Mnenje: Delniški trg je neizprosno medvedji, a še vedno daleč od sprožitve signala za nakup

Več podpornih področij je bilo pokvarjenih. Na grafikonu SPX je otočna formacija, ki jo tvori vrzel navzgor 10. avgusta in nato vrzel navzdol 22. avgusta.

To je zelo negativna tehnična tvorba in redko jo je videti v indeksu. Spomnim se podobnega v Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.07%
marca 1974, ki je sprožil naslednjo nogo tega medvedjega trga, in možno je, da ta počne enako.

Prejšnji teden je prodaja prebila podporo pri 4,070, tako da je naslednja raven podpore tik nad 3,900. Prodaja je bila dovolj intenzivna, da je SPX s katerimi se trguje znižal na –4σ »spremenjeni Bollingerjev pas« (mBB) ta teden, kar prekine prodajni signal McMillanovega volatilnega pasu (MVB), ki se je pojavil pred približno dvema tednoma.

Vendar pa bi se moral trg premakniti nižje – zapreti pod pasom –4σ –, da bi lahko ustanovil nov MVB nakup Signal.

Razmerja prodaj in klicev samo za lastniški kapital so končno usklajena in na signale za prodajo. The ponderirana razmerje se je pred približno 10 dnevi začelo dvigovati – kar je ustvarilo signal za prodajo. The standardna ratio ni želel slediti in je šele v zadnjih nekaj dneh potrdil svoj prodajni signal. Dokler oba razmerja naraščata, je to za borzo medvedje.

Širina je bila slaba in signali za prodajo oscilatorja širine, ki so bili ustvarjeni 19. avgusta, so še vedno na mestu. Vendar sta oba oscilatorja širine zdaj globoko v območju preprodanosti — kar pomeni, da je signal za nakup v prihodnosti, vendar je seveda še prezgodaj reči, kje ali kdaj. "Preprodanost ne pomeni nakupa" je eden naših najmočnejših motov in pomeni le, da lahko trg preprodanosti še naprej upada bolj, kot bi pričakovali.

Novih 52-tedenskih najvišjih vrednosti spet skorajda ni več (11 na NYSE včeraj), zato ta indikator ostaja na prodajnem signalu, kot je bil od lanskega aprila. Nikoli ni dal signal za nakup to poletje, kot so to počeli številni drugi indikatorji.

VIX
VIX,
-0.35%
je ta teden poskočil višje, kar je imelo nekaj posledic med našimi kazalniki volatilnosti. Prvič, nakupni signal VIX "spike peak" je bil dan ob koncu trgovanja 25. avgusta in ga je takoj zaustavil velik dvig VIX 26. avgusta. VIX trenutno ostaja v "načinu skokov", tako da v bližnji prihodnosti bo nastavljen nov nakupni signal VIX »spike peak«.

Drugi stranski produkt tega nedavnega porasta VIX je vmesni rok trend nakupnega signala VIX, ki se je zgodil, ko sta VIX in njegovo 20-dnevno drseče povprečje v začetku avgusta presegla 200-dnevni MA, je zdaj preklican, ker je VIX spet nad 200-dnevnim MA. To je ne signal za prodajo, saj bi to tudi zahtevalo, da 20-dnevni MA preseže nazaj nad 200-dnevni MA, kar ni neizbežno. Kljub temu je bil signal za nakup za zdaj preklican.

Če bi VIX padel nazaj pod svoj 200-dnevni MA, bi trend signal za nakup bi bil ponovno vzpostavljen. Po naključju stopnja, pri kateri tako od teh nakupnih signalov VIX bi bilo zapiranje VIX pod 24.60.

O gradnjo izvedenih finančnih instrumentov za volatilnost ostaja precej trmasto v skromno pozitivnem stanju za delnice. To pomeni, da se terminska struktura terminskih pogodb VIX do januarja nagiba navzgor, potem pa je enaka.

Če povzamemo, še naprej držimo "osrednji" medvedji položaj, v skladu s padajočim trendom, ki je očiten na grafikonu SPX. Okoli tega je mogoče trgovati s posameznimi indikatorskimi signali. Trg je trenutno preprodan, zato znižajte dobičkonosne razmike ali izstopite, kjer je to zahtevano (na primer signal prodaje MVB), vendar ne odlašajte dolgo samo zato, ker je trg preprodan.

Novo priporočilo: potencialni signali za nakup VIX

Kot je bilo omenjeno zgoraj, je VIX ponovno v načinu "spiking". Nakupni signal VIX "spike peak", ki se je pojavil prejšnji teden, je bil ustavljen zaradi majhne izgube v samo enem dnevu. Zdaj se postavlja še ena. Ta teden je bila najvišja cena za VIX 27.69. Zapiranje pri VIX za vsaj 3 točke pod njegovo zadnjo najvišjo ceno bi ustvarilo nov nakupni signal VIX "spike peak". Poleg tega, če se VIX zapre pod svoje naraščajoče 200-dnevno drseče povprečje, bi to še enkrat potrdilo, da trend VIX pada, kar je pozitivno za delnice. Torej, uporabimo dvonivojski pristop za vnos teh položajev:

korak 1:

ČE VIX zapre vsaj 3.00 točke pod najvišjo ceno, ki je bila dosežena od 29. avgusta naprej,

POTEM kupite 1 SPY (7. oktober) pri denarnem klicu
In prodaj 1 SPY oktober (7.) klic z presenetljivo ceno višjo za 15 točk.

