PayPal Holdings Inc. je v ponedeljek prišla na trg s financiranjem podjetniških obveznic v višini 3 milijarde dolarjev, da bi pomagala velikanu za spletne prenose denarja in plačil v skladu z razpisno ponudbo v vrednosti 2 milijardi dolarjev za svoj dolg.
Štiridelni posel obveznic je vključeval izdajo novega dolga, ki zapade v 40 do XNUMX letih, večinoma PayPal
PYPL,
namerava uporabiti za financiranje hkratne razpisne ponudbe za 2 milijardi USD svojih neporavnanih obveznic, glede na javno prijavo.
Naraščajoče stopnje, ko si ameriška centralna banka prizadeva preobrniti svojo naravnanost pandemije lahkega denarja, so privedle do boleč razteg za vlagatelje v obveznice v letu 2022, zaradi česar so cene obveznic padle na najnižje vrednosti, nazadnje opažene po finančni krizi leta 2008 in dvig stroškov izposojanja za velika podjetja v ZDA.
Po drugi strani pa so vlagateljem všeč ponujeni bolj mesnati donosi. Nova 1-letna obveznica PayPal v vrednosti 10 milijardo dolarjev, z ocenami A3 Moody's in A- S&P Global, je po mnenju osebe, ki je neposredno seznanjena s posli, ocenjena na 155 bazičnih točk nad obrestno mero netvegane državne blagajne.
Z 10-letno obrestno mero
TMUBMUSD10Y,
vezan blizu 2.877 % plus razpon, kar je enako 4.4 % kuponu za nove obveznice, ki zapadejo v plačilo v desetletju. Njegovi 30-letni zapisi, ki plačujejo razmik 215 bazičnih točk nad 30-letnim
TMUBMUSD30Y,
stopnja, pomeni 5.25 % kupon.
Podjetja so bila pripravljena plačevati višje stroške, da bi se izognila morebitnim poslabšanjem pogojev zadolževanja, zlasti s tem, ko želi Fed letos hitro dvigniti obrestne mere, kljub pokolu v delnicah, obveznicah in drugod. Cene obveznic se gibljejo v nasprotni smeri kot donosi.
"Po našem mnenju je absolutna smer trga še vedno odvisna od gonilnikov od zgoraj navzdol, zlasti interakcije med signalom inflacije in odzivom politike," so v tedenskem zapisu zapisali kreditni analitiki Goldman Sachsa. "In ta interakcija še ni dovolj predvidljiva, da bi se prevedla v trajno izboljšanje apetita za tveganje."
Tečaj delnice PayPal se je v ponedeljek znižal za 1.5 %, medtem ko je tehnološko težki indeks Nasdaq Composite Index
COMP,
izgubila 1.2 % na začetku tedna in indeksa S&P 500
SPX,
zaprto za 0.4 %. To je prispevalo k 25.5-odstotnemu padcu Nasdaqa leta 2022, v primerjavi z letošnjim 58.8-odstotnim padcem delnic PayPal, poroča FactSet.
Toda po podatkih BondCliQ se je zapadli dolg PayPala – in je odvisen od ponudbe podjetja – v sekundarnem trgovanju okrepil (glej graf).
Dolg PayPal-a je predmet razpisnih zvišanj v ponedeljek.
BondCliq
PayPal je dejal, da želi z izkupičkom odkupiti 1 milijardo dolarjev svojih 2.2-odstotnih kuponskih obveznic, ki bodo zapadle v plačilo pozneje leta 2022, in 1 milijardo dolarjev svojih 1.35-odstotnih obveznic, ki zapadejo v plačilo leta 2023. Razpisna ponudba je za gotovino in bo trajala predvidoma do 23. maja.
Nekatere obveznice PayPal z daljšim datumom (glej zeleno zgoraj), zlasti dolg, ki zapade junija 2050, so prav tako dobile okrepitev trgovanja v ponedeljek. Po podatkih BondCliQ so cene za ta dolg še vedno znašale okoli 78 dolarjev, kar je manj od približno 93 dolarjev pred tremi meseci. Obveznice so običajno izdane po 100 $.
Plačilni velikan je leta 2020 prvič predstavil kriptovaluto v ZDA, da bi uporabnikom omogočil nakup, prodajo in držanje kriptovalut. Bitcoin
BTCUSD,
Po podatkih Dow Jones Market Data je od takrat padla za 69 % glede na novembrski vrh, medtem ko so drugi deli nastajajoče industrije digitalnih sredstev prav tako prišli pod močan prodajni pritisk.
PayPal se ni takoj odzval na prošnjo za komentar.
Povezano: Fedov Mester ponovno postavlja zvišanje obrestne mere za 75 bazičnih točk za september
Vir: https://www.marketwatch.com/story/paypal-borrows-3-billion-to-help-fund-debt-buyback-plan-11652741729?siteid=yhoof2&yptr=yahoo