Mnenje: "Borzni trg ne gre na nič": Kako ta posamezni vlagatelj s 70-letnimi izkušnjami trguje na medvedjem trgu

Ker je trenutno na finančnih trgih toliko zmede in nestanovitnosti, se je zdel pravi čas, da dohitimo Kaplana, ki živi v Altamonte Springsu v Floridi in še vedno upravlja naložbe svoje družine. Tu so štiri strategije, ki jih je Kaplan uporabil za uspeh, ki jih lahko kopira vsak vlagatelj:

1: Kupite 'Dividend Aristocrats': Nič ni, kar bi Kaplan ljubil bolj kot kupovanje delnic, ki plačujejo dividende, zlasti »Dividend Aristocrats«. Gre za podjetja, ki so dividende zbirala vsaj 25 zaporednih let. »Z izplačilom pomembne dividende v višini vsaj 3 % ali 4 %,« pravi Kaplan, »pokaže, da uprava razume svojo odgovornost do delničarjev v primerjavi s podjetji, ki ne izplačujejo dividend in namesto tega izplačujejo ogromne plače vodstvenim delavcem.«  

Pred nakupom ene delnice Kaplan najprej pogleda razmerje P/E delnice, dividende in zgodovino dividend. "Želim podjetje, ki je resnično predano dvigu dividend," pravi. »Za zadnja tri leta me ne zanimajo, a če podjetje več let dviguje dividende, mi to nekaj pomeni. To je delnica, ki jo bom dal na svoj seznam za spremljanje. Morate biti potrpežljivi in ​​počakati, da kupite po ceni, ki predstavlja dobro vrednost.” 

Delnice, ki jih je Kaplan všeč za svoje dividende, vključujejo Walgreens Boots Alliance
wba,
-0.20%
in AT&T
T,
-1.57%.
Vendar pravi, da je "pridobivanje prave cene pomembnejše kot karkoli drugega." Priznava, da je pogosto izziv vedeti, kdaj kupiti. 

Kaplan predlaga, da vlagatelji začnejo z nakupom majhnega števila delnic Aristokrata. "Namesto da kupite 100 delnic za 40 dolarjev, kupite 10 delnic za 400 dolarjev. To je tisto, kar počnem še zdaj." 

2: Kupite ETF, ki plačujejo dividende: Kaplan kupuje ETF (sklade, s katerimi se trguje na borzi), ki plačujejo dividende, ki jih raziskovalec naložb Morningstar ocenjuje s tremi, štirimi ali petimi zvezdicami. ETF-ji, ki so Kaplanu všeč, vključujejo ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF
NOBL,
-0.88%,
SPDR S&P Dividend ETF
SDY,
-0.96%,
ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF
TDV,
+ 0.75%
in ProShares Russell US Dividend Growers ETF
TMDV,
-1.26%.
Prav tako daje prednost tehnološkim podjetjem, ki so povečala svoje dividende vsaj v zadnjih sedmih letih. Delnice, kot je IBM
IBM,
+ 0.45%
Cisco Systems
CSCO,
-0.76%,
Apple
AAPL,
+ 0.67%
in Microsoft
MSFT,
+ 0.92%
ustreza njegovim današnjim merilom.

3: Kupite in držite (vendar ne za vedno): Za razliko od mnogih vlagateljev, ki kupujejo in držijo za nedoločen čas, ima Kaplan delnice, dokler se tržno okolje ne spremeni. Ta katalizator je lahko sprememba vodstva, zmanjšanje dividend, tehnična šibkost, slab zaslužek ali precenjenost. Če se zgodi kateri od teh scenarijev, lahko Kaplan zmanjša svoje deleže ali proda vse svoje delnice. .

4: Prodaja kritih klicnih možnosti: Kaplan redno prodaja pokrite pozive na svoje delnice, ki plačujejo dividende. Prodaja kritih klicev ustvari premijo in mu omogoča prodajo delnic po ceni, ki jo sam določi. Po avtomatski prodaji delnice (po pravilih opcij se »odpokliče«) Kaplan počaka na nižjo ceno in delnico odkupi nazaj. Nato proda še en pokriti klic. 

Kaplan pojasnjuje, zakaj mu je všeč ta strategija: »Prodaja kritih klicev je zame eden najučinkovitejših načinov, da še naprej prejemam dohodek, medtem ko služim denar, ko delnice rastejo. Nikoli me ne moti, ko se delnica, ki jo prodam, dvigne in je bila odpoklicana. Vedno ga lahko kupim nazaj, če hočem.” 

