Fed je v sredo dvignil obrestne mere za 75 bp in borzo poslal v tobogan. Kar je prestrašilo vlagatelje, so bili komentarji predsednika Federal Reserve Jeroma Powella, ki je hitro prekinil vse možnosti za premor v Fedovi politiki zaostrovanja in ugasnil upanje na lahek konec trenutnih gospodarskih težav.
"Zelo prezgodaj je razmišljati o premoru. Ljudje, ko slišijo 'zaostanke', pomislijo na premor. Po mojem mnenju je zelo prezgodaj razmišljati ali govoriti o prekinitvi naših dvigov obrestnih mer. Imamo še kako pot,« je dejal Powell.
V nadaljevanju je govoril o dolgoročnejšem in takrat so vlagatelji postali pošteno nervozni. Glede poti naprej, proti morebitnemu 'mehkemu pristanku' za gospodarstvo, je Powell dejal: »Vedno smo govorili, da bo težko, a kolikor bodo obrestne mere morale iti višje in ostati višje dlje časa, bo težje glej pot. Je zožen. Rekel bi, da se je pot v zadnjem letu zožila.”
Powellove besede so pomagale okrepiti strah pred recesijo v začetku prihodnjega leta – in tudi okrepile argumente za obrambni naložbeni portfelj. Uporabljati Baza podatkov TipRanks, smo poiskali dve delnici, ki ustrezata temu: visoko donosne delnice, ki izplačujejo dividende, ena z donosom nad 8 %, ki vlagateljem ponuja nekaj zaščite pred inflacijo. In še bolje, analitiki za vsakega napovedujejo dvomestni potencial rasti. Pa poglejmo pobliže.
Korporacija Ladder Capital (LADR)
Če govorite o dividendah, morate skoraj zagotovo govoriti o skladih za naložbe v nepremičnine (REIT), saj so ti med najzanesljivejšimi plačniki za dividende z visokim donosom na trgih. REITs kupujejo, imajo v lasti, upravljajo in dajejo v najem široko paleto nepremičnin ter hipotekarnih sredstev in vrednostnih papirjev na komercialnih in stanovanjskih trgih. Ladder je specialist za komercialne hipoteke, trenutno ima več kot 5.9 milijarde USD sredstev. Podjetje zagotavlja kapital in financiranje za zavarovanje poslovnih nepremičnin; poleg svojega portfelja hipotekarnih sredstev ima Ladder v lasti tudi nepremičnine na komercialnem trgu neto zakupa.
Po omejitvah zaradi COVID-a je Ladder dosegel vrhunec prihodkov v drugem četrtletju tega leta – čeprav so bili nedavno objavljeni rezultati v tretjem četrtletju nižji od tega vrha, so v primerjavi z letom še vedno višji. V tretjem četrtletju je Ladder poročal o dobičku v višini 2 milijonov dolarjev, kar je 3 % več kot v enakem obdobju lani, čisti dobiček pa je znašal 118 milijona dolarjev ali 23 centov na delnico. To je ugodno v primerjavi s prijavljenimi 28.7 milijoni dolarjev čistega dobička in 23-centnim dobičkom na delnico, prijavljenim za 18Q14. Podjetje se je še bolje odrezalo pri bilančnem dobičku, ki je znašal 3 centov na delnico.
Ladder je tretje četrtletje 3 zaključil z več kot 22 milijoni dolarjev gotovine in likvidnih sredstev. Globoki žepi podjetja in visoki zaslužki za razdelitev so v zadnjih četrtletjih omogočili Ladderju, da poveča svoje dividende na navadne delnice.
Novo izplačilo dividend je določeno na 23 centov na navadno delnico ali 92 centov na letni ravni in prinaša visokih 8.5 %. Vlagatelji morajo upoštevati, da ta dividendni donos dejansko presega zadnji uradni izpis inflacije (8.2 % za september), kar pomeni, da delnice LADR še vedno prinašajo realno stopnjo donosa za dividendno usmerjene borzne trgovce.
Ladderjev privlačen potencial donosnosti je pritegnil pozornost analitika s 5 zvezdicami Stephen Laws, od Raymonda Jamesa, ki pravi: »Glede na dobre rezultate v tretjem četrtletju in obete za višje stopnje zvišujemo naše ocene za leti 3 in 2022. Naša ocena močnega nakupa temelji na privlačnih značilnostih portfelja, ocenah donosnosti našega portfelja, notranji upravljavski strukturi, visokem lastništvu insajderjev in privlačnem vrednotenju ...«
Ta ocena močnega nakupa vključuje ciljno ceno 13.50 USD, kar pomeni enoletni potencial rasti v višini ~30%. (Če si želite ogledati Lawsov rekord, Klikni tukaj)
Na splošno je ta REIT z majhno kapitalizacijo prejel 4 nedavne ocene analitikov, ki so razčlenjeni 3 proti 1 v korist nakupov nad držanji (tj. nevtralnega) za soglasno oceno močnega nakupa. Delnice se prodajajo za 10.40 USD, povprečna ciljna cena 12.63 USD pa nakazuje dvig za ~21 % od te ravni. (Oglejte si analizo delnic LADR na TipRanks)
Algonquin Power & Utilities (AQN)
Zdaj bomo našo pozornost preusmerili na komunalni sektor, drugi sektor, ki se pogosto obravnava kot "odporen na recesijo" in ima sloves, da ponuja solidne dividende – oba atributa, po katerih bo v prihodnje verjetno veliko povpraševanje.
