Naročite pri Dominu in teh dveh drugih hitrih zalogah pice

Pizza Stocks Zadnje novice

Pandemija koronavirusa je močno vplivala na restavracije, zaradi česar so se prilagodile v korist e-trgovine in dostave. Vendar pa zaradi narave picerij s hitro postrežbo, kot je Domino's, niso bile tako prizadete kot večina. Za Domino, razen za uvedbo podjetja brezkontaktnega prenosa ob strani avtomobila, je zelo malo spremenjeno. Podjetja so že imela zgrajeno spletno storitev dostave, ki jim je koristila med krizo.

Svetovni trg hitre hrane je bil leta 703 ocenjen na približno 2021 milijarde dolarjev in naj bi do leta 4 rasel s skupno letno stopnjo rasti (CAGR) v višini 2030 %. Želja po prigrizkih na poti, pripravljeni hrani in pripravljenih jedeh spodbujanje rasti v industriji hitre prehrane. Na porabo hitre hrane sta vplivala naporen življenjski slog milenijcev in globalni porast delovnih ljudi.

Dostava je eden ključnih trendov hitre prehrane v zadnjih nekaj letih. In sicer storitve tretjih oseb, kot sta Uber Eats, GrubhubGRUB
in DoorDash hitro naraščata v priljubljenosti od leta 2018. Čeprav to predstavlja grožnjo tradicionalni dostavi pice, se je izvedba ponovno pojavila kot glavno gonilo rasti prodaje, skladno s prevladujočo dinamiko pred pandemijo.

Na splošno so se picerije izkazale za odporne na težave pandemije. Vse bolj razgiban življenjski slog in močan prodajni potencial sta ključna gonila industrije. V naslednjih nekaj letih bo pomembno spremljati rast zdravju ozaveščenih potrošnikov.

Razvrščanje zalog pice z ocenami A+ zalog AAII

Pri analizi podjetja je koristno imeti objektiven okvir, ki vam omogoča primerjavo podjetij na enak način. Zato je AAII ustvaril Ocene delnic A+ za vlagatelje, ki ocenjujejo podjetja po petih dejavnikih, ki so jih navedli rezultati raziskav in naložb v resničnem svetu, da bi dolgoročno prepoznali delnice, ki premagajo trg: vrednost, rast, zagon, revizije ocene dobička (in presenečenja) in kakovost.

Spodnja tabela z uporabo AAII-jevih razredov zalog A+ povzema privlačnost treh zalog pice – Domino's, Papa John's in Yum China – glede na njihove temelje.

Povzetek ocene delnice AAII A+ za tri delnice pice

Kaj razkrivajo ocene zalog A +

Dominova pizza (DPZ) je restavracija s hitro postrežbo. Deluje prek treh segmentov: ameriških trgovin, dobavne verige in mednarodne franšize. Segment trgovin v ZDA vključuje poslovanje v zvezi z vsemi franšiznimi trgovinami in trgovinami v lasti podjetja po vsej ZDA. Njegov segment trgovin v ZDA obsega več kot 6,185 franšiznih trgovin in upravlja tudi mrežo približno 375 trgovin v lasti ameriških podjetij. Segment dobavne verige vključuje predvsem distribucijo hrane, opreme in zalog v trgovine iz operacij centrov dobavne verige podjetja v ZDA in Kanadi. Mednarodni franšizni segment obsega predvsem poslovanje, povezano s franšiznim poslovanjem družbe na tujih trgih. V svojih trgovinah deluje prek dveh različnih modelov storitev, ki vključujeta dostavo in dostavo. Podjetje upravlja picerije na približno 18,800 lokacijah na več kot 90 trgih.

Kakovostne delnice imajo lastnosti, povezane z zvišanjem in zmanjšanim tveganjem padca. Preizkušanje ocene kakovosti za nazaj kaže, da so zaloge z višjimi ocenami v povprečju presegle zaloge z nižjimi ocenami v obdobju od 1998 do 2019.

Domino's ima oceno kakovosti A z rezultatom 92. Ocena kakovosti A+ je percentilni rang povprečja percentilnih rangov donosnosti sredstev (ROA), donosnosti vloženega kapitala (ROIC), bruto dobička sredstev, ponovnega odkupa donos, sprememba skupnih obveznosti do sredstev, časovne razmejitve sredstev, Z dvojno prvo tveganje bankrota (Z) rezultat in F-score. F-Score je število med nič in devet, ki ocenjuje trdnost finančnega položaja podjetja. Upošteva donosnost, finančni vzvod, likvidnost in učinkovitost poslovanja podjetja. Rezultat je spremenljiv, kar pomeni, da lahko upošteva vseh osem meril ali, če katera koli od osmih meritev ni veljavna, preostale veljavne mere. Za dodelitev ocene kakovosti pa morajo delnice imeti veljavno (ki ni ničelno) merilo in ustrezno uvrstitev za vsaj štiri od osmih meril kakovosti.

