Upokojenci in tisti, ki iščejo varen dohodek, so ta teden prejeli dve zelo dobri novici, čeprav ste morda slišali le za eno.
Medtem se je vaša sposobnost, da zaslužite zajamčeno stopnjo donosa netveganih naložb, ne glede na to, kaj se zgodi z inflacijo, dejansko povečala.
Tako imenovane obveznice TIPS, zakladne obveznice, zaščitene pred inflacijo, so se ta teden nekoliko pocenile. Posledično so se zvišale obrestne mere za nove kupce. (Obveznice delujejo kot gugalnice: ko cena pade, se obrestna mera »donosa« dvigne.)
Za 5-letno obveznico TIPS je zdaj zagotovljeno, da bo premagala inflacijo za 0.3 % letno od danes do leta 2027, ne glede na to, kakšna bo inflacija, 30-letna obveznica TIPS pa bo zajamčeno premagala inflacijo za skoraj polno odstotno točko na leto. To je enakovredno 35-odstotni rasti kupne moči od zdaj do leta 2052.
Kaj se bo v tem času zgodilo z inflacijo? Nimam pojma. Tudi nihče drug ne. Nekaj izjemno pametnih in izkušenih finančnih čarovnikov – vključno z upravitelji skladov Davidom Einhornom pri Greenlight Capital in Jonathan Ruffer v Londonu— misliti, da bo inflacija narasla, in še naprej naraščati. Einhorn je pred kratkim predlagal, da se bo nedavni padec inflacije, če si sposodimo lanskoletno besedo, verjetno izkazal za »prehodnega«.
Imajo morda prav? Predsednik Biden se je ta teden pohvalil, da je inflacija zdaj nižja za 0 %, hkrati pa je na Twitterju poudaril, da trg dela cveti in imajo delavci pogajalsko moč, ki je niso imeli že desetletja, kar pomeni, da bodo plače verjetno padle. gor.
Naraščajoče plače ne bi bile inflacijske, če bi bile usklajene z naraščajočo produktivnostjo, a na žalost Zadnji podatki kažejo, da se je produktivnost dela letos močno znižala.
Naučite se, kako pretresti svojo finančno rutino na Festival najboljših novih idej v denarju 21. in 22. sept. v New Yorku. Pridružite se Carrie Schwab, predsednici fundacije Charles Schwab.
Torej ljudje, ki pravijo, da inflacija ni izginila, morda niso nori.
Po drugi strani pa se morate vprašati o vseh tistih milijonih ljudi, ki morda nehote veliko kockajo v drugo smer.
To vključuje vsakogar, ki ima v lasti navadne ali nominalne državne obveznice. Če ste upokojenec ali vlagatelj z nizkim tveganjem in ste lastnik standardne vrste manjšega tveganja ali uravnoteženega portfelja, to verjetno vključuje tudi vas.
Standardni (nezaščiteni pred inflacijo) 5-letni zakladni zapis prinaša približno 3 % donos. 10-letni donos je manjši, okoli 2.9 %. 30 let je le malo nad 3 %. Ti donosi so smiselni samo, če verjamete, da se je inflacija zrušila in se bo še naprej zrušila.
Tu sem že pisal o tako imenovanih "breakevens", tehničnem ukrepu na trgu obveznic, ki učinkovito predvideva prihodnjo inflacijo. Trenutno je 5-letni prelom rentabilnosti približno 2.7 %, 10-letni pa približno 2.5 %. To pomeni, da vsakdo, ki ima 5-letno navadno državno obveznico namesto 5-letne TIPS obveznice, nehote stavi, da bo inflacija v naslednjih 5 letih v povprečju nižja od 2.7 % na leto. Kdor ima v lasti 10-letno navadno državno obveznico namesto 10-letne obveznice TIPS, stavi, da bo inflacija od danes do leta 2.5 v povprečju znašala manj kot 2032 %.
To je prava stava.
Zame je skrivnost, zakaj te tradicionalne ali staromodne državne obveznice še vedno veljajo za sredstva brez tveganja. Plačujejo samo nominalne obresti. Kupite obveznico s plačilom 3 % letno za 10 let in preverite, kako netvegano je to, če inflacija znaša 10 % letno.
