Prekinitev 200-dnevnega drsečega povprečja ni poljub smrti za ameriške delnice, kar bi lahko pojasnilo, zakaj Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.76%
24. januarja opomogel od padca za 1,000 točk in končal za dan. Bilo je šele konec prejšnjega tedna, ko sta tako Dow kot S&P 500
SPX,
-1.62%
so presegli svoja 200-dnevna drseča povprečja – po mnenju mnogih borznih tehnikov kažejo, da se je glavni trend trga obrnil navzdol.
Zgodovinski zapisi ne podpirajo te medvedje razlage. Ameriški delniški trg v preteklosti po padcu pod 200-dnevno drseče povprečje ni bil tako slabši kot kadar koli drugje.
Da bi to pokazal, sem analiziral S&P 500 (ali indeks njegovega predhodnika) nazaj do sredine dvajsetih let prejšnjega stoletja. Osredotočil sem se predvsem na vse dni, ko je indeks prvič padel pod svoje 1920-dnevno drseče povprečje. Kot lahko vidite iz spodnje tabele, je bil povprečni donos S&P 200 po takih dneh nekoliko boljši kot vse druge dni.
| Snaslednji mesec | Naslednje četrtletje | Nadaljnjih 6 mesecev | Naslednje leto |
| 200-dnevni prodajni signali drsečega povprečja | 0.7% | 2.3% | 4.6% | 8.2% |
| Vse ostale dni | 0.6% | 1.9% | 3.7% | 7.7% |
Poleg tega nobena od razlik, navedenih v tem grafikonu, ni pomembna pri 95-odstotni stopnji zaupanja, ki jo statistiki pogosto uporabljajo, ko ugotavljajo, ali je vzorec pristen.
Zadnjih 30 let
Morda vas skrbi, da je zgodba, ki jo pripoveduje ta grafikon, izkrivljena zaradi izkušenj pred mnogimi desetletji in ni tako pomembna za današnji trg. Pravzaprav bi bil vzorec, prikazan v tabeli, še bolj izrazit, če bi se osredotočil samo na zadnja dva ali tri desetletja. To ni nesreča, kot sem razpravljal v prejšnjih stolpcih. To je točno tisto, kar bi pričakovali glede na pojav skladov, s katerimi se zlahka in poceni trguje na borzi, ki so primerjani s S&P 500 (ali drugimi merili uspešnosti za širok trg).
Oglejte si zgornji grafikon, ki prikazuje S&P 500 v zadnjem desetletju skupaj z njegovim 200-dnevnim drsečim povprečjem. Upoštevajte, da je v zadnjih 10 letih pogosteje kot ne, kadar koli je S&P 500 padel pod svoje 200-dnevno drseče povprečje, običajno obrnil smer in se okrepil.
Ni zagotovila, da se bo tokrat zgodilo enako. Dejansko so trenutni obeti na borzi lahko mračni. Bistvo je, da njegovi obeti niso nič slabši samo zato, ker je bilo preseženo 200-dnevno drseče povprečje.
Mark Hulbert redno sodeluje pri MarketWatchu. Njegov Hulbert Ratings spremlja investicijska glasila, ki plačujejo pavšalno pristojbino za revizijo. Dosegljiv je na [e-pošta zaščitena]
Več: S&P 500, Nasdaq je pravkar uprizoril preobrat za več let, kar pomeni največje vrnitve po finančni krizi leta 2008.
Preberite tudi: Borzni vlagatelji ne morejo računati na 'Fed put' – zakaj se ne vidi, da oblikovalci politike hitijo na pomoč
Vir: https://www.marketwatch.com/story/surprised-by-mondays-market-recovery-whenever-the-dow-and-the-sp-500-fall-below-this-key-support-level- zaloge-običajno-pridi-roaring-back-11643104365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Mnenje: Kadar koli Dow in S&P 500 padeta pod to ključno raven podpore, se delnice običajno vrnejo nazaj.
Prekinitev 200-dnevnega drsečega povprečja ni poljub smrti za ameriške delnice, kar bi lahko pojasnilo, zakaj Dow Jones Industrial Average
-0.76%
-1.62%
DJIA,
24. januarja opomogel od padca za 1,000 točk in končal za dan. Bilo je šele konec prejšnjega tedna, ko sta tako Dow kot S&P 500
SPX,
so presegli svoja 200-dnevna drseča povprečja – po mnenju mnogih borznih tehnikov kažejo, da se je glavni trend trga obrnil navzdol.
Zgodovinski zapisi ne podpirajo te medvedje razlage. Ameriški delniški trg v preteklosti po padcu pod 200-dnevno drseče povprečje ni bil tako slabši kot kadar koli drugje.
Da bi to pokazal, sem analiziral S&P 500 (ali indeks njegovega predhodnika) nazaj do sredine dvajsetih let prejšnjega stoletja. Osredotočil sem se predvsem na vse dni, ko je indeks prvič padel pod svoje 1920-dnevno drseče povprečje. Kot lahko vidite iz spodnje tabele, je bil povprečni donos S&P 200 po takih dneh nekoliko boljši kot vse druge dni.
Poleg tega nobena od razlik, navedenih v tem grafikonu, ni pomembna pri 95-odstotni stopnji zaupanja, ki jo statistiki pogosto uporabljajo, ko ugotavljajo, ali je vzorec pristen.
Zadnjih 30 let
Morda vas skrbi, da je zgodba, ki jo pripoveduje ta grafikon, izkrivljena zaradi izkušenj pred mnogimi desetletji in ni tako pomembna za današnji trg. Pravzaprav bi bil vzorec, prikazan v tabeli, še bolj izrazit, če bi se osredotočil samo na zadnja dva ali tri desetletja. To ni nesreča, kot sem razpravljal v prejšnjih stolpcih. To je točno tisto, kar bi pričakovali glede na pojav skladov, s katerimi se zlahka in poceni trguje na borzi, ki so primerjani s S&P 500 (ali drugimi merili uspešnosti za širok trg).
Oglejte si zgornji grafikon, ki prikazuje S&P 500 v zadnjem desetletju skupaj z njegovim 200-dnevnim drsečim povprečjem. Upoštevajte, da je v zadnjih 10 letih pogosteje kot ne, kadar koli je S&P 500 padel pod svoje 200-dnevno drseče povprečje, običajno obrnil smer in se okrepil.
Ni zagotovila, da se bo tokrat zgodilo enako. Dejansko so trenutni obeti na borzi lahko mračni. Bistvo je, da njegovi obeti niso nič slabši samo zato, ker je bilo preseženo 200-dnevno drseče povprečje.
Mark Hulbert redno sodeluje pri MarketWatchu. Njegov Hulbert Ratings spremlja investicijska glasila, ki plačujejo pavšalno pristojbino za revizijo. Dosegljiv je na [e-pošta zaščitena]
Več: S&P 500, Nasdaq je pravkar uprizoril preobrat za več let, kar pomeni največje vrnitve po finančni krizi leta 2008.
Preberite tudi: Borzni vlagatelji ne morejo računati na 'Fed put' – zakaj se ne vidi, da oblikovalci politike hitijo na pomoč
Vir: https://www.marketwatch.com/story/surprised-by-mondays-market-recovery-whenever-the-dow-and-the-sp-500-fall-below-this-key-support-level- zaloge-običajno-pridi-roaring-back-11643104365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo