Mnenje: trije sezonski učinki na borzi se začnejo okoli zahvalnega dne

SPX je še vedno v padajočem trendu, kar označujejo debele modre črte na priloženem grafikonu indeksa spodaj. Vodoravne rdeče črte označujejo podporo: 3900, nato najnižje vrednosti v začetku novembra pri 3700 in končno najnižje letne vrednosti blizu 3500.

Nedavni dvig ni povsem dosegel niti 200-dnevnega drsečega povprečja (trenutno pri 4070 in pada) niti črte padajočega trga medvedja (blizu 4100). Če podpora ostane pri 3900, še vedno obstaja možnost, da bi se te dvignjene ravni izzvale, a odkrito povedano se zdi, da so biki imeli svojo priložnost in je niso izkoristili.

Nakupni signal McMillanovega volatilnega pasu (MVB) ostaja v veljavi, njegov cilj pa je +4σ »spremenjen Bollingerjev pas«, ki je trenutno nad 4100 in narašča.

Številni naši interni kazalniki so bili pozitivni od oktobrskega dna in ves ta dvig. Večinoma še niso začeli prenašati signalov za prodajo, vendar nekateri začenjajo slabeti.

Razmerja prodaj in klicev samo za lastniški kapital ostajajo na signalih za nakup, saj še naprej upadajo. Razmerje prodaj-izklic samo lastniškega kapitala CBOE prav tako ostaja na signalu za nakup, čeprav je včeraj zabeležilo zelo veliko število (kar kaže na izjemno medvedje znižanje), kar se zdi nekoliko neskladno z drugimi podatkovnimi točkami za ta indikator.

Širina v tem vzponu ni bila največja in oscilatorji širine so se obračali naprej in nazaj od signalov za nakup do signalov za prodajo. Kmalu bodo na prodajnih signalih, če bo današnja negativna akcija čez noč vztrajala čez dan. To je prvi od naših indikatorjev, ki ustvarja nov, potrjen signal za prodajo.

Število novih 52-tedenskih najvišjih vrednosti na NYSE še naprej ostaja skromno, zato ta kazalnik (novi najvišji v primerjavi z novimi najnižjimi) nikoli ni ustvari signal za nakup. Pravzaprav je na prodajnem signalu od lanskega aprila.

Indeks volatilnosti CBOE
VIX,
-0.75%
je v zadnjih dneh nekoliko poskočil navzgor, vendar ostaja v stanju, ki je na splošno optimistično za delnice.

Prvič, signal za nakup "pike peak", ki je bil ustvarjen pred približno enim mesecem, je "potekel". To pomeni, da sistem trgovanja, ki smo ga zgradili okoli "pike peaks", zahteva izstop iz trgovine po 22 trgovalnih dneh in to je bilo doseženo. Torej trenutno ni veljavnega nakupovalnega signala za "vrhunski skok".

Drugič, obstaja novo trend $VIX signal za nakup, saj je 20-dnevno drseče povprečje VIX preseglo 200-dnevni MA. To bo ostalo v veljavi, razen če sam $VIX preseže 200-dnevni MA, ki je trenutno pri 26.70 in začenja upadati. Ker je VIX blizu 25, je novi nakupni signal še vedno v nekoliko šibkem stanju, vendar je za zdaj varen.

O gradnjo izvedenih finančnih instrumentov za volatilnost je v tem trenutku trdno rastoč kazalnik (za delnice). To pomeni, da se terminske strukture terminskih pogodb VIX in indeksov volatilnosti CBOE nagibajo navzgor. Poleg tega se s terminskimi pogodbami VIX trguje s premijo glede na VIX. Novembrske terminske pogodbe VIX so potekle včeraj, tako da je december zdaj prvi mesec.

Zdaj bomo spremljali ceno terminskih pogodb VIX za december v primerjavi z januarjem. Če bi december presegel januar, bi bil to nov medvedji razvoj. Trenutno se januar trguje za dobrih 1.85 točke višje kot december, tako da ni neposredne nevarnosti signala za prodajo na tej fronti.

Če povzamemo, še naprej ohranjamo "osrednji" medvedji položaj zaradi padajočega trenda na grafikonu SPX. Dokler dvig ne more prebiti te zgornje modre črte, je to še vedno medvedji trg in "jedrni" položaj je upravičen. Vendar pa smo trgovali tudi z drugimi potrjenimi signali okoli te "osnovne" pozicije (večinoma uspešno) in bomo to počeli še naprej.

Novo priporočilo: sezonski nakup za zahvalni dan

Obstaja več sezonskih dejavnikov, ki se združijo pozno v letu. Skratka, to so 1. shod po zahvalnem dnevu, 2. "januarski učinek" in 3. "shod Božička." 

Ti zajemajo celotno obdobje od dneva pred zahvalnim dnevom do drugega trgovalnega dne v novem letu. Še več, delnice z majhno kapitalizacijo (merjeno z indeksom Russell 2000
kolesnica,
-0.76%
) v tem časovnem okviru presežejo delnice z veliko kapitalizacijo.

Russell 2000 spremlja iShares Russell 2000 ETF
IWM,
-0.93%.
IWM klice kupimo ob koncu trgovanja na dan pred zahvalnim dnevom in zapustimo pozicijo ob koncu drugega trgovalnega dne v novem letu.

Ker je zahvalni dan naslednji teden (pred našim naslednjim glasilom), priporočamo danes.

Ob zaključku trgovanja v sredo, 23. novembra^rd,

Kupite 2 IWM Jan (20^th) klici pri denarju

In prodam 2 IWM Jan (20^th) klice z udarno ceno višjo za 20 točk.