Korak 2:

Poleg tega, če bi se VIX zaprl pod 24.50, bi to ponovno vzpostavilo trend nakupnega signala VIX, zato kupite še en razpon SPY z enakimi parametri, kot je navedeno v 1. koraku zgoraj.

Novo priporočilo: Brown-Forman

Simbol opcije za Brown-Forman Corp.
BF.B,
-0.94%
is BFB. Nakup na klic je bil to poletje še posebej močan, zaradi česar je razmerje med klicnimi in klicnimi vrednostmi padlo na izjemno optimistično (prekupljeno) stanje. Vidi se, koliko nižja je zdaj, kjer ustvarja nov prodajni signal, kot je bila v preteklem letu.

Kupite 2 BFB okt (21^st) 75 postavi

Po ceni 4.50 ali manj

BF.B: 72.08 oktober (21^st) 75 put: ponujen ob 5.20

Nadaljnji ukrep

Vsi postanki so miselni postanki za zapiranje, razen če ni navedeno drugače.

Izvedli bomo "standardni" drseči postopek za naše SPY razmike: pri katerem koli navpičnem bikovskem ali medvedjem razmiku, če osnovni instrument doseže kratki strike, nato zavrtite celoten razpon. To bi bil roll up v primeru klicnega bikovega razmika ali roll navzdol v primeru namaz medvedjega stavljenja. Ostanite pri istem izdihu in ohranite enako razdaljo med udarci, razen če ni drugače navedeno.

Dolgi 10. CRNT september (16^th) 2.5 klicev: Aviat Networks (AVNW) je ponudil ceno v bistvu 3.08 $ za CRNT, vendar CRNT ni zainteresiran za prodajo. Prejšnji teden smo prešli na september. Drži še naprej.

Dolgo 0 AAPL Sep (16^th) 170 klicev: so bili ustavljeni, ko AAPL zaprto pod 166 26. avgusta. Na splošno je bila to lepo dobičkonosna trgovina, saj smo se pred tem dvakrat zbrali.

Dolgi 1. vohunski september (16^th) 426 klic in Short 1 SPY Sept (16^th) 439 klicev:  razmiki so bili prvotno kupljeni 21. julija, ko je več indikatorjev ustvarilo signale za nakup. Nato so jih zvili in na koncu ven. Prodajte razpon zdaj, saj so se razmerja samo za delnice vrnila nazaj na signale za prodajo.

Dolgi 3 MRO oktober (21^st) 24 klicev:  to pozicijo bomo obdržali, dokler bo razmerje prodaj-izklic za MRO ostalo na signalu za nakup.

Dolgi 0. vohunski september (16^th) 414 klic in kratko 0 SPY Sept (16^th) 429 klic: je bil kupljen v skladu z VIX od začetka do trend navzdol 4. avgusta. Zaustavljen je bil 29. avgusta, ko se je VIX dva zaporedna dneva zaprl nad 24.60.

Dolgo 2. september OIH (16^th) 230 klicev in kratkih 2 OIH sept (16^th) 250 klicev:  prodaj ta namaz zdaj od ponderirana razmerje prodaj-izklic za OIH se je vrnilo nazaj na signal za prodajo.

Dolgi 3 SGFY september (16^th) 22.5 klicev: držimo se brez postanka, da vidimo, ali bo kdo oddal ponudbo za SGFY. Ponudbe še ni, je pa menda več interesentov za nakup SGFY, pri čemer naj bi bila najvišja ponudba okoli 30 USD.

Dolgi 1. VOHUN oktober (21^st) 396 put in Short 1 SPY okt (21^st) 366 dal: to je naš "osnovni" medvedji položaj. Ob vsakem udarcu je bil znižan za 30 točk, saj je SPY ta teden trgoval pri 396 (v skladu z našim zgoraj navedenim splošnim pravilom "skotanja"). Za ta položaj trenutno ni več postanka.

Dolgi 2 SGEN september (16^th) 170 klicev in Short 2 SGEN Sept (16^th) 185 klicev: ta namaz je po govoricah o prevzemu kupil MRK so se širile. Držite te namaze brez postanka.

Dolgi 0. VOHUN oktober (7^th) 413 klicev in Short 0 SPY okt (7^th) 428 klicev: ta razpon je bil odkupljen v skladu z najvišjim nakupnim signalom za $VIX z dne 24. avgusta^th, vendar je bil ustavljen na imenski dan, ko se je $VIX vrnil v način »spiking« – kjer je še danes. Oglejte si komentar v zgornjem glasilu glede zavzemanja novega položaja na podlagi naslednjega nakupovalnega signala "vrhunskega skoka".

Dolgi 6. CANO okt (21^st) 7 klicev: ustavite se pri zaprtju pod 5.50.

Pošlji vprašanja na: [e-pošta zaščitena].

Lawrence G. McMillan je predsednik McMillan Analysis, registriranega svetovalca za naložbe in trgovanje z blagom. McMillan ima lahko pozicije v vrednostnih papirjih, priporočenih v tem poročilu, tako osebno kot na računih strank. Je izkušen trgovec in upravitelj denarja ter avtor knjižne uspešnice, Možnosti kot strateška naložba.

Zavrnitev odgovornosti: ©McMillan Analysis Corporation je registrirana pri SEC kot investicijski svetovalec in pri CFTC kot svetovalec pri trgovanju z blagom. Informacije v tem glasilu so skrbno zbrane iz virov, za katere menimo, da so zanesljivi, vendar točnost in popolnost nista zajamčeni. Uradniki ali direktorji družbe McMillan Analysis Corporation ali računi, ki jih upravljajo te osebe, imajo lahko položaje v vrednostnih papirjih, priporočenih v svetovanju.