Trgi se gibljejo v ciklih, nekateri veliki, drugi majhni. Leta 2021 je bil opazen močan bikovski trend, najmočnejši v zadnjih desetletjih; Leta 2022 mu je sledil močan medvedji trend, najmočnejši v zadnjih desetletjih. Letošnje leto se je začelo z obratom nazaj navzgor, ki je trajal večji del januarja. In februarja je prišlo do premora. Kratek premor, verjetno, preden začnemo z naslednjo etapo, vsaj glede na Oppenheimerjev glavni tehnični strateg Ari Wald.
Wald ugotavlja, da je S&P 500 je obrnil lanski medvedji niz in da kljub nestanovitnosti v tem mesecu ta preobrat ostaja nedotaknjen nad 3,950. Pravzaprav je indeks S&P 500 zdaj pri 4,137 in kaže nazaj navzgor.
»Čeprav pričakujemo, da se bo trg bikov nadaljeval,« pravi Wald, »ponovno poudarjamo, da tudi ne bo ravno višje. Kljub temu bi morali po našem mnenju vlagatelji razmišljati v smislu nakupa šibkosti in ne prodaje moči. Z umirjanjem nasprotnih vetrov od zgoraj navzdol priporočamo tudi večji poudarek na ugotavljanju nastajajoče relativne moči in manjši poudarek na časovni razporeditvi trga. S tem v mislih trdimo, da je finančni sektor v položaju, da vodi naslednjo etapo napredka.«
Če se poglobim v podrobnosti, Wald dodaja: »Kapitalski trgi so naša najboljša panožna ideja za izpostavljenost finančnega sektorja, ki temelji na njegovem dolgoročnem trendu višjih relativnih najnižjih vrednosti od leta 2012. Industrija je podprta s širšo notranjo širino in je tudi bližje relativnemu preboju, po naši analizi."
Glede na to smo uporabili Baza podatkov TipRanks pridobiti podrobnosti o dveh delnicah iz industrije kapitalskih trgov, ki ju je Oppenheimer označil za najboljše ideje za leto 2023. Ali sta to pravi delnici za vaš portfelj? Pa poglejmo pobliže.
KKR & Co. Inc. (KKR)
Prvi Oppenheimerjev izbor, ki ga gledamo, je KKR, globalno podjetje za upravljanje naložb in premoženja, ki ponuja storitve strankam po vsem svetu. KKR sledi modelu, ki povezuje kapital tretjih oseb s poslovanjem na kapitalskih trgih, s čimer daje sredstva za vse, od vodenja podjetij skozi proces objave na borzi do sklepanja novih tržnih poslov do naložb v dolg in lastniški kapital. Podjetje mobilizira dolgoročni kapital v te namene, s čimer sčasoma ustvari solidne donose za vlagatelje v sklade in delničarje.
Ob koncu četrtega četrtletja 4 je imelo podjetje v upravljanju več kot 22 milijard dolarjev skupnih sredstev, kar je več kot 504 milijarde dolarjev leto prej. Portfelj upravljanja premoženja je prinesel več kot 470.6 milijonov dolarjev prihodkov, še 693 milijarde dolarjev pa iz segmenta zavarovalniških storitev, kar pomeni skupni prihodek v četrtletju po GAAP 1.835 milijarde dolarjev. To je manj kot 2.53 milijarde dolarjev v istem četrtletju lani, vendar je preseglo pričakovanja Wall Streeta v višini 4.05 milijarde dolarjev. Podjetje ostaja solidno dobičkonosno, kot prid. Dobiček na delnico je znašal 1.41 USD in je presegel klic Streeta za 0.92 USD.
Na splošno je KKR leto 2022 zaključil z dobrimi meritvami kapitala. Podjetje je imelo 108 milijard dolarjev nevpoklicanih obveznosti, kar je predstavljalo kapital, ki je bil na voljo za uvedbo, in kljub temu, da je bilo lansko leto težko gospodarsko okolje, je KKR v letu 16 zbral 2022 milijard dolarjev kapitala.
V svojem poročanju o tej delnici za Oppenheimer analitik s 5 zvezdicami Chris Kotowski še naprej zavzema optimistično stališče do obetov KKR kljub izzivom, ki so pred nami. Piše: »Nismo še povsem jasni, saj izzivi iz ozadja leta 2022 ostajajo; kljub temu pa še naprej zaupamo v motor KKR glede na njegovo odpornost na vseh frontah (zbiranje sredstev, uvajanje, uspešnost) in stalno, bilanco stanja podprto prilagodljivo rast – tako organsko kot strateško… Še naprej menimo, da je KKR zelo prepričljiva naložba .”
