Pan Sutongova bitka za rešitev svojega nepremičninskega imperija

Pan Sutong je stavil milijarde na ogromen projekt gradnje razkošnih domov v Tianjinu za kitajske nove bogataše – toda igra se je izjalovila in zdaj želijo Panovi upniki zaseči njegovo premoženje.

PSutongov imperij na svojem vrhuncu je imel malo tekmecev. 59-letnik lastninski mogotec je nekoč zbral 12.2 milijarde dolarjev bogastva, ki je vključevalo veličasten dvorec v Hongkongu, tako rekoč poleg najbogatejše osebe v mestu, Li Ka-shinga. Imel je vinograde v Kaliforniji in Franciji ter poligon za vzrejo in trening konj v Avstraliji, ki se je raztezal na več kot 1,200 hektarjih.

Kljub temu, da ni nikoli končal srednje šole, je Pan uspel zgraditi svojo Skupina Goldin v obsežni konglomerat, ki obsega potrošniško elektroniko, vinarstvo, finančne storitve in, kar je najpomembnejše, lastnino. Njegov glavni načrt je bil zgraditi Goldin Metropolitan, obsežno mini mesto v Tianjinu, pristanišču s približno 14 milijoni ljudi, približno 85 milj jugovzhodno od Pekinga. Njegov projekt bi obsegal 12 stolpnic, 33 dvorcev in najvišji nebotičnik na Kitajskem, ki se dviga v zrak za 117 nadstropij.

Toda Panovi načrti se zdaj podijo pod goro dolgov. Delo na njegovem ljubljenem projektu se je v veliki meri ustavilo in upniki zahtevajo likvidacijo njegovih podjetij tako v Hongkongu kot na Bermudih. Celo njegovo vilo v Hongkongu so morali večkrat zastaviti, da so zbrali prepotreben denar. Nekoč živahnega podjetnika, ki se je povzpel kar Št. 6 o Hong Kongu na lestvici bogastva pred samo petimi leti, se zdaj sooča s težkim bojem, da bi obstal na površju.

Julija je višje sodišče v Hongkongu odredilo, da mora Pan razglasiti stečaj in sprostiti eno od svojih holding družb zaradi neplačanih obveznosti v višini 8 milijard hongkonških dolarjev (1 milijarda dolarjev) do banke Citic. Zoper sklep je vložena pritožba, saj imata tajkun in njegov holding po besedah ​​predstavnika Pana možnost v celoti poplačati dolg. Toda Panove težave se tu ne končajo. Kitajska centralna banka je proti njemu vložila ločeno prošnjo za bankrot v Hongkongu za dodatnih 740 milijonov juanov (109 milijonov dolarjev) neporavnanega dolga, ki ga ni plačal.

Ta zadeva, ki je bila obravnavana 2. avgusta, je trenutno na čakanju na izid Panove pritožbe zoper prejšnjo sodbo. Medtem je kitajska upraviteljica slabih terjatev Cinda Asset Management še dodatno povečala Panove pravne težave, tako da toži njega in več njegovih povezanih podjetij za dodatnih 7.4 milijarde juanov (1.1 milijarde dolarjev) neplačanih posojil in natečenih obresti, povezanih s projektom Tianjin.

Enota Deutsche Bank je na Bermudih vložila peticijo za likvidacijo Goldin Financial Holdings, podjetja, ki kotira na borzi v Hongkongu in ima v lasti Pan vinarska, finančna in nepremičninska podjetja.

"Poiskati mora način za poplačilo teh dolgov ali doseči nov dogovor s posojilodajalci," pravi Kenny Ng, strateg za vrednostne papirje pri Everbright Securities. "V nasprotnem primeru mu ne preostane drugega, kot da bankrotira."

»Mora najti način za poplačilo teh dolgov ali skleniti nov dogovor s posojilodajalci. V nasprotnem primeru mu ne preostane drugega, kot da bankrotira.”

