Palantir je skoraj pripravljen na boogie, toda v katero smer? Preizkusite to trgovanje

V ponedeljek zjutraj Palantir Technologies (PLTR) je objavila finančne rezultate podjetja za tretje četrtletje. Rezultati so bili v najboljšem primeru videti kot pešci.

Palantir je bil moj stari favorit vse od samega začetka svojega življenja kot javno trgovano podjetje. Najprej sem bil gor, potem sem bil dol in potem sem bil še malo dol. Ko sem padel za 8%, sem vzel dopust. Bralci se bodo spomnili mojega pravila 8 %. Za nove otroke se zelo trudim, da nikoli ne izgubim več kot 8 % na položaju, razen če se to zgodi, ko spim. Del obvladovanja tveganj.

No, od vrhunca delnice septembra 2021 je cena delnice padla za približno 73 %. Pred časom sem PLTR uvrstil na seznam delnic pod 10 USD. Še vedno je tam, še ni zaslužil napredovanja v dejanski portfelj.

Za trimesečno obdobje, ki se je končalo 30. septembra, je Palantir objavil prilagojeni dobiček na delnico v višini 0.01 USD (GAAP EPS: 0.06 USD) ob prihodkih v višini 477.88 milijona USD. Odtis prilagojenega dobička je bil za peni pod pričakovanji Wall Streeta, medtem ko je bila številka prihodkov dovolj dobra za leto v primerjavi z letom prej. rast v višini 21.9 % in je presegla soglasje.

Prihodki iz poslovanja so znašali -62.191 milijona USD (-13 %), prilagojeni prihodki iz poslovanja pa so znašali 81.25 milijona USD (+17 %). Skupni čisti dobiček je znašal -123.875 milijona $. Daleč je bil levji delež prilagoditve narejen za nadomestilo na podlagi delnic, ki je znašalo 140.308 milijona USD. Prilagojeni EBITDA se je povečal za 18 % na 87.192 milijona USD, medtem ko se je prilagojeni prosti denarni tok izboljšal za 8 % na 36.56 milijona USD.

Matice in vijaki

– Prihodki ZDA so se povečali za 31 % na 297 milijonov USD.

– Prihodki ameriške vlade so narasli za 23 %.

– Komercialni prihodki v ZDA so narasli za 53 %.

– Število strank se je povečalo za 66 %.

– Število strank v ZDA se je povečalo za 124 % na 132.

– Skupna vrednost zaključene pogodbe znaša 1.3 milijarde USD.

– Skupna vrednost zaprte pogodbe v ZDA znaša 1.1 milijarde USD.

Outlook

Za tekoče četrtletje, potem ko je izračunal negativni vpliv tuje valute v višini 5 milijonov dolarjev, Palantir pričakuje, da bo ustvaril 503 do 505 milijonov dolarjev prihodkov. Brez FX bi podjetje pričakovalo 508 do 510 milijonov USD. Wall Street je na splošno znašal okoli 506 milijonov dolarjev na to številko. Podjetje pričakuje, da bo ustvarilo prilagojeni dohodek od 78 do 80 milijonov USD.

Za celotno leto 2022 je Palantir po izračunu dodatnih 6 milijonov dolarjev negativnega vpliva deviznih tečajev od prejšnjega četrtletja ponovno potrdil smernice glede prihodkov od 1.9 do 1.902 milijarde dolarjev. Nekdanji FX, Palantir bi prihodke usmeril proti 1.906 do 1.908 milijarde USD. Wall Street je bil za to metriko pri 1.9 milijarde USD. Podjetje prav tako zvišuje svoje obete glede prilagojenega prihodka iz poslovanja za celotno leto s 341 do 343 milijonov dolarjev na 384 do 386 milijonov dolarjev.

Bilanca stanja

Palantir je četrtletje končal z neto denarnim stanjem v višini 2.489 milijarde USD, vključno s trenutno omejeno gotovino in tržnimi vrednostnimi papirji, ter kratkoročnimi sredstvi v višini 2.947 milijarde USD. Kratkoročne obveznosti so znašale 688.3 milijona dolarjev. Tako ima podjetje neverjetno trenutno razmerje 4.28.

Skupna sredstva znašajo 3.319 milijarde USD. V bilanci stanja ni uveljavljanih neopredmetenih sredstev. Skupne obveznosti minus lastniški kapital znašajo 932 milijonov USD. To ne vključuje vnosa dolgoročnega ali kratkoročnega dolga. Povejte eno stvar o Palantirju, to je ena najkakovostnejših bilanc stanja, ki jih bomo vi in ​​jaz kdaj našli pri analizi delnic.

Moje misli

Rad bi bil nor na PLTR. Resnično, še posebej glede na to bilanco stanja, ki jo resnično občudujem. Dejstvo je, da se je bruto dobičkonosna marža znižala na 79.7 % z 81.7 % predlanskim komp. Resnica je, da operativna marža po GAAP še ni dosegla pozitivnega območja. Resnica je, da se je marža prostega denarnega toka zmanjšala na 7.7 % s 30.4 % pred letom dni. Dejstvo je, da se z delnico še vedno trguje pri 162-kratniku predvidenega dobička.

Nazadnje, bistvo je, da tukaj obstaja podjetje, ki svojim strankam res zagotavlja potrebne storitve, vendar je delnica tudi pri tako nizki ceni na delnico presneto predraga.

Bralci bodo opazili, da je ta delnica v začetku avgusta dosegla odpor na (najmanjšem) 23.6-odstotnem Fibonaccijevem odmiku pri okoli 11.60 USD. (Moj računalniški model ne zagotavlja ravni 23.6 % in 78.6 %, saj sta nekoliko naprednejši od standardnih ravni Fib, tako da, ko sta pomembni, ju moram narisati na grafikonu.)

Resnično če se vrnemo pred tem, do aprila in maja, so se te delnice po dolgi razprodaji z ravni septembra 2021 začele konsolidirati. To je pripeljalo do tega, kar je videti kot "simetrični trikotnik" ali "zapiralna zastavica". Ta vrsta vzorca grafikona pogosto vodi do silovitega zloma v eno ali drugo smer. Osnove so mešane. Tehnični podatki pravijo, da je ta delnica skoraj pripravljena za boogie. V katero smer? Ne morem reči ... vendar je razmerje med tveganjem in nagrado pri teh cenah močno izboljšano kljub zelo raztegnjenemu vrednotenju. To je razlog, zakaj ima moj portfelj SU $10 še vedno to ime v bullpen.

Moja ideja bi bila, namesto da bi pripravljala testo za lastniški delež, da bi šla nekaj mesecev ven in poskusila narediti nekaj čarovnije na trgu opcij.

Trgovinska ideja (minimalno)

– Kupite en klic PLTR 20. januarja za 7.50 USD za približno 0.86 USD.

– Prodajte en klic PLTR 20. januarja za 10 USD za približno 0.20 USD.

– Prodajte en PLTR 20. januarja za 6 USD za približno 0.28 USD.

Neto bremenitev: 0.38 USD.

Opomba: Ideja tukaj je, da ime igrate navzgor na način, ki ni naklonjen tveganju. Trgovec delno subvencionira nakup klica v vrednosti 7.50 USD s prodajo, ki hkrati omejuje donosnost in izpostavlja trgovca lastniškemu kapitalu pri 6 USD (neto osnova 6.38 USD).