Kotowski nadaljuje s ponavljanjem svoje ocene za delnice KKR, ki je boljša (tj. Nakup), njegova ciljna cena v višini 80 $ pa pomeni enoletno 35-odstotno rast, ki čaka na svoja vrata. (Če si želite ogledati dosežke Kotowskega, Klikni tukaj)
Na splošno imajo delnice KKR oceno Močan nakup po soglasju analitikov, kar kaže, da se Wall Street strinja z oceno Kotowskega. Ocena temelji na 9 nakupih in 2 zadržanjih v zadnjih 3 mesecih. (Glej Napoved delnic KKR)
Goldman Sachs Group (GS)
Naslednja delnica, ki si jo ogledujemo, je ena glavnih imen v bančništvu, skupina Goldman Sachs. GS je mednarodni bančni holding, eno od podjetij, ki kotirajo na borzi Dow Jones Industrial Average, in velik igralec na področju trgovanja in naložb, upravljanja premoženja in storitev vrednostnih papirjev. Goldman služi predvsem drugim institucijam, kot so banke, korporacije in vlade, vendar je znano, da sprejema majhno število posameznih strank z izjemno visoko neto vrednostjo.
V finančni objavi prejšnjega meseca za četrto četrtletje in celotno leto 4 je banka poročala o medletnem padcu tako prihodkov kot zaslužka. Začenši z najvišjo vrstico, je imel Goldman 2022 milijarde dolarjev prihodkov, kar je 10.59 % manj kot v četrtletju prejšnjega leta. Na koncu je dobiček v primerjavi z letom prej padel za 16 % na 66 milijarde USD ali 1.33 USD na delnico. Obe številki sta zgrešili pričakovanja Streeta.
Navadnim delničarjem pa ni šlo preveč slabo. Goldman je ohranil 10.2-odstotni ROE za vse leto 2022 in 4.4-odstotni za četrto četrtletje; te številke je mogoče primerjati z 4 % in 11 % iz prejšnjega leta. Skratka, v letu, ki sta ga udarila visoka inflacija in naraščajoče obrestne mere, so delnice GS vlagateljem prinesle dober donos.
Chris Kotowski iz Oppenheimerja meni, da je donosnost lastniškega kapitala tu ključnega pomena in piše: »Tudi če bo počasno okolje investicijskega bančništva še vedno obstajalo, bi pričakovali, da bo GS ohranil dvomestno ROTCE in mislil, da je delnica preprodana pri samo 1.2-kratniku oprijemljive knjige … Goldman's relativno nova višja vodstvena ekipa se je lotila niza pobud za dvig ROTE, ki je v zadnjih letih v povprečju znašal približno 11 %, na vsaj 15 %. Menimo, da ima to prizadevanje velike možnosti za uspeh, ker ima podjetje močno franšizo in obstaja več strategij za optimizacijo prihodkov, stroškov in kapitala, ki jih je mogoče izvesti, vendar trg še vedno vrednoti delnice, kot da bodo donosi ostali nespremenjeni za nedoločen čas. .”
Če pogledamo naprej, Kotowski določi oceno Outperform (tj. Buy) za delnice GS, skupaj s ciljno ceno 441 $, ki nakazuje enoletni potencial rasti ~24%.
Imamo torej enega analitika s 5 zvezdicami, ki se bo oglasil pri tem – toda kaj si ostali na ulici mislijo o obetih GS? Delnica je prejela 15 nedavnih ocen analitikov, ki vključujejo 9 nakupov in 6 zadržanj, za soglasni pogled zmernega nakupa. (Glej Napoved delnic Goldman Sachsa)
Če želite najti dobre ideje za trgovanje z zalogami po privlačnih ocenah, obiščite TipRanks ' Najboljše zaloge za nakup, orodje, ki združuje vse vpoglede v kapital TipRanks.
Zavrnitev odgovornosti: Mnenja, izražena v tem članku, so izključno mnenja predstavljenih analitikov. Vsebina je namenjena izključno informativni uporabi. Zelo pomembno je, da pred kakršno koli naložbo naredite lastno analizo.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/don-t-miss-next-leg-020316583.html