Odkrito povedano, težko je videti veliko prednosti pri nakupu tradicionalnih obveznic namesto TIPS. Tudi če bo inflacija nizka, kako nizka bo? In ali res želite staviti s svojim pokojninskim računom?
Medtem, če ste zamudili, je zadnjih nekaj dni priča eni tistih političnih razprav o "pravi" stopnji inflacije. Predsednik, ki ga podpira njegov uradni tiskovni predstavnik, je trdil, da je res 0 %, ker se cene med junijem in julijem niso premaknile. Njegovi kritiki so trdili, da je realna stopnja 8.5 %, ker je to sprememba cen julija glede na leto prej.
Nisem nenaklonjen glede zadnjega mesečnega dviga cen. Navsezadnje gre za najnovejše podatke. Toda ekstrapolacija tega na "inflacija je 0%" je vrsta nategovanja odnosov z javnostmi, ki dobre podatkovne točke spremeni v zanimivost.
Medtem pa imam predlog.
Za vse tiste ljudi, ki zdaj navijajo, da je prava stopnja inflacije zdaj 0 %, stavite na to. Pojdite ven in kupite brezkuponske 30-letne obveznice, pri čemer zaklenite 3.1-odstotne obresti na leto od zdaj do leta 2022 in 2052. Če imate prav, se boste izkazali kot razbojniki.
Vso srečo.
Medtem, če živite v resničnem svetu in plačujete resnične cene v resničnih trgovinah ter se vam ne zdi, da bi svoje življenjske prihranke igrali na prihodnje ekonomske kazalnike, se mi zdijo obveznice TIPS namesto običajnih zakladniških obveznic lahka izbira.
Mnenje: Poročilo o inflaciji prinaša 2 dobri novici za upokojence in pokojninske varčevalce
Upokojenci in tisti, ki iščejo varen dohodek, so ta teden prejeli dve zelo dobri novici, čeprav ste morda slišali le za eno.
julija inflacija je padla pod strahove (čeprav zdaj divja razprava o tem, kakšna je "resnična" stopnja inflacije - več o tem spodaj).
Medtem se je vaša sposobnost, da zaslužite zajamčeno stopnjo donosa netveganih naložb, ne glede na to, kaj se zgodi z inflacijo, dejansko povečala.
Tako imenovane obveznice TIPS, zakladne obveznice, zaščitene pred inflacijo, so se ta teden nekoliko pocenile. Posledično so se zvišale obrestne mere za nove kupce. (Obveznice delujejo kot gugalnice: ko cena pade, se obrestna mera »donosa« dvigne.)
Za 5-letno obveznico TIPS je zdaj zagotovljeno, da bo premagala inflacijo za 0.3 % letno od danes do leta 2027, ne glede na to, kakšna bo inflacija, 30-letna obveznica TIPS pa bo zajamčeno premagala inflacijo za skoraj polno odstotno točko na leto. To je enakovredno 35-odstotni rasti kupne moči od zdaj do leta 2052.
Kaj se bo v tem času zgodilo z inflacijo? Nimam pojma. Tudi nihče drug ne. Nekaj izjemno pametnih in izkušenih finančnih čarovnikov – vključno z upravitelji skladov Davidom Einhornom pri Greenlight Capital in Jonathan Ruffer v Londonu— misliti, da bo inflacija narasla, in še naprej naraščati. Einhorn je pred kratkim predlagal, da se bo nedavni padec inflacije, če si sposodimo lanskoletno besedo, verjetno izkazal za »prehodnega«.
Imajo morda prav? Predsednik Biden se je ta teden pohvalil, da je inflacija zdaj nižja za 0 %, hkrati pa je na Twitterju poudaril, da trg dela cveti in imajo delavci pogajalsko moč, ki je niso imeli že desetletja, kar pomeni, da bodo plače verjetno padle. gor.
