Mnenje: Te 3 varne delnice prinašajo več kot 10-letne zakladnice

Toda z opravičilom siru Johnu Templetonu se tokrat res zdi drugače. Videli smo, da je Fed letos izvršil štiri obrestne mere v najbolj agresivni denarni politiki v približno 30 letih.

Če želite spremeniti alokacijo svojega portfelja stran od starih ljubljencev, se vam ni treba vrniti na trg obveznic. Obstaja nekaj delnic z visokim donosom, ki ponujajo izplačila, ki so približno dvakrat višja od tipičnega S&P 500
SPX,
+ 0.29%
delnice – in celo boljši od približno 3.0-odstotnega donosa 10-letnih zakladnih zapisov
TMUBMUSD10Y,
3.073%.

In za razliko od nekaterih delnic z visokim donosom, ki so visoko tvegane, so te tri pokazale relativno nizko volatilnost in imajo vzdržna izplačila, ki ne bodo zmanjšana ob prvem znaku težav.

JPMorgan Chase

Julija megabank JPMorgan Chase
JPM,
+ 0.24%
kot običajno začel parado zaslužkov finančnega sektorja. Na žalost ti rezultati niso nikomur odpihnili las v glavo in delnica je padla po novicah o skromnem zaslužku in o tem, da bo začasno ustavil odkupe delnic.

Vendar zatišje ni trajalo dolgo. Dobri rezultati podobnih podjetij so okrepili predstavo o vetru v hrbet za sektor, ki ga poganjajo višje obrestne mere in močno posojanje. Poleg tega prekinitev odkupov delnic ni bila posledica slabega vedenja ali primanjkljajev; namesto tega je del izpolnjevanja pričakovanih višjih regulativnih kapitalskih zahtev do leta 2024.

Delnice so v zadnjem mesecu padle za približno 10 %. Dividendni donos je 3.4 %.

Kaj je boljšega načina za igranje širšega vetra za finančni sektor kot z največjo banko v ZDA po sredstvih in tržni kapitalizaciji, saj se domače gospodarstvo še naprej giblje in ker naraščajoče obrestne mere povečujejo neto obrestne marže?

Poleg tega ni tako, da JPM izgublja relevantnost. Razmislite o nekaj podrobnostih iz njenega nedavnega poročila o zaslužku, ki kaže, da so se stanja posojil na kreditnih karticah v četrtletju povečala za 9 %, skupna poraba strank banke pa se je medletno povečala za 15 %. To ni tako seksi kot donosni IPO in investicijsko bančništvo, ki so cveteli pred pandemijo, vendar je dokaz vzdržljivosti banke.

Nekateri vlagatelji v dividende so morda nezaupljivi glede delnic po zmanjšanju izplačil zaradi finančne krize. Vendar ne pozabite, da so bili ti rezi, tako kot trenutne kapitalske omejitve, odziv na regulatorje. Tudi, medtem ko so vrstniki, kot je Bank of America
BAC,
+ 0.32%
in Citigroup
C,
+ 0.12%
še niso dosegli ravni cen delnic iz leta 2008 in svojih četrtletnih dividendnih stopenj, JPM nima te težave; trenutna dividendna stopnja 4.00 USD letno je znatno višja od izplačil v višini 1.52 USD pred krizo.

AbbVie

Vodilna farmacevtska delnica AbbVie 
ABBV,
-0.80%
je resda izgubil nekaj zagona glede na najvišje vrednosti leta 2022. Vendar pa je še vedno višji od leta – in kar je še pomembneje za vlagatelje, ki so usmerjeni v dohodek, plača več kot dvakrat večjo donosnost S&P 500 pri 4.0 %.

Delnica beleži vrsto ugodnih trendov, vključno z nadaljnjo odpornostjo njene protivnetne uspešnice Humira ter močno rastjo zdravil Skyrizi in Rinvoq, ki zdravita avtoimunske bolezni. Julija je podjetje objavilo dvomestno rast dobička – vključno z osupljivim 86-odstotnim povečanjem prodaje zdravila za zdravljenje Crohnove bolezni Skyrizi, s čimer je zdravilo prvič v četrtletni prodaji preseglo milijardo dolarjev.