Podjetje se močno uvršča glede na donosnost sredstev, bruto donosnost sredstev in donosnost vloženega kapitala. Domino ima 27.0-odstotno donosnost sredstev, 99.8-odstotno bruto donosnost sredstev in 74.6-odstotno donosnost vloženega kapitala. Srednja sektorska donosnost sredstev in bruto dohodek sredstev sta 2.4 % oziroma 30.1 %. Vendar pa je Domino slabo uvrščen glede na Z-rezultat, v 15. percentilu.

Domino's ima oceno zagona C, ki temelji na njegovi oceni zagona 45. To pomeni, da je povprečna glede na svojo tehtano relativno moč v zadnjih štirih četrtletjih. Ta rezultat izhaja iz nadpovprečne relativne moči cen v višini 2.0 % v zadnjem četrtletju in 19.8 % v tretjem zadnjem četrtletju, izravnane s podpovprečno relativno močjo cen v višini –14.8 % v drugem četrtletju -zadnjem četrtletju in –27.0 % v zadnjem četrtem četrtletju. Rezultati so 70, 25, 82 in 18 zaporedno od zadnje četrtine. Ponderirana relativna moč cen štirih četrtin je –3.6 %, kar pomeni rezultat 45. Razvrstitev ponderirane relativne moči štirih četrtin je relativna sprememba cene za vsako od zadnjih štirih četrtletij, pri čemer je podana zadnja četrtletna sprememba cene. utež 40 % in vsako od treh prejšnjih četrtletij z utežjo 20 %.

Podjetje ima oceno vrednosti D na podlagi ocene vrednosti 26, kar velja za drago. To izhaja iz visokega razmerja med vrednostjo podjetja in dobičkom pred obrestmi, davki, depreciacijo in amortizacijo (EBITDA) 19.4 in razmerja med ceno in prostim denarnim tokom (P/FCF) 48.7, kar se uvršča na 81. oziroma 80. percentila. Domino's ima oceno rasti A na podlagi ocene 94. Podjetje je v zadnjih petih letih močno povečalo prodajo iz leta v leto.

Papa John's International Inc. (PZZA) upravlja in franšizira restavracije za dostavo in dostavo pice ter na nekaterih mednarodnih trgih restavracije za kosilo in dostavo pod blagovno znamko Papa John's. Družba deluje v štirih segmentih: Segment domačih gostinskih lokalov obsega poslovanje vseh domačih gostinskih lokalov; severnoameriški segment komisij obsega približno 11 regionalnih centrov za nadzor kakovosti proizvodnje in distribucije testa s polno storitvijo v ZDA; franšizni segment v Severni Ameriki sestavljajo franšizna prodaja in podporne dejavnosti; segment mednarodnih operacij pa je v glavnem sestavljen iz distribucijske prodaje franšiznim restavracijam Papa John's, ki se nahajajo v Združenem kraljestvu. Podjetje upravlja približno 5,650 delujočih restavracij Papa John's, ki jih sestavlja 600 restavracij v lasti podjetja in 5,050 franšiznih restavracij, ki delujejo v 50 državah in ozemljih.

Podjetje ima oceno vrednosti C na podlagi ocene vrednosti 43, ki velja za povprečno. Višji rezultati kažejo na privlačnejšo delnico za vrednostne vlagatelje in s tem na boljšo oceno.

Razvrstitev Papa John's Value Score temelji na več tradicionalnih meritvah vrednotenja. Podjetje ima rang 16 za delničarski donos, 43 za razmerje med ceno in prodajo (P/S) in 86 za razmerje med ceno in dobičkom (P/E) (pri čemer je višji rang boljši za vrednost). Družba ima delničarski donos 5.1 %, razmerje med ceno in prodajo 1.38 in razmerje med ceno in dobičkom 43.6. Podjetje ima razmerje med vrednostjo podjetja in EBITDA 14.3, kar pomeni uvrstitev 70.

Ocena vrednosti temelji na percentilnem rangu povprečja percentilnih rangov zgoraj omenjenih meritev vrednotenja, skupaj z razmerjem med ceno in prostim denarnim tokom ter razmerjem med ceno in knjigovodsko vrednostjo (P/B). Razvrstitev je prilagojena tako, da se višje ocene dodelijo delnicam z najbolj privlačnimi vrednotenji in nižje ocene delnicam z najmanj privlačnimi vrednotenji.

