Tržna vrednost Pelotona pade za 2.5 milijarde dolarjev, ko se delnice zaprejo pod ceno IPO

Delnice Pelotona so se v četrtek znižale za 23.9% na 24.22 $, s čimer so izbrisale približno 2.5 milijarde $ s tržne vrednosti.

Močan padec je delnico pripeljal pod mejo 29 dolarjev, kjer je bila cena prvič ocenjena septembra 2019, in je označil še en pomemben mejnik v turbulentni vožnji podjetja v zadnjih mesecih.

Delnice so padle, potem ko je CNBC poročal, da povezano podjetje za fitnes začasno ustavlja proizvodnjo svojih izdelkov, in so bile večkrat ustavljene zaradi nestanovitnosti.

Peloton, ki ga vodi glavni izvršni direktor John Foley, je pred več kot dvema letoma stopil na trg z začetno tržno kapitalizacijo 8.1 milijarde dolarjev.

Delnica se je po javnem debiju na kratko trgovala pod pragom 29 dolarjev. Okoli sredine marca 2020, blizu začetka pandemije, so se delnice Pelotona gibale okoli 23 dolarjev, saj je širši trg padal zaradi negotovosti zaradi koronavirusa.

Toda ko so vlagatelji začeli gledati na Peloton kot na najboljšo delnico, ki ostane doma, so se delnice močno dvignile. Delnice so 171.09. januarja lani dosegle najvišjo vrednost 14 USD vseh časov, saj je Peloton poročal o trimestni rasti prihodkov in zabeležil rekordno nizko raven odliva med uporabniki. Takrat je dosegel tržno kapitalizacijo skoraj 50 milijard dolarjev.

Zaskrbljenost vlagateljev pa se je začela pojavljati, saj je bila velika rast Pelotona povezana z omejitvami dobavne verige. Stranke, ki so odštele na tisoče dolarjev za kolo ali enega od Pelotonovih naprav za tekalno stezo, so poročale o zamudah pri dobavi in ​​Peloton je bil prisiljen vlagati, da bi povečal svojo proizvodno zmogljivost.

Nato je novica o smrti otroka zaradi nesreče, povezane s Pelotonovim dražjim tekalnim strojem Tread+ marca lani, prestrašila tako vlagatelje kot potrošnike. Peloton se je sprva upiral pozivom, naj podjetje odpokliče svoje tekalne steze. Ker pa so poročali o dodatnih poškodbah, je Peloton maja lani izdal prostovoljni odpoklic svojih izdelkov Tread in Tread+. Delnice so se takrat trgovale pod 100 $.

V zadnjih mesecih je Peloton opazil počasno rast prihodkov in ne dodaja toliko novih uporabnikov na četrtletje, kot je bilo leto prej. Nekaj ​​tega je bilo mogoče pričakovati, saj je pandemija spodbudila izjemno povpraševanje potrošnikov po izdelkih Peloton za fitnes, ko so bile telovadnice začasno zaprte in so ljudje želeli telovaditi doma. Zdaj pa lahko potrošniki izbirajo med številnimi možnostmi domačega fitnesa: Tonal, Hydrow, Mirror, Tempo in Clmbr, če jih naštejemo le nekatere. Prav tako se lahko odločijo za vrnitev v telovadnico ali butični fitnes.

Po poročanju o treh zaporednih četrtletjih čistega dobička je Peloton zabeležil izgubo v trimesečnem obdobju, ki se je končalo 31. marca, in njegove izgube so v četrtletjih od takrat naraščale.

Peloton je dejal, da ne pričakuje dobička – pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo – do proračunskega leta 2023.

CNBC je v torek poročal, da Peloton zdaj sodeluje s svetovalnim podjetjem McKinsey & Co. pri iskanju priložnosti za znižanje stroškov, kar bi lahko vključevalo odpuščanje in zaprtje trgovin.

Konec tega meseca bo začel zmanjševati tudi stroške pošiljanja in namestitve za svoje izdelke Bike and Tread, deloma zaradi zgodovinske inflacije. Cena njegovega kolesa bo znašala 1,745 $ od 1,495 $. Njegova cenejša tekalna steza se bo z 2,845 dolarjev dvignila na 2,495 dolarjev. Bike+ bo ostal 2,495 $, glede na Pelotonovo spletno mesto.

Peloton je lanskega avgusta pravkar znižal ceno svojega kolesa za približno 20 % na 1,495 $, češ da upa, da bo potrošnikom ponudil cenovno ugodnejšo možnost.

Analitik JMP Securities Andrew Boone je v sporočilu strankam dejal, da bi grozeča povišanja cen lahko prinesla kar 150 milijonov dolarjev prihodkov in bruto dobička v proračunskem letu 2023. Prav tako bi lahko spodbudila bodoče stranke k nakupu dražjega Pelotonovega Bike+, je dejal. , na katerega zvišanje cen ne vpliva in bi ga zdaj lahko obravnavali kot bolj razumno možnost.

Toda dodatne pristojbine bi lahko tudi škodile povpraševanju in spodbudile potrošnike k nakupovanju drugje.

Peloton računa na inovacije izdelkov in mednarodno širitev, da bi spodbudil prihodnjo rast. Kmalu bo začel prodajati izdelek za moč, imenovan Peloton Guide, v paketu s pasom za merjenje srčnega utripa za 495 $. Upamo, da bodo obstoječi uporabniki postali stalni kupci, ko bodo kupili dodatke, kot so Pelotonove bučice ali kolesarske čevlje, pa tudi oblačila.

Potem ko so se leta 440 zvišale za več kot 2020 %, so delnice Pelotona leta 76 padle za 2021 %.