Prem Watsa poveča Atlas delež po ponudbi za odkup

Povzetek

• Položaj se je povečal za 4.81 %.
• Upravitelj premoženja je v začetku tega meseca prejel ponudbo za zasebnost.

Investitor milijarder Prem Watsa (trgovanj, Portfelj), vodja Fairfax Financial Holdings (TSX:FFH, finančni), je razkril, da je povečal izpostavljenost svojega podjetja do vodilnega holdinga Atlas Corp. (ATCO, finančni) za 4.81 % v začetku tega tedna.

Znan kot "Kanadski Warren Buffett (trgovanj, Portfelj),” gurujeva naložbena strategija posnema prakso Berkshire HathawayBRK.B
(BRK.A, finančni)(BRK.B, finančni) izvršni direktor v tem, da njegov zavarovalniški konglomerat kupuje celotna podjetja in vlaga svoje delnice v javna podjetja, da bi dosegel visoko stopnjo donosa.

Potem ko je aprila povečal delež za 25.67 %, je GuruFocus Izbire v realnem času, funkcija Premium, ki temelji na vlogah 13D in 13G, je poročal, da je Watsa 6.04. avgusta prevzela dodatnih 4 milijona navadnih delnic družbe za upravljanje premoženja s sedežem v Londonu.

Na dan transakcije so Atlasove navadne delnice trgovale po povprečni ceni 11.57 USD za vsako. Borza je imela 2.27-odstotni vpliv na delniški portfelj.

Watsino podjetje ima zdaj skupno 131.76 milijona navadnih delnic, kar predstavlja 49.50 % njegovega lastniškega portfelja. Podatki GuruFocus kažejo, da je guru pridobil ocenjenih 36.38 % na naložbi od ustanovitve v drugem četrtletju 2018.

Globalno podjetje za upravljanje premoženja cilja na dolgoročne, tveganju prilagojene donose z vlaganjem v visokokakovostna sredstva v pomorskem in energetskem sektorju ter drugih infrastrukturnih vertikalah. Atlas ima tržno kapitalizacijo 3.96 milijarde USD; z njegovimi delnicami se je v torek trgovalo okoli 14.08 USD z razmerjem med ceno in dobičkom 9.26, razmerjem med ceno in knjigovodsko vrednostjo 0.97 in razmerjem med ceno in prodajo 2.26.

Vrednost GFVREDNOST
kaže, da je delnica trenutno pošteno ovrednotena glede na pretekla razmerja, preteklo finančno uspešnost in napovedi analitikov o prihodnjih zaslužkih.

Rezultat GF 74 od 100 pa nakazuje, da bo podjetje v prihodnje verjetno imelo povprečno uspešnost. Dobil je visoke točke za donosnost in zagon, srednje ocene za rast in GF vrednost ter nizko oceno za finančno moč.

Zasebna ponudba za odkup

Atlas je 4. avgusta objavil, da je prejel ponudbo v višini 3.64 milijarde dolarjev za svoje preostale navadne delnice v prodaji. Po ceni 14.45 USD na delnico je ponudbo za zasebno prodajo podal konzorcij, ki ga sestavljajo predsednik Atlasa David Sokol, podružnice Fairfax Financial, družine Washington in japonske ladjarske družbe Ocean Network Express Pte. doo

Skupaj imajo Sokol, Fairfax in družina Washington trenutno v lasti ali nadzoru več kot 50 % odprtih navadnih delnic podjetja.

Predlog vsebuje tudi dva pogoja. Prvi je, da bo Atlas oblikoval komisijo neodvisnih direktorjev, ki bo pregledala ponudbo in sprejela odločitev. Drugi je, da morajo posel večinsko odobriti delničarji, ki niso del konzorcija.

Če bo ponudba sprejeta in potrjena, v konzorciju poudarjajo, da to ne bo povzročilo spremembe v nadzoru družbe.

Sokol je v izjavi komentiral morebitne koristi predloga.

»Konzorcij verjame, da bo predlagana transakcija navadnim delničarjem Atlasa zagotovila takojšnjo likvidnost in gotovost vrednosti s precejšnjo premijo glede na trenutno ceno delnice, hkrati pa Atlasu omogočila, da se osredotoči na dolgi rok brez poudarka na kratkoročnih rezultatih in Atlasu zagotovila idealen strateški partner za podporo njene prihodnje rasti,« je dejal.

Finance

Finančni rezultati družbe za drugo četrtletje naj bi bili objavljeni po zaprtju trga v torek.

GuruFocus je Atlasovo finančno moč ocenil s 3 od 10. Zaradi izdaje novega dolgoročnega dolga v zadnjih treh letih ima podjetje slabo pokritost z obrestmi. Nizka Altmanova Z-ocena 0.65 prav tako opozarja, da bi lahko podjetje tvegalo bankrot, če ne izboljša svoje likvidnosti. Donosnost vloženega kapitala nekoliko presega tehtano povprečno ceno kapitala, zato ustvarjanje vrednosti poteka z rastjo podjetja.

Dobičkonosnost podjetja se je odrezala bolje, saj je doseglo oceno 7 od 10 na podlagi vse večje operativne marže in donosov lastniškega kapitala, sredstev in kapitala, ki presegajo več kot polovico njegovih konkurentov. Atlas ima tudi zmerno oceno Piotroski F-Score 6 od 9, kar pomeni, da so razmere tipične za stabilno podjetje. Kljub temu, da je v zadnjih petih letih zabeležil upad prihodkov na delnico, ima oceno predvidljivosti eno od petih zvezdic. Po raziskavi GuruFocus se podjetja s tem rangom v 1.1-letnem obdobju v povprečju letno vrnejo 10 %.

Z 52.31-odstotnim deležem je Watsa daleč največji delničar Atlasa. Drugi vrhunski vlagatelji ob koncu prvega četrtletja so bili Jim Simons (trgovanj, Portfelj)' Renaissance Technologies, Paul Tudor Jones (trgovanj, Portfelj) in Michael Price (trgovanj, Portfelj).

Sestava portfelja in dodatni deleži

Več kot polovica gurujevega 3.01 milijarde dolarjev vrednega delniškega portfelja, za katerega je v prijavi 13F za tri mesece, ki se je končalo 31. marca, navedeno, da sestoji iz 66 delnic, je bila vložena v sektor finančnih storitev, sledijo pa mu veliko manjši položaji v tehnologiji, osnovnih materialih in nepremičninah. .

Druge družbe za upravljanje premoženja, ki jih je imela Watsa do konca prvega četrtletja 2022, so bile Franklin ResourcesBEN
Inc. (BEN, finančni), Brookfield Asset Management Inc. (BAM, finančni), KKRKKR
& Co. Inc. (KKR, finančni) in Crescent Capital BDC Inc. (CCAP, finančni).

Vlagatelji se morajo zavedati, da vloge 13F ne dajejo popolne slike lastniškega deleža podjetja, saj poročila vključujejo le njegove pozicije v delnicah ZDA in ameriška potrdila o depozitu, vendar lahko še vedno zagotovijo dragocene informacije. Poleg tega poročila odražajo le transakcije in deleže na zadnji datum vložitve portfelja, ki jih lahko poročevalsko podjetje hrani danes ali celo takrat, ko je bil ta članek objavljen.

Razkritja

Nimamo pozicij v nobeni omenjeni delnici in ne nameravam kupiti novih pozicij v omenjenih delnicah v naslednjih 72 urah.