Mnenje: Zakaj so moje naložbe v zaostanku? Tako hoče Wall Street.

Z vašega vidika so donosi, ki jih dosežete, enaki tistemu, kar ostane, potem ko Wall Street prevzame svoj del v obliki stroškov, prodajnih provizij, skritih stroškov in še več. 

Se glasi: "Ponižanje" za Davida Solomona? Economist svojo investicijsko banko v naslovnici imenuje "Goldman Sags".

Toda z vidika Wall Streeta več ko obdržite, manj ostane posrednikom, trgovcem, prodajalcem, tržnikom, oglaševalskim agencijam, direktorjem, podjetniškim letalom, prodajnim spodbudam in drugim "bistvenim" orodjem trgovine. 

 Da, celoten delniški trg
SPX,
+ 0.25%
lani se je imel slabo. In za to niso krive investicijske banke, zavarovalnice, borznoposredniške hiše, finančni mediji, družbe vzajemnih skladov, neodvisni svetovalci in različni spletni guruji ter storitve, ki skupaj sestavljajo to, kar imenujem Wall Street.

Zaradi te industrije trg ne raste in pada.  

Vendar pa je Wall Street prepreden z navzkrižji interesov in naseljen z nasmejanimi ljudmi, ki bodo storili skoraj vse, da bi pritegnili sredstva, s katerimi lahko upravljajo.

 Premagati trg

 Ko se enkrat dokopajo do našega denarja, je njihova največja želja prepričati nas, da nam lahko pomagajo premagati trg in »delovati bolje kot drugi«. Če jim bo to uspelo, bodo verjetno obdržali naše podjetje in dobili tudi priporočila. Vendar je ironično, nepošteno (in srce parajoče drago za milijone vlagateljev), da Wall Street ne promovira preprostega produkta, ki dejansko zagotavlja nadpovprečne donose: indeksnega sklada. 

Indeksni sklad, kot ga poznamo danes, posameznikom omogoča enostaven in poceni način za lastništvo dela vsega, kar je na "trgu". To je zelo dobra novica za nas kot vlagatelje.

Toda z vidika Wall Streeta imajo indeksni skladi resno težavo: vlagateljem dovolijo, da obdržijo preveč svojih dobičkov.

Da bi vlagatelje odvrnil od indeksnih skladov, Wall Street promovira nedavno uspešnost, hitre menedžerje in drage, visoko tvegane produkte, ki bi teoretično lahko prinesli visoke donose za vlagatelje, vendar zagotavljajo visoke kratkoročne prodajne provizije za svetovalce – in obilen dobiček za podjetja, ki jih proizvajajo.

Stroški vsega tega zlahka presežejo 2 % na leto. Za mnoge vlagatelje lahko to v življenju prinese milijone dolarjev. 

Nedavni nastop

Če je vaša naloga prodaja naložbenih produktov in zbiranje sredstev, ki jih mora upravljati vaš delodajalec, je vaša najzanesljivejša in najlažja vstopnica do uspeha ta, da svoje prodajne predstavitve osredotočite na nedavno uspešnost. 

Vaše stranke želijo, da jih povežete z zmagovalci. In če je bil določen sklad v zadnjem desetletju, koledarskem letu ali šestmesečnem obdobju boljši od svojih podobnih (vi kot prodajalec lahko izberete kateri koli podatek, ki se zdi najbolj impresiven), ste našli, kar vaše stranke želijo.

Je to najboljša izbira za njih? No, to pravzaprav ni tvoj problem, kajne? 

Vendar, če ste vlagatelj, boste morda želeli poslušati Johna Boglea, ustanovitelja Vanguarda, ki je zapisal, da je nakup skladov na podlagi njihove pretekle uspešnosti, še posebej le nedavne uspešnosti, »ena najbolj neumnih stvari, ki jih lahko naredi vlagatelj. .”

Postaja pameten

 Kot sem rekel, Wall Street ne bo vesel, da to berete. V svoji knjigi iz leta 2012 »Postani pameten ali se zajebi« opisujem, kako so prodajalci na Wall Streetu naučeni zavajati vlagatelje, medtem ko ostajajo komaj v mejah zakonov o vrednostnih papirjih. Preberite svojo brezplačno kopijo tukaj.

Povsem naravno je misliti, da to ne more veljati za vašega svetovalca. Navsezadnje so uspešni prodajalci, vključno s posredniki, običajno vljudni, spoštljivi in ​​všečni, ljudje, ki bi jih želeli imeti za prijatelje. 

Vendar ljudje, s katerimi imate opravka, ne delajo ločeno. So del visoko organizirane in sofisticirane industrije, ujeti v sistem, ki na različne načine deluje proti stranki.

Moje kritike so namenjene sistemu, ne posameznikom, ki so ugotovili, da se v njem lahko preživljajo. 

V poglavju z naslovom »Zajebati se zaradi prodajnega pritiska« sem razpravljal o enem od glavnih gonil celotnega posla. Koliko duševnega miru bi dobili od zdravstvenega sistema, ki je zdravnikom plačeval provizijo za vsak recept, ki so ga napisali? Prodajni pritisk lahko privede do razpadanja računov zaradi pogostih nakupov in razprodaj brez očitnega namena, razen ustvarjanja poslov. Prav tako daje prednost izdelkom z visokim tveganjem in visokimi provizijami. Pogovarjal sem se s posrednikom, čigar podjetje je prevzemalo novo ponudbo delnic, ki se mu je zdela preveč tvegana za njegove stranke.

Ko se je pritoževal, da mora prodati del delnic, mu je šef dejal, da bo moral vse, kar ne bo prodal, kupiti sam.

Nasprotje interesov

 V tej knjigi sem tudi opisal, kako me je predstavnik zavarovalnice nekoč povabil k sodelovanju pri ustvarjanju nove naložbe. Ko sem protestiral, da bo njegov predlog stal toliko, da bo slaba izbira za vlagatelje, je odgovoril: »To ne bo problem. Če za nekaj namenite dovolj veliko provizijo, bodo prodajalci karkoli prodali.«

Izpustil sem priložnost.  

Vse ni izgubljeno

 Večini tega se lahko izognete, če ne vsemu. Toda da bi to naredili, morate prevzemite svoje naložbe. Najbolje je, da se čim bolj izobražujete, ohranjate razumna pričakovanja in delate prave stvari:

· Ohranite nizke stroške in promet portfelja;

· Ogromno diverzificirajte;

· Ne poskušajte premagati trga;

· Bodite pozorni na davke.

Nazadnje, če delate z naložbenim svetovalcem, izberite tistega, ki ima pravno fiduciarno odgovornost za reševanje morebitnih sporov v vašo korist. 

Richard Buck je prispeval k temu članku.

Paul Merriman in Richard Buck sta avtorja knjige »Govorimo o milijonih! 12 preprostih načinov za dodatno polnjenje vaše upokojitve. Dobite svojega brezplačnega policajay.