Zaloga PayPal se zniža, a drugi analitik pravi, da ostanite potrpežljivi

Velikost besedila

PayPal Holdings je bil v sredo predmet razprave, pri čemer je BofA Securities delnico znižala na Hold, medtem ko je Morgan Stanley v novem poročilu o raziskavi ohranil svoje bikovsko stališče.

Analitik BofA Securities Jason Kupferberg je znižal svojo oceno delnic plačilne platforme na Neutral z nakupa in znižal ciljno ceno na 107 $ s 175 $ v sredo. Toda analitik Morgan Stanley James Faucette je ohranil svojo oceno za prekomerno telesno težo in ponovil ciljno ceno 190 dolarjev.

PayPal

(ticker: PYPL) se je zdelo, da so delnice omilile bolj medvedje gibanje in so v sredo poleg širših tržnih dobičkov pridobile 5 % na 99.62 $. Indeks Dow Jones Industrial Average, S&P 500 in Nasdaq Composite so se v zadnjem trgovanju zvišali za več kot 2 %, ko so vlagatelji pograbili pokvarjene delnice. Glede na to, da so se delnice PayPala do danes zmanjšale za skoraj 50 %, so vlagatelji morda kupovali po ugodnih cenah.

Medtem ko Kupferberg iz družbe BofA še vedno verjame v dvostranski pristop PayPal-a, da je igralec e-trgovine in mobilne trgovine, je delnico še vedno znižal. Pravi, da bi se PayPalova izvedba strateškega premika – obenem pa si prizadevala za pospešitev nekaterih novih pobud – zapletla zaradi svežih vetrov zaradi konflikta med Rusijo in Ukrajino ter nenehnih pritiskov inflacije in dobavne verige. 

"Sredi vse bolj zahtevnega makro ozadja bo vsakodnevna izvedba še bolj kritična," je dejal analitik. Opaža, da je PayPal »bolj usmerjen na diskrecijsko potrošniško porabo kot 

Visa

(V) in

Mastercard

(MA).«

PayPal je nedavno ukinil storitve v Rusiji, vendar je le 0.5 % njegovih skupnih prihodkov v letu 2021 prišlo iz Rusije in Ukrajine. "Ne moremo razumno oceniti celotnega možnega finančnega vpliva, ki bi lahko na koncu nastal zaradi te situacije," je povedal tiskovni predstavnik PayPala. Barronove.

»Leto 2022 je prehodno leto,« piše Kupferberg in ugotavlja, da se podjetje osredotoča na povprečni prihodek na uporabnika v primerjavi z meritvijo neto novih strank. Poskuša tudi pospešiti uvedbo nekaterih novih pobud, kot je posodobljena digitalna denarnica; storitve kupi zdaj, plačaj pozneje (BNPL); in vlaganje v kriptovalute, dodaja.

Kupferberg je zaskrbljen tudi zaradi hitrosti rasti prihodkov PayPala v drugi polovici leta 2022. Uprava je nedavno pregledala svoje smernice in pričakuje 20-odstotno letno stopnjo rasti prihodkov v triletnem obdobju, ki se konča leta 2025. Vendar Kupferberg tega ne vidi kot »lahko dosegljiv cilj«.

---

Prijava na glasilo

Pregled in predogled

Vsak delovni dan zvečer izpostavimo posledične tržne novice tega dne in razložimo, kaj bo verjetno pomembno jutri.

---

Po drugi strani je Faucette Morgan Stanley optimističen glede dolgoročne rasti PayPala. Še posebej mu je všeč vse večja uporaba PayPal kot orodja za spletno blagajno, "kjer menimo, da PYPL najbolje monetizira." Analitik je opozoril na nedavni komentar generalnega direktorja Dana Schulmana, ki je dejal, da so stranke to storitev uporabljale 17-krat na leto, ko se je pridružil podjetju leta 2014; ta številka je narasla na 45-krat na leto.

Faucette prosi vlagatelje, naj bodo potrpežljivi s PayPal. Pričakuje, da bodo na meritve e-trgovine v prvem četrtletju vplivali posredni učinki rusko-ukrajinske krize na potrošniško porabo. Toda "z morebitno normalizacijo e-trgovine menimo, da bo trg bolje cenil močne temeljne temelje poslovanja PYPL," piše.

Zdi se, da je večina na Wall Streetu na strani Faucette: približno 63 % analitikov, ki jih spremlja FactSet, ocenjuje delnico kot enakovredno nakupu.

Pišite Karishmi Vanjani na [e-pošta zaščitena]