To pozicijo bomo prilagodili, če se bo IWM okrepil med obdobjem zadrževanja, vendar na začetku za to pozicijo ni zaustavitve, zato je celotna bremenitev ogrožena.

Novo priporočilo: Phillips 66

Novo razmerje med prodajnimi in klicnimi cenami signal za prodajo je ustvaril ponderirana Phillipsovo razmerje 66
PSX,
+ 1.90%.

Kupite 2 PSX Jan (20^th) 105 postavi

Po ceni 6.00 ali manj.

PSX: 106.79 jan (20^th) 105 vložkov: ponudba 5.60, ponudba ob 6.00 To bomo držali, dokler ponderirana razmerje prodaj in klicev ostaja na signalu za prodajo. To je, dokler razmerje med prodajnimi in klicnimi vrednostmi narašča.

Nadaljnji ukrep:

Vsi postanki so miselni postanki za zapiranje, razen če ni navedeno drugače.

Za naše SPY razmike uporabljamo "standardni" postopek gibanja: pri katerem koli navpičnem bikovskem ali medvedjem razmiku, če osnovni instrument doseže kratki strike, nato zavrtite celoten razpon. To bi bil roll up v primeru klicnega bikovega razmika ali roll navzdol v primeru namaz medvedjega stavljenja. Ostanite pri istem izdihu in ohranite enako razdaljo med udarci, razen če ni drugače navedeno.

Dolgi 1, ki se izteče SPY Nov (18^th) 352 put and Short 1 SPY Nov (18^th) 325 dal: to je naš "osnovni" medvedji položaj. Dokler SPX ostaja v padajočem trendu, želimo ohraniti položaj tukaj, zato pustite, da te možnosti potečejo in Kupite 2. decembra (16^th) 375 puts and Sell 2. december (16^th) 355 postavi.

Dolgi 1, ki se izteče SPY Nov (18^th) 396 klic in Short 1 SPY Nov (18^th) 416 klic: ta trgovina temelji na signalu za nakup MVB, ki je bil vzpostavljen 4. oktobra zjutraj^th. Ker je SPY prejšnji teden trgoval pri 396, se je razpon povečal za 20 točk na vsaki strani. Zdaj prodajte novembrski namaz, ki se izteče, in ga nadomestite z naslednjim: Kupite 1 SPY dec (23^rd) pokličite pri denarju in prodajte 1 SPY Dec (23^rd) klic s presenetljivo ceno višjo za 16 točk. Cilj te trgovine je, da SPX trguje na zgornjem pasu +4σ. Zaustavitev za to pozicijo bi bila, če bi se SPX zaprl nazaj pod pas -4σ.

Dolgi 1 poteče VOHUN Nov (18^th) 387 klic in Short 1 SPY Nov (18^th) 407 klic: ta razpon je bil kupljen v skladu z zadnjim nakupnim signalom VIX "spike peak", ki je bil potrjen v ponedeljek, 17. oktobra^th. Razpon se je povečal, ko je prejšnji teden SPY trgoval pri 387. Zdaj bomo izstopili iz tega razmika (in ga ne bomo nadomestili), saj sistem trgovanja, ki smo ga zgradili okoli "vrhunskega skoka", zahteva izstop po 22 trgovalnih dneh in ta rok je potekel.

Dolgi 300 KLXE: dvigniti stop na 13.80.

Dolgo 2 WRK Jan (20^th) 32.5 klicev:  bomo držali, dokler ponderirana razmerje prodaj-izklic ostaja na signalu za nakup.

Dolgo 1 SPY Dec (2^nd) 371 put in Short 1 SPY Dec (2^nd) 351 dal: ko je bila širina na NYSE 3. novembra negativna^rd, smo vzpostavili ta položaj. Širina je trenutno na signalih prodaje. To stališče bomo tedensko posodabljali.

Dolgo 1 SPY Dec (9^th) klic 390 in kratki 1 SPY Dec (9^th) 410 klic: razpon, ki temelji na redkem signalu za nakup razmerja prodaj-izklic samo CBOE Equity. Kot zaustavitev ga bomo zaprli, če se SPX zapre pod 3700.

Dolgi 1. VOPUH nov (18^th) 399 klic: ta trgovina je temeljila na dejstvu, da se je VIX9D 11. novembra zaprl pod VIX^th. Povečajte klic, če postane 10 točk v denarju, in zaprite celotno pozicijo ob zaključku 18. novembra^th. Dolgi 2 KMB Jan (20^th) 125 klicev: te klice bomo zadrževali, dokler ponderirana razmerje med prodajnimi in klicnimi vrednostmi KMB ostaja na njegovem signalu za nakup.

Pošlji vprašanja na: [e-pošta zaščitena].

Lawrence G. McMillan je predsednik McMillan Analysis, registriranega svetovalca za naložbe in trgovanje z blagom. McMillan ima lahko pozicije v vrednostnih papirjih, priporočenih v tem poročilu, tako osebno kot na računih strank. Je izkušen trgovec in upravljavec denarja ter je avtor knjižne uspešnice Možnosti kot strateška naložba. www.optionsstrategist.com

Disclaimer:

©McMillan Analysis Corporation je registrirana pri SEC kot investicijski svetovalec in pri CFTC kot svetovalec za trgovanje z blagom. Informacije v tem glasilu so skrbno zbrane iz virov, za katere velja, da so zanesljivi, vendar točnost in popolnost nista zagotovljeni. Uradniki ali direktorji družbe McMillan Analysis Corporation ali računi, ki jih upravljajo te osebe, imajo lahko položaje v vrednostnih papirjih, ki jih priporoča svetovanje.