Naraščajoče plače ne bi bile inflacijske, če bi bile usklajene z naraščajočo produktivnostjo, a na žalost Zadnji podatki kažejo, da se je produktivnost dela letos močno znižala.
Naučite se, kako pretresti svojo finančno rutino na Festival najboljših novih idej v denarju 21. in 22. sept. v New Yorku. Pridružite se Carrie Schwab, predsednici fundacije Charles Schwab.
Torej ljudje, ki pravijo, da inflacija ni izginila, morda niso nori.
Po drugi strani pa se morate vprašati o vseh tistih milijonih ljudi, ki morda nehote veliko kockajo v drugo smer.
To vključuje vsakogar, ki ima v lasti navadne ali nominalne državne obveznice. Če ste upokojenec ali vlagatelj z nizkim tveganjem in ste lastnik standardne vrste manjšega tveganja ali uravnoteženega portfelja, to verjetno vključuje tudi vas.
Standardni (nezaščiteni pred inflacijo) 5-letni zakladni zapis prinaša približno 3 % donos. 10-letni donos je manjši, okoli 2.9 %. 30 let je le malo nad 3 %. Ti donosi so smiselni samo, če verjamete, da se je inflacija zrušila in se bo še naprej zrušila.
Tu sem že pisal o tako imenovanih "breakevens", tehničnem ukrepu na trgu obveznic, ki učinkovito predvideva prihodnjo inflacijo. Trenutno je 5-letni prelom rentabilnosti približno 2.7 %, 10-letni pa približno 2.5 %. To pomeni, da vsakdo, ki ima 5-letno navadno državno obveznico namesto 5-letne TIPS obveznice, nehote stavi, da bo inflacija v naslednjih 5 letih v povprečju nižja od 2.7 % na leto. Kdor ima v lasti 10-letno navadno državno obveznico namesto 10-letne obveznice TIPS, stavi, da bo inflacija od danes do leta 2.5 v povprečju znašala manj kot 2032 %.
To je prava stava.
Zame je skrivnost, zakaj te tradicionalne ali staromodne državne obveznice še vedno veljajo za sredstva brez tveganja. Plačujejo samo nominalne obresti. Kupite obveznico s plačilom 3 % letno za 10 let in preverite, kako netvegano je to, če inflacija znaša 10 % letno.
Odkrito povedano, težko je videti veliko prednosti pri nakupu tradicionalnih obveznic namesto TIPS. Tudi če bo inflacija nizka, kako nizka bo? In ali res želite staviti s svojim pokojninskim računom?
Medtem, če ste zamudili, je zadnjih nekaj dni priča eni tistih političnih razprav o "pravi" stopnji inflacije. Predsednik, ki ga podpira njegov uradni tiskovni predstavnik, je trdil, da je res 0 %, ker se cene med junijem in julijem niso premaknile. Njegovi kritiki so trdili, da je realna stopnja 8.5 %, ker je to sprememba cen julija glede na leto prej.
Nisem nenaklonjen glede zadnjega mesečnega dviga cen. Navsezadnje gre za najnovejše podatke. Toda ekstrapolacija tega na "inflacija je 0%" je vrsta nategovanja odnosov z javnostmi, ki dobre podatkovne točke spremeni v zanimivost.
Medtem pa imam predlog.
Za vse tiste ljudi, ki zdaj navijajo, da je prava stopnja inflacije zdaj 0 %, stavite na to. Pojdite ven in kupite brezkuponske 30-letne obveznice, pri čemer zaklenite 3.1-odstotne obresti na leto od zdaj do leta 2022 in 2052. Če imate prav, se boste izkazali kot razbojniki.
Vso srečo.
Medtem, če živite v resničnem svetu in plačujete resnične cene v resničnih trgovinah ter se vam ne zdi, da bi svoje življenjske prihranke igrali na prihodnje ekonomske kazalnike, se mi zdijo obveznice TIPS namesto običajnih zakladniških obveznic lahka izbira.
Vir: https://www.marketwatch.com/story/inflation-report-brings-2-pieces-of-good-news-for-retirees-and-retirement-savers-11660330400?siteid=yhoof2&yptr=yahoo