Revizije ocene dobička kažejo, kako analitiki gledajo na kratkoročne obete podjetja. Na primer, Papa John's ima revizijsko oceno zaslužka D, kar je negativno. Ocena temelji na statistični pomembnosti njegovih zadnjih dveh četrtletnih presenečenj glede dobička in odstotni spremembi njegove konsenzne ocene za tekoče proračunsko leto v zadnjem mesecu in zadnjih treh mesecih.

Papa John's je poročal o presenetljivem dobičku v tretjem četrtletju 2022 v višini –11.0 %, v predhodnem četrtletju pa je poročal o presenetljivem dobičku v višini –0.8 %. V zadnjem mesecu je konsenzna ocena dobička za četrto četrtletje 2022 ostala enaka pri 0.807 USD na delnico kljub 10 popravkom navzdol. V zadnjih treh mesecih se je konsenzna ocena dobička za celotno leto 2022 zmanjšala za 0.1 % z 2.891 USD na 2.889 USD na delnico zaradi dveh popravkov navzdol.

Papa John's ima kakovostno oceno A z oceno 86. Podjetje je visoko uvrščeno glede na bruto dohodek od sredstev in donosnost odkupa. Družba ima razmerje med bruto dohodkom in sredstvi 76.5 % in donosnostjo odkupa 3.1 %. Srednji sektorski donos odkupa je –0.1 %, precej pod Papa John's. Podjetje je uvrščeno pod mediano sektorja glede donosnosti vloženega kapitala.

Yum China Holdings
YUMC
je restavracijsko podjetje, ki daje franšize ali ima lastništvo v subjektih, ki imajo v lasti in upravljajo restavracije. Njegovi segmenti vključujejo KFC, Pizza Hut Casual Dining in druge segmente, vključno z Little Sheep, Huang Ji Huang, Lavazza, COFFii & JOY, Taco Bell, East Dawning, Daojia in njeno e-trgovino. KFC je blagovna znamka restavracij s hitro postrežbo (QSR) na Kitajskem. KFC upravlja s približno 8,100 restavracijami v več kot 1,600 mestih po vsej Kitajski. Pizza Hut je blagovna znamka restavracij za sproščeno obedovanje na Kitajskem. Pizza Hut upravlja s približno 2,500 restavracijami v več kot 600 mestih. Huang Ji Huang je blagovna znamka franšizne restavracije v kitajskem slogu z več kot 600 restavracijami na Kitajskem in mednarodnih trgih. Little Sheep je restavracija z vročimi jedmi na Kitajskem z več kot 222 enotami tako na Kitajskem kot na mednarodnih trgih. Taco Bell je blagovna znamka QSR, specializirana za hrano v mehiškem slogu. COFFii & JOY ponuja specialno ročno nakapano kavo.

Yum China ima kakovostno oceno A z oceno 90. Podjetje je visoko uvrščeno glede na donosnost sredstev, oceno Z in donosnost odkupa. Yum China ima donosnost sredstev 7.0 %, Z-rezultat 7.32 in donos odkupa 0.5 %.

Yum Kitajska ima oceno zagona A, ki temelji na oceni zagona 84. To pomeni, da je precej nad povprečjem v smislu utežene relativne moči v zadnjih štirih četrtletjih. Ponderirana štiričetrtinska relativna cenovna moč je 8.4-odstotna.

Yum China je poročal o pozitivnem presenetljivem dobičku za tretje četrtletje 2022 v višini 59.6 %, v predhodnem četrtletju pa je poročal o presenetljivem dobičku, ki je bil večji od 100 %. V zadnjem mesecu se je konsenzna ocena dobička za četrto četrtletje 2022 zaradi ene revizije navzdol znižala z 0.487 USD na 0.477 USD na delnico. V zadnjem mesecu se je soglasna ocena dobička za celotno leto 2022 znižala z 1.105 USD na 1.095 USD na delnico na podlagi dveh popravkov navzdol.

Podjetje ima vrednostni razred D, ki temelji na oceni vrednosti 24. To izhaja iz višjega od povprečnega razmerja med ceno in dobičkom 27.1 in donosa delničarjev 1.4 %, kar se uvršča v 72. oziroma 32. percentil. Yum China ima oceno rasti A na podlagi ocene 90. Podjetje je imelo močno rast prodaje v zadnjih petih letih.

____

Zaloge, ki ustrezajo merilom pristopa, ne predstavljajo priporočenega ali kupljenega seznama. Pomembno je, da opravite skrbnost.

Če želite prednost na celotni nestanovitnosti trga, postati član AAII.