem mesecu se je konsenzna ocena dobička za drugo četrtletje 2023 povečala z 2.172 USD na 2.197 USD na delnico zaradi štirih popravkov navzgor in petih navzdol. V zadnjih treh mesecih se je konsenzna ocena dobička za celotno leto 2023 povečala za 5.6 % z 8.057 USD na 8.505 USD na delnico na podlagi 10 revizij navzgor.

Podjetje ima oceno vrednosti D na podlagi ocene vrednosti 63, kar velja za drago. To izhaja iz zelo visokega razmerja med ceno in prostim denarnim tokom 165.7 in visokega razmerja med ceno in dobičkom 25.8, medtem ko je povprečno razmerje med ceno in dobičkom v sektorju 19.0. Poleg tega ima JM Smucker oceno rasti D na podlagi šibke četrtletne rasti denarnega toka iz poslovanja v višini negativnih 128.3 % in šibke petletne stopnje rasti prodaje v višini 1.6 %.

Tyson Foods (TSN) je prehrambeno podjetje, ki se osredotoča na beljakovine. Njeni segmenti vključujejo govedino, svinjino, piščanca in pripravljeno hrano. Segment govejega mesa vključuje dejavnosti, povezane s predelavo živih krmljenih govedi in izdelavo obdelanih govejih trupov v primarne in subprimalne kose ter izdelke, pripravljene za zaboje. Vključuje tudi prodajo sorodnih izdelkov, kot so kože in raznovrstno meso, ter logistične operacije za premikanje izdelkov skozi dobavno verigo. Segment svinjine vključuje dejavnosti, povezane s predelavo živih tržnih prašičev in predelavo prašičjih trupov v primarne in subprimalne kose ter izdelke, pripravljene za zaboje. Segment piščanca vključuje domače dejavnosti, povezane z vzrejo in predelavo živih piščancev v ter nabavo surovin za sveže, zamrznjene in piščančje izdelke z dodano vrednostjo ter prodajo sorodnih izdelkov. Pripravljena hrana vključuje postopke, povezane s proizvodnjo in trženjem, zamrznjene in hlajene živilske izdelke ter logistične postopke za premikanje izdelkov po dobavni verigi.

Tyson Foods ima kakovostno oceno A z oceno 82. Podjetje je visoko uvrščeno glede na donosnost sredstev, spremembo skupnih obveznosti do sredstev in oceno F. Tyson Foods ima donosnost sredstev 11.2 %, spremembo skupnih obveznosti do sredstev negativnih 6.1 % in oceno F 7. Industrijska povprečna sprememba skupnih obveznosti do sredstev je bistveno slabša od Tyson Foods s 3.2 %. Podjetje je tudi uvrščeno pod mediano panoge glede bruto dohodka na sredstva in donosa odkupa.

Tyson Foods ima oceno zagona C, ki temelji na oceni zagona 60. To pomeni, da je povprečna glede na uteženo relativno moč v zadnjih štirih četrtletjih. Ta rezultat izhaja iz relativne cenovne moči negativnih 10.0 % v zadnjem četrtletju, negativnih 3.8 % v drugem zadnjem četrtletju, 29.6 % v tretjem zadnjem četrtletju in negativnih 2.5 % v četrtem najbolj nedavnem četrtletju. - zadnje četrtletje. Rezultati so 31, 59, 91 in 66 zaporedno od zadnje četrtine. Ponderirana štiričetrtinska relativna cenovna moč je 0.7 %, kar pomeni rezultat 60.

Tyson Foods je poročal o presenetljivem zaslužku za tretje četrtletje 2022 v višini negativnih 1.9 %, v predhodnem četrtletju pa je poročal o pozitivnem zaslužku za 20.0 %. V zadnjem mesecu se je soglasna ocena dobička za četrto četrtletje 2022 znižala z 1.950 USD na 1.774 USD na delnico zaradi devetih popravkov navzdol. V zadnjem mesecu se je konsenzna ocena dobička za celotno leto 2022 znižala za 2.0 % z 9.034 USD na 8.853 USD na delnico, na podlagi ene revizije navzgor in devetih sprememb navzdol.

Podjetje ima vrednostni razred B na podlagi ocene vrednosti 39, ki je v razponu vrednosti. To izhaja iz zelo nizkega razmerja med ceno in prodajo 0.53 in nizkega razmerja med ceno in dobičkom 7.0, ki se uvrščata v 17. oziroma 16. percentil. Tyson Foods ima stopnjo rasti C na podlagi ocene 44. Podjetje ima močno petletno stopnjo rasti denarnega toka iz poslovanja 7.2 %. Vendar je to izravnano z nizko četrtletno stopnjo rasti denarnega toka iz poslovanja v višini negativnih 49.0 %.

____

Zaloge, ki ustrezajo merilom pristopa, ne predstavljajo priporočenega ali kupljenega seznama. Pomembno je, da opravite skrbnost.

Če želite prednost na celotni nestanovitnosti trga, postati član AAII.