Algonquin Power & Utility je, kot že ime pove, igralec v severnoameriškem komunalnem sektorju. Podjetje s sedežem v Kanadi nadzoruje več kot 16 milijard dolarjev sredstev in zagotavlja storitve oskrbe z elektriko, vodo in zemeljskim plinom več kot milijonu strank. Algonquin prav tako razvija portfelj proizvodnje vetrne, sončne, vodne in toplotne energije za čisto proizvodnjo električne energije iz obnovljivih virov. Zmogljivost proizvodnje obnovljivih virov energije podjetja je ob polni izgradnji trenutno načrtovana na 1 gigavate.
Četrto in prvo četrtletje sta Algonquinovo najvišje obdobje, tako da zadnje poročano četrtletje, 2Q22, kaže pričakovani zaporedni zdrs. Hkrati se je najvišja linija v višini 624.3 milijona dolarjev povečala za 18 % v primerjavi z letom prej. Skupni prilagojeni čisti dobiček podjetja je dosegel 109.7 milijona dolarjev, kar je 19.6-odstotni dobiček na letni ravni. Povečanje dobička je bilo majhno na podlagi delnice, vendar še vedno precejšnje s 7 % medletno; Prilagojeni dobiček na delnico v drugem četrtletju je bil po poročanju 2 centov. Podjetje bo svoje rezultate v tretjem četrtletju objavilo 16. novembra.
Algonquin je v zadnjem času podal več pomembnih napovedi. Septembra se je družba strinjala z 'naprejšnjo potjo' pri prevzemu Kentucky Power, transakcijo, ki je ocenjena na 2.646 milijarde dolarjev, vključno z Algonquinovim prevzemom dolga v višini 1.221 milijarde dolarjev. V pričakovanju regulativne odobritve bo nakup predvidoma zaključen januarja 2023.
V začetku oktobra je Algonquin napovedal otvoritev svojih transakcij recikliranja sredstev, programa, v okviru katerega bo podjetje začelo prodajati lastniške deleže v svojih projektih proizvodnje obnovljive energije. Prva transakcija je prodaja 49-odstotnega lastništva treh delujočih vetrnih elektrarn v ZDA s skupno močjo 551 megavatov in 80-odstotnega deleža v 175-megavatnem objektu v Kanadi. Algonquin naj bi od prodaje realiziral denarne prihodke v višini 227 milijonov ameriških dolarjev in 107 milijonov kanadskih dolarjev.
Kar zadeva dividende, je Algonquin razglasil svojo dividendo za 3Q22, izplačano imetnikom navadnih delnic 14. oktobra. Dividenda je bila določena na 18 centov na delnico v ameriški valuti. Pri tej stopnji se letno plačilo poveča na 72 centov na navadno delnico in donos 6.6%. Čeprav je donos nižji od stopnje inflacije, je še vedno več kot trikrat večji od povprečja, ugotovljenega med dividendnimi delnicami na trgu – in je zanesljiv, saj podjetje od leta 2012 vztrajno izplačuje.
To delnico pokriva Credit Suisse, kjer je analitik Andrej Kuske vidi 'veliko pozitivnega'. Piše: »Pred kratkim je AQN izkoristil dva dogodka: (a) popravek cene navzdol za posel v Kentuckyju; in (b) prva večja objava podjetja o recikliranju kapitala (Ramping up the Recycling) z možnostjo, da sledi še več. Na obzorju bi lahko ugodnosti zakona o zmanjševanju inflacije in dneva vlagateljev (običajno decembra) zagotovile pozitiven inkrementalni tok novic ...«
Ob upoštevanju pozitivnih točk Kuske ocenjuje, da AQN deli presežek (tj. nakup) s ciljno ceno 15 USD, kar kaže na potencialno rast v višini ~41 % v prihodnjih mesecih. (Za ogled Kuskejevih dosežkov Klikni tukaj)
Kaj misli preostali del ulice? Če pogledamo razčlenitev soglasja, so mnenja drugih analitikov bolj razpršena. 3 nakupi, 2 zadržki in 1 prodaja pomenijo konsenz o zmernem nakupu. Poleg tega povprečna ciljna cena 13.90 USD kaže na ~30-odstotni potencial rasti. (Oglejte si analizo delnic AQN na TipRanks)
Če želite najti dobre ideje za trgovanje z delnicami dividend po privlačnih vrednotenjih, obiščite TipRanks' Najboljše zaloge za nakup, na novo predstavljeno orodje, ki združuje vse vpoglede lastniškega kapitala TipRanksa.
Zavrnitev odgovornosti: Mnenja, izražena v tem članku, so izključno mnenja predstavljenih analitikov. Vsebina je namenjena izključno informativni uporabi. Zelo pomembno je, da pred kakršno koli naložbo naredite lastno analizo.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/powell-hawkish-messaging-leaves-stocks-134503155.html