Pan, ki je najstniška leta preživel v ZDA, a se je pri 21 letih preselil v Hongkong, se je sprva usmeril v potrošniško elektroniko. Leta 1993 je v azijskem finančnem središču ustanovil blagovno znamko Matsunichi za proizvodnjo MP3 predvajalnikov in TV monitorjev za karaoke. Leta 2002 je prevzel Emperor Technology Venture, ki kotira na hongkonški borzi, in ga preimenoval v Matsunichi Communication Holdings. Nato je njegov pogled pritegnil cvetoč nepremičninski trg na Kitajskem v 2000-ih in odločil se je, da se obrne.

Matsunichi se je leta 2008 preimenoval v Goldin Properties, istega leta, ko je Pan kupil drugo podjetje, ki kotira na borzi v Hongkongu, imenovano Fortuna International, ki je bilo nato preimenovano v Goldin Financial. Nekaj ​​let kasneje so delnice sestrskih podjetij močno poskočile, vključno s 40-odstotnim skokom v enem samem dnevu, kar je Pan leta 12.2 prineslo neto vrednost 2016 milijarde dolarjev. Hongkonški finančni nadzornik pa je izdal opozorilo o visoki koncentraciji lastništva Goldin Properties po divjih nihanjih cen.

Citicovo posojilo v višini 1 milijarde dolarjev, za katerega je osebno jamčil Pan, je bilo namenjeno financiranju njegovega Privatizacija v vrednosti 1.5 milijarde dolarjev Goldinove lastninske veje leta 2017. Takšna poteza se običajno izvede, ko kontrolni delničarji menijo, da javni trg podcenjuje njihovo podjetje, pravi Everbrightov Ng.

Goldin Properties se je osredotočal predvsem na nepremičnine višjega cenovnega razreda. To je enota, odgovorna za gradnjo megaprojekta v Tianjinu. Razvoj se je začel leta 2007, ker je bil Pan prepričan, da se bo Tianjin razvil v regionalno gospodarsko središče, po navedbah Goldinovo spletno mesto.

Od takrat pa je Tianjin gospodarski pomen je le zbledel, in Panov investicijski holding Silver Starlight ni odplačal posojila, ki je prvič zapadlo v plačilo leta 2019. Prav tako ni opravil nobenih drugih plačil, razen za del zapadlih obresti v letu 2020, kažejo sodni dokumenti.

Gradnja nebotičnika se je v veliki meri ustavila leta 2015, potem ko je Goldin prejel naložbo v višini 5.9 milijarde dolarjev, kar je še vedno precej manj od približno 10 milijard dolarjev, potrebnih za dokončanje projekta. Danes je visoka stolpnica na kitajskih družbenih medijih postala znana kot največja v državi lan wei lou, or zapuščena stavba.

Yan Yuejin, raziskovalni direktor kitajskega raziskovalnega inštituta E-house s sedežem v Šanghaju, pravi, da se bo Pan skušal izogniti prodaji premoženja in zemljišč v Tianjinu za poplačilo upnikom, ker bi to pomenilo priznanje neuspeha. To bi pomenilo tudi razbitje njegovega nepremičninskega podjetja.

"Projekt Tianjin je veličasten in Pan je težko obupati," pravi Yan. "Če pa vse drugo odpove, ga mora prodati v zameno za denar, da reši svoje dolžniške težave."

Cena pa je druga težava. Kitajski predsednik Xi Jinping si prizadeva znižati cene stanovanj in zmanjšati finančni vzvod, kar je zadalo osupljiv udarec nepremičninskemu trgu v državi. Razvijalci zdaj neradi pridobivajo zemljo, še posebej zato, ker se jih je veliko znašlo v težavah z denarnim tokom in so nedavno zamudili svoje dolgove.

Za Pan bi možnost izgube nadzora nad projektom Tianjin odražala usodo, ki je že doletela drugo trofejno sredstvo. 28-nadstropni finančni globalni center Goldin v zalivu Kowloon je zasegla upnikom leta 2020, potem ko družba ni poravnala dolgov v skupni vrednosti več kot 1.3 milijarde dolarjev, zavarovanih s stavbo.

