Pfizer, Cisco in 5 drugih delnic z denarnim tokom za dvig dividend

»To je znak, da imajo veliko ognjene moči,« pravi Julian McManus, soupravitelj pri

Janus Henderson Global Select Fund
(ticker: JORAX) "Če želijo povečati svoje dividende, jih zagotovo lahko."

Dodaja, da je vprašanje, kako usposobljene so vodstvene ekipe pri določanju najboljših načinov za uporabo tega denarja, "da ustvarijo največjo vrednost za delničarje."

Vendar je treba uporabo donosa denarnega toka za izbiro delnic vključiti v globlje raziskave o podjetju, vključno z njegovim stanjem bilance stanja, možnostmi rasti, obeti prostega denarnega toka in konkurenčnim okoljem.

Kljub temu je "donos prostega denarnega toka močan prvi rez pri iskanju tistih podjetij, ki so poceni ovrednotena in imajo možnost dvigniti dividende," pravi McManus.

Na tem zaslonu, ki je uporabil podatke Bloomberga, Barronove iskala podjetja S&P 500 z dividendnim donosom najmanj 3 %, kar je skoraj dvakratno povprečje indeksa, ki znaša okoli 1.6 %, vendar ne več kot 4 %. Višji kot je donos, večje so možnosti, da bi bila delnica vrednostna past.

Podjetje / Ticker	Donos dividende	Donos prostega denarnega toka	Tržna vrednost (bil)	YTD Vrnitev
Glavna finančna skupina / PFG	3.8%	16.6%	$16.9	-5.7%
Finančne regije / RF	3.8	13.9	19.8	-1.3
Exxon Mobil / XOM	3.6	11.9	408.3	61.8
Chevron / CVX	3.5	9.6	321.8	42.2
Cisco Systems / CSCO	3.4	7.1	187.9	-26.8
Pfizer / PFE	3.2	11.2	283.4	-12.5
Northern Trust / NTRS	3.0	5.0	20.8	-15.5

Podatki od 29. julija.

Vira: Bloomberg in FactSet

Da bi se podjetje kvalificiralo za pregled, je moralo imeti donos denarnega toka večji od dividendnega donosa. Donosi denarnega toka so bili izračunani na podlagi delnice.

Drugo merilo za pregled je bilo razmerje med skupnim dolgom in lastniškim kapitalom največ 50 %. Utemeljitev je bila, da bi lahko zadolžena podjetja težje vzdrževala, še manj pa zvišala svoje dividende, ko obrestne mere naraščajo.

Zaslon je upošteval tudi razmerja izplačila dividend ali odstotek dobička, ki se izplača v obliki dividend. Barronove iskala podjetja z razmerjem pod 55 %, kar je precej konzervativno število, ki zagotavlja veliko prilagodljivosti za rast dividend.

Spremna tabela prikazuje sedem podjetij, ki so se uvrstila na ta zaslon.

Glavna finančna skupina

(

GFP

), ki strankam pomaga pri naložbah za upokojitev, vključno z upravljanjem premoženja, ima enega največjih razmikov med donosom denarnega toka in dividendnim donosom, od 16.6 % do 3.8 %. Delnice so se letos do zaključka 6. julija vrnile za minus 29 %, vključno z dividendami.

To je v primerjavi z minus 13 % za S&P 500.

Regije finančno

(RF), regionalna banka s sedežem v Birminghamu v ameriški zvezni državi Alabama, ima skoraj 14-odstotni donos prostega denarnega toka, kar je veliko več od nedavnega dividendnega donosa 3.8-odstotnega.

Prejšnji mesec je družba sporočila, da namerava povečati svojo četrtletno dividendo na 20 centov na delnico, kar je 3 cente več ali skoraj 18 % s 17 centov.

Dve veliki svetovni energetski družbi –

Exxon Mobil

(XOM) in

Chevron

(CVX)—oba sta tudi izrezala zaslon. Obe podjetji sta imeli koristi od naraščajočih cen nafte in plina.

Čeprav so bila prej med pandemijo vprašanja, ali

Exxon Mobil

bi lahko ohranil svoje dividende, je končno postavljeno lani jeseni za peni na 88 centov na delnico na četrtletni ravni. Ta poteza ji je omogočila, da je ostala članica indeksa S&P 500 Dividend Aristocrats Index. Vsi ti podjetja so vsaj 25 zaporednih let izplačevali višje dividende. Podjetje je 29. julija poročalo, da je njegov prosti denarni tok v drugem četrtletju znašal 16.9 milijarde dolarjev, kar je več od približno 7 milijard dolarjev v enakem obdobju leto prej. V zadnjem četrtletju je izplačal 3.7 milijarde dolarjev dividend.

Chevron
Je
prosti denarni tok v drugem četrtletju je znašal 10.6 milijarde dolarjev, v primerjavi s 5.2 milijarde dolarjev leto prej. Njegova četrtletna dividenda je 1.42 USD na delnico.

Farmacevtski gigant

Pfizer

(PFE) se je prav tako uvrstil na seznam. V prvi polovici letošnjega leta je družba izplačala 4.5 milijarde dolarjev dividend. Njegova četrtletna dividenda je 40 centov na delnico.

Prosti denarni tok podjetja je leta 29.9 znašal 2021 milijarde dolarjev v primerjavi z 10.5 milijarde dolarjev leta 2019. V letošnjem prvem četrtletju je znašal približno 6 milijard dolarjev.

Pfizer

opredeljuje prosti denar kot splošno sprejeta računovodska načela ZDA ali GAAP, čisti denarni tok iz poslovanja zmanjšan za nakupe nepremičnin in opreme.

Cisco Systems

(CSCO) je edino tehnološko podjetje na seznamu. Njegov donos prostega denarnega toka v višini 7.1 % je bil več kot dvakrat večji od dividendnega donosa v višini 3.4 %. Družba je povedala, da namerava letno vrniti najmanj 50 % svojega brezplačnega denarja prek dividend in odkupov svojih navadnih delnic.

V prvih treh četrtletjih zadnjega poslovnega leta podjetja, ki se je končalo julija, je prosti denarni tok podjetja znašal 9.2 milijarde dolarjev – kar je manj od 10.4 milijarde dolarjev leto prej, vendar še vedno zadostuje za kritje in rast dividend. Podjetje je povečalo svojo četrtletno dividendo na 38 centov na delnico, kar je povečanje za peni ali skoraj 3 %.

Zaključuje seznam sedmih podjetij je

Severni sklad

(NTRS), velika banka s sedežem v Chicagu. Sredi julija je družba objavila četrtletno dividendo v višini 75 centov na delnico, kar je 5 centov več, kar je 7-odstotno povečanje.

Pišite Lawrenceu C. Straussu na [e-pošta zaščitena]