Priložnosti za potrpežljivega vlagatelja

To sliko smo že videli.

Od propada železnic v 1800. stoletju do velike depresije v 1930. letih 80. stoletja do krize prihrankov in posojil v poznih 90. in zgodnjih 2008. letih do velike finančne krize v letih 2009/XNUMX – špekulacije o naložbah, finančnem vzvodu in preveč kar se zdi dobro, se pogosto slabo konča za vlagatelje in tiste finančne institucije, ki igrajo del te igre. Banka Silicijeve doline je zdaj zadnja žrtev dolgega, a včasih pozabljenega vzorca, nevarnosti tveganja prevelike izpostavljenosti področju gospodarstva, ki je visoko v špekulacijah in precenjenosti.

Kot je nekoč rekel Warren Buffett: "Kdo plava gol, izveš šele, ko plima mine."

Tudi Buffett je nekoč rekel: »Priložnosti pridejo redko. Ko dežuje zlato, pogasi vedro, ne naprstnik.”

Zgodba o ozadju banke v Silicijevi dolini

Za banko Silicon Valley Bank in nekatera tehnološka zagonska podjetja, ki so poslovala z njimi, se je oseka začela z naraščajočo inflacijo konec leta 2021, kar je privedlo do znatno višjih obrestnih mer. To je povzročilo medvedji trg delnic, zlasti rastočih delnic leta 2022, kar se je prelilo v vrednotenja zasebnih trgov. Podjetja, ki so bila podprta s tveganimi naložbami, so ugotovila, da je zbiranje sredstev težje in večji izziv, zato so mnoga začela črpati denarna sredstva za kritje stroškov.

Da bi bile stvari še hujše, je banka Silicon Valley Bank investirala v dolgoročnejše državne obveznice in ko so obrestne mere rasle, je vrednost teh obveznic padla. Ker je podjetje potrebovalo kapital, je nameravalo poskusiti zbrati kapital, vendar FDIC ni nameraval čakati.

8. marca je bila banka Silicon Valley Bank plačilno sposobna, 9. marca so stranke poskušale dvigniti 42 milijard dolarjev, 10. marca pa je nadzor nad banko prevzel FDIC. Šlo je za klasično vožnjo po bankini.

Tveganje in priložnosti

Vlagatelji bi lahko na ta dogodek z banko Silicon Valley Bank gledali na dva načina. Prvi se nanaša na učinke okužbe, ki lahko vplivajo na trge, druge banke in podjetja. leto, storitev pretakanja, je imela v banki skoraj 500 milijonov dolarjev depozitov. Podjetje je imelo skupaj 1.9 milijarde dolarjev gotovine, tako da 25 % gotovine podjetja morda ne bo mogoče izterjati. Podjetja, kot je Roku, bodo prejela potrdila o prisilni poravnavi za svoja nezavarovana stanja in bodo morala počakati, da vidijo, ali bodo dobila nekaj ali ves svoj denar nazaj. Takšnih zgodb bo nedvomno še več, končni rezultat pa še ni znan.

Toda s temi zgodovinskimi dogodki se pogosto pojavi priložnost za dolgoročnega, potrpežljivega vlagatelja, kar je drugi pogled na situacijo.

Oportunistični vlagatelji, ki gledajo na bančni sektor, bodo morda želeli začeti pripravljati svoje nakupne sezname, ko se bodo pojavile vrednosti. Od konca leta 2021 Financial Select Sector SPDR ETF XLF razširitev
je padel za skoraj 16 %, medtem ko je SPDR S&P Regional Banking ETFKRE
je upadla za več kot 25 %. Toda pod pokrovom so številni finančniki še bolj upadli.

Posebna ponudba: Vlagajte skupaj z najuspešnejšimi milijarderji vlagatelji na svetu. Preizkusite Forbes Billionaire Investor Newsletter brez tveganja 30 dni.

Veliki upravitelj vzajemnih skladov Peter Lynch je nekoč dejal: "Vlaganje brez raziskovanja je kot igranje stud pokra in nikoli pogledati v karte." Moja raziskava se opira na metode izbire delnic velikih vlagateljev, kot sta Peter Lynch in Warren Buffett ter številni drugi. Naložbena merila, ki so jih opisali Buffett, Lynch in drugi, sem izluščil v računalniško podprte naložbene modele in razvrstil delnice prek tega sistema, ki je sestavljen iz 22 različnih modelov izbire delnic, od vrednosti, kakovosti, rasti po razumni ceni, čiste rast in zagon. Zaradi obsežnega in raznolikega nabora modelov lahko analiziram delnice z različnimi naložbenimi pristopi in vidim, kako širok je razpon temeljnih ocen podjetij. Na primer, pregledal sem 10 najboljših bank denarnih centrov v ZDA, ki trenutno dobijo najvišjo oceno.

Medtem ko ima lahko nedavni propad banke Silicon Valley Bank učinke okužbe, ki vplivajo na druge trge, banke in podjetja, obstaja tudi možnost, da discipliniran, dolgoročen vlagatelj najde priložnosti v bančnem sektorju. Kot je nekoč dejal Lynch: "Vedite, kaj imate, in vedite, zakaj imate to." Z izvajanjem temeljitih raziskav, izogibanjem pretiranemu tveganju ter ohranjanjem discipline in osredotočenosti v obdobjih tržnih pretresov lahko vlagatelji izkoristijo priložnosti, ki jih ustvarjajo krize.