Zdaj Goldin Financial Global Center potrebuje novega kupca po prejšnjem dogovoru o prodaji za 1.8 milijarde dolarjev. maja prenehala iz nedoločenih razlogov.

Stavba je služila kot sedež podjetja Goldin Financial, ki je v zadnjih petih letih izgubilo več kot 90 % svoje vrednosti. Podjetje je poročalo o skoraj 40-odstotnem padcu prihodkov na 47.2 milijona USD v 12 mesecih, ki se je končalo junija 2021, glede na zadnje razpoložljivo finančno poročilo. Prav tako je dejal, da ima 956 milijonov dolarjev kratkoročnih obveznosti, zapadlih v 12 mesecih, v primerjavi z denarjem in denarnimi ustrezniki le 2.1 milijona dolarjev.

Kruh odstopil junija kot predsednik družbe in izvršni direktor ter predal vajeti nekdanjemu podpredsedniku Abrahamu Shek Lai Himu.

Medtem, Pan je večkrat zastavil svojo vilo v ekskluzivni soseski Deep Water Bay v Hongkongu za najmanj 85.6 milijona dolarjev. Pravzaprav le nekaj let po Pan Kupil nepremičnino za 319 milijonov dolarjev leta 2017, se je po pomoč obrnil na svojega slavnega soseda. Li Ka-shingov CK Asset Holdings se je leta 2020 strinjal, da bo Pan rešil s posojilom, vendar je posel zašel v težave in obe strani bili tik pred tem, da zadevo pripeljejo do sodišča preden jima je uspelo razrešiti nesoglasja.

Pan ima tudi stanovanjski projekt v okrožju Ho Man Tin v Hongkongu, kjer so oblasti lani prepovedale predprodajo, kar je brez primere zaradi pomislekov glede financiranja podjetja. Zgoraj omenjeni predstavnik Pana je dejal, da je projekt Grand Homm konec avgusta že prejel potrdilo o skladnosti hongkonških oblasti, njegov cilj pa je, da vse svoje domove dostavi v 30 dneh. Časovnica pa je bila večkrat prestavljena nazaj, odkar je Pan leta 2016 prvič kupil to zemljišče.

V zadnjih letih je Pan moral zapustiti več drugih projektov v Hongkongu. Leta 2020 se je odpovedal pravici do razvoja ločenega stanovanjskega projekta v Ho Man Tinu in leta 3.2 zasegel depozit v višini 2019 milijona dolarjev za opustil sodelovanje v ponudbo v vrednosti 1.4 milijarde dolarjev za zemljišče na lokaciji nekdanjega letališča Kai Tak. Goldin Financial je leta 1.2 porabil skoraj 2018 milijarde dolarjev za pridobitev ločenega zemljišča v Kai Taku, ki je bilo leta 2020 prodano za 446.5 milijona dolarjev v gotovini. ponudba, ki je vključeval tudi pogodbo o delitvi dobička, ki je Goldinu omogočila 30 % vseh prihodnjih prihodkov od razvoja spletnega mesta, potem ko je bila prejšnja prodaja v višini 898 milijonov USD zaključen.

"Sodeč po Panovih dolžniških sporih in projektih v Hongkongu, se sooča z velikim pomanjkanjem denarja," pravi Yan iz E-house. "Je na robu bankrota in odvisno je od tega, ali lahko proda več premoženja v Hongkongu, da prepreči, da bi se to zgodilo."

VEČ OD FORBES

VEČ OD FORBESAmeriški kmetje se borijo s sušo, da bi prinesli hrano na mizo, vendar se soočajo z več izziviBy Chloe SorvinoVEČ OD FORBESDržavni sejmi upajo, da bodo v svoji prvi sezoni s polnim plinom po Covidu zaostali za boleznimi in primanjkljajiBy Sarah MullerVEČ OD FORBESTakole je videti milijon smrti zaradi covida v ZDABy Robert Hart