Blagovna znamka podjetja je mlada, vendar je nastala tako, da je leta 2013 od matične družbe Abbott Laboratories ločila vejo za raziskave farmacevtskih izdelkov in zdravil.
ABT,
-0.54%.
To pomeni, da lahko dejansko sledite zgodovini več kot 130 let nazaj – vključno z zavidljivo zgodovino 49 zaporednih let povečanja dividend prek tega matičnega podjetja.

Toda če vas zanima le nedavna zgodovina, je v tem vodji dividende še vedno veliko všeč. Družba je od ustanovitve povečala svoje dividende za več kot 250 %. In po 63-milijardnem nakupu Allergana leta 2020, industrijsko raziskovalno podjetje Ocenite farmacijo je napovedal, da bo AbbVie do leta 2028 postal največje farmacevtsko podjetje po prodaji zdravil na recept.

To pomeni, da je verjetno, da lahko v prihodnjih letih pričakujemo veliko več stvari od njegove produktne ponudbe – in veliko dodatnih povečanj dividend.

Še več, če se bojite ponovne nestanovitnosti, bi lahko naredili hujše stvari, kot da bi se skrili v zdravstvenem sektorju. Prodaja zdravil je odporna na recesijo in kruta resničnost je, da je precej nedelujoč ameriški zdravstveni sistem desetletja trpel zaradi kronične inflacije cen, ne da bi pri tem povzročil motnje v delnicah, kot je doslej AbbVie.

tapiserija

Morda ne mislite, da je delnica, usmerjena v prodajo na drobno, posebej pametna stava sredi negotovosti trga in inflacijskih pritiskov. Toda blagovne znamke višjega cenovnega razreda so ponavadi bolj odporne kot potrošniška podjetja nižjega trga in Tapestry
TPR,
-0.58%
 ima zvesto bazo zahvaljujoč luksuznim ploščicam z imeni, ki vključujejo Coach, Kate Spade in Stuart Weitzman.

Natančneje, zadnji rezultati Tapestryja so vključevali rekordno letno prodajo v višini 6.7 milijarde USD, kar je več kot 15 % več kot leto prej in je preseglo raven v letu 2019 pred pandemijo. Toliko o pritiskih inflacije, ki zavirajo prodajo!

Še več, ta rast se je zgodila, čeprav so dolgotrajne omejitve, povezane s pandemijo, še naprej motile mednarodno prodajo na celinski Kitajski, kjer je prodaja po vsej Kitajski upadla za 30 %. Če je to tisto, kar lahko Tapestry stori s Kitajsko, si samo predstavljajte, kaj bo naredil v prihodnosti, ko se bodo stvari tukaj obrnile.

Vlagatelji v dividende se morda še vedno počutijo opečene, potem ko je podjetje med pandemijo na kratko ustavilo svoja izplačila. Vendar je treba omeniti, da je Tapestry očitno zavezan vračanju kapitala svojim delničarjem zdaj, ko je spet na pravi poti. Kot dokaz: lani je odkupil 1.6 milijarde dolarjev navadnih delnic in pričakuje, da bo v prihodnjem letu odkupil še 700 milijonov dolarjev. Poleg tega je upravni odbor pravkar odobril 20-odstotno povečanje dividend na 30 centov na delnico.

Dividendni donos je zdaj 3.3-odstoten.

Po vsem tem ni čudno, da je skupnost Wall Streeta navdušena nad to delnico. Avgusta sta Barclays in Cowen & Co. ponudila "nakup" ali podobne ocene za delnice, julija pa je Wells Fargo ponovil svojo "prekomerno" oceno za Tapestry.

Jeff Reeves je kolumnist MarketWatcha. Ne lastnik nobenih delnic, omenjenih v tem članku.

Poslušajte Carla Icahna na Festival najboljših novih idej v denarju 21. in 22. septembra v New Yorku. Legendarni trgovec bo razkril svoj pogled na letošnjo divjo tržno vožnjo.

Več iz MarketWatch

Cene nafte padajo, vendar ocene dobičkov energetskih podjetij še naprej rastejo – te delnice so poceni

10 obrambnih delnic, ki vam lahko tudi dolgoročno zagotovijo rast in dividende

Dow običajno pade septembra. Razlog za to je ena od nerazrešenih skrivnosti trga