Kaplan povzema: »Morda začnem z nakupom šestih delnic Aristocrat, in če se zniža, lahko kupim še osem ali devet delnic. Ko zberem 100 delnic, prodam pokrite odklicne opcije. Za prodajo uporabljam trg opcij. Odpravlja tesnobo pri prodaji." 

Navede bolj natančen primer: »Če je delnica, ki jo imam, 38 $, bi lahko prodal klice po 45 $ z rokom veljavnosti od enega do dveh mesecev. Velikost premije me ne zanima. Včasih dobim nekaj centov, včasih več.” Občasno prodaja krite klice z rokom veljavnosti od enega do dveh tednov, običajno pa izbere mesec. 

Kaplanova filozofija je, da raje zasluži nekaj penijev, kot da nič (ali morda izgubi denar zaradi bolj špekulativnih strategij). Ti peni se sčasoma seštevajo.

»Ko prodaš pokrit klic,« pravi Kaplan, »boš takoj plačan. Obužujem to. Z veseljem obdržim tudi delnico, in če je odpoklican, jo z veseljem prodam in jo poskušam odkupiti po nižji ceni. Kakorkoli že, meni uspe." 

Kako ravnati na medvedjih trgih

Kaplan ima rad padajoče trge - vključno z medvedjimi trgi. To mu daje možnost, da kupi svoje najljubše delnice po ugodnih cenah. "Veselim se medvedjega trga," pravi. »Oddal bom naročilo od dobrega do preklica (GTC) za delnice, ki jih želim kupiti po nižjih cenah. Na primer, lahko kupim 10, 15 ali 20 delnic, odvisno od cene delnice.

Običajno so ta naročila v Kaplanovem portfelju »črnega laboda«. Tukaj poskuša kupiti delnice po izjemno nizkih cenah v primeru najslabšega scenarija (tj. zloma). Pred kratkim je na primer oddal majhno naročilo GTC za nakup Hormel Foods
HRL,
-0.24%
po 39.99 USD na delnico (zaprl je 14. junija pri približno 45 USD na delnico). 

Kaplan ima druge predloge, kaj storiti na nižjih trgih. "Imam večjo denarno pozicijo od običajne na medvedjem trgu," pravi. »Nižja kot je cena delnice, več kupčije vem, da dobim. Pri trgovanju na medvedjem trgu morate biti potrpežljivi. Vendar tudi v času najhujšega medvedjega trga borza ne gre na nič. Zato se morate naučiti nadzorovati svoje strahove." 

Kdaj prodati

Kaplan ima pomembno prodajno pravilo: "Denar vzamem s svojega trgovalnega računa, če zaslužim preveč denarja." Razlog je, kot pravi, v tem, da ne mara velikih tveganj, predolgo zadrževanje dobičkonosne pozicije pa povečuje tveganje. 

"Kdaj prodam?" je vprašal. »Lahko prodam, če ton trga ni pravi ali če se dividendni donos giblje prenizek. Moj namen je, da te iste delnice odkupim nazaj po nižjih cenah." Priznava, da je nejevoljen prodajalec, vendar bo prodal, če bo potrebno, z uporabo trga opcij za dokončanje prodaje. 

Gotovina ni smeti 

Kaplan poudarja, da gotovine ni slabo držati. »Morda dobite le 1 %, ko je inflacija 7 %,« pravi, »toda moj 1-odstotni denarni donos je veliko boljši posel kot delnica, ki se zniža za 20 % do 50 %. Nekateri ljudje se pritožujejo nad izgubo 7 % zaradi inflacije, ko bi njihove delnice morda izgubile 40 %.« 

Kljub temu se Kaplan boleče zaveda škode, ki jo povzročajo medvedji trgi. “Včasih me vprašajo: 'Kateri je najslabši medvedji trg?' Vedno odgovorim: Tisti, v katerem sem." 

Michael Sincere (michaelsincere.com) je avtor »Razumevanje možnosti« in »Razumevanje delnic«. Njegova najnovejša knjiga »Kako dobiček na borzi« (McGraw Hill, 2022) predstavlja uspešne strategije vlaganja in trgovanja na bikovem in medvedjem trgu. 

Več: Tisti, ki kupijo delnice na dan, ko S&P 500 vstopi na medvedji trg, so v 22.7 mesecih dosegli povprečno 12 %

Preberite tudi: Dow in S&P 500 padata, vendar ni treba, da bi vaš portfelj potonil z njimi