Mnenje: 'Vidim priložnosti za nakup.' Kako ta borzni trgovec s 40-letnimi izkušnjami služi denar na medvedjem trgu

Nedavno je kopičil delnice Invesco QQQ Trust
QQQ,
+ 0.36%
ker je prišlo do precejšnje razprodaje. »V prvem tednu julija sta QQQ in SPY
ŠPIJUN,
-0.24%
so bili dobri nakupi,« pravi. Neha trgovati, dodaja, ko je "v igralnici ali mizi prevroče."  

Kdaj bo Kornstein prodal QQQ? »Ko zavzamete položaj trgovanja ali naložbe, morate vedeti, kdaj boste prodali, preden sploh kupite. Na podlagi tehnične analize sem ugotovil, da je moja prodajna točka za QQQ 350 $ ali več.« (Opomba: njegova ciljna cena bi se lahko v prihodnosti spremenila glede na spremenljive tržne pogoje.) 

Kupujte pri najnižji vrednosti v 52 tednih

Kornstein uporablja preprosto delniško strategijo, ki deluje že desetletja. »Našel sem uveljavljeno podjetje, katerega delnice so padle na najnižjo vrednost v 52 tednih in dela preobrat. To pomeni, da se delnica obnavlja. To je klasična, zanesljiva trgovina. Ko kupujete pri najnižji vrednosti v 52 tednih, ste zmanjšali tveganje.« 

Eden od znakov, da si je delnica opomogla, je, ko 20-dnevno drseče povprečje preseže 30-dnevno drseče povprečje (tj. preprosta strategija prehoda drsečega povprečja). Po mnenju Kornsteina je to znak, da se je delnica morda odbila od najnižje vrednosti v 52 tednih in bi lahko šla navzgor. 

Kornstein opisuje vrsto podjetij, ki jih rad zagrabi na nizkih cenah: »Cilj je kupiti dobro uveljavljena podjetja, ki izdelujejo materialne izdelke, ne intelektualne lastnine. Imam položaje v Boeingu
B.A.,
+ 2.22%,
Lockheed Martin
LMT,
-1.88%,
in Schlumberger
SLB,
-2.97%.
To so podjetja, ki že dolgo obstajajo in prodajajo prave izdelke. Nvidia
NVDA,
+ 1.37%
in napredni mikro sistemi
AMD,
+ 1.39%
so druga podjetja, ki ustrezajo temu kriteriju." Kornstein dodaja, da daje prednost delnicam, ki izplačujejo dividende, kar je strategija, ki jo zagovarja veteran vlagatelj Warren Kaplan – predmet nedavna funkcija MarketWatch.

Prodaja na najvišji ravni v 52 tednih 

Ko delnica doseže 52-tedenski vrh, Kornstein proda. »Vnaprej vem, kdaj naj prodam,« ​​pravi, »in eno pravilo, ki ga upoštevam, je, da prodajam na najvišji ravni v 52 tednih. Ko zavzamem pozicijo, vedno vnaprej določim svojo izstopno ceno.”  

Kornstein opozarja, da strategija večnega nakupa in držanja ni zanesljiva. "Bankrot General Motorsa je dober primer," pravi. "Vedno veš, kdaj moraš zapustiti položaj."

Predpostavi, da se motiš

Še eno Kornsteinovo pravilo: Po nakupu delnic vedno domneva, da se moti glede pozicije. To je eden od načinov, kako zmanjša tveganje. Kornstein pravi: »Položaj si naberem tako, da začnem z majhnimi 10 ali 25 delnicami. Če gre proti meni, neham kopičiti in čakam. Vsi mislijo, da bodo pri nakupu imeli prav in zaslužili veliko denarja. Ko pa gre proti njim, mnogi vlagatelji nočejo priznati tega dejstva. Verjamejo, da se bo delnica vrnila in so šokirani, ko se ne bo."

Kornstein dodaja, da se mnogi vlagatelji preveč čustveno navežejo na svoje delnice. Potem je tem vlagateljem težko prodati svoje poražence.

Začnite z majhnimi

Čeprav ima Kornstein precejšnje položaje, vedno začne z majhnimi položaji. »Morda bom ob koncu dneva kupil 10 delnic. Svoj denar sem dal na mizo. Če imam prav, bom še naprej dodajal položaj. Če je narobe, bom sedel na položaj in videl, kaj se bo zgodilo. Nikoli ne prevzemam velikih položajev naenkrat. Sčasoma se povečaš ali povečaš.« Ključno je, pravi, vnaprej izračunati, koliko delnic kupiti.

Ko gre delnica proti vam

Nakup na najnižji vrednosti v 52 tednih je razumna strategija, vendar ne deluje vedno. Na primer, pred petimi leti je Kornstein kupil Exxon Mobil
XOM,
-2.00%
delnice na 52-tedensko najnižjo vrednost — vendar je padla na 100-tedensko najnižjo vrednost in nato na 25-letno najnižjo vrednost. "Potreboval sem pet let, da sem prišel iz tega položaja in prodajal z dobičkom." 

Lekcija: »Z veseljem naredim enojne in dvojne pri svojih nakupih,« pravi. »Ne ciljam na domači tek. Za uspešnega trgovca ali vlagatelja je potrebna potrpežljivost. Če niste potrpežljivi, ne bi smeli trgovati.” 

Kako dolgo bo trajal ta medvedji trg? 

»Medvedji trg se bo nadaljeval vsaj do decembra. Potem bomo videli, kaj se bo zgodilo,« pravi Kornstein. Kaj ga dela tako prepričljivega? »Medvedji trg se je začel, ko je Fed zvišal obrestne mere za tri četrtine točke. To je bil začetek,« pravi. "Vemo, da bodo julija in oktobra zvišali stopnje, ker so rekli, da bodo."

Vendar Kornsteinu ni mar, ali gre za bikovski ali medvedji trg. »Na tem trgu najdem priložnosti in to ne vključuje shortanja. Ugotovil sem, da shortanje (tj. stava, da bo delnica ali indeks padla) ne deluje dobro.”

Kornstein vlagateljem in trgovcem svetuje, naj sledijo dejstvom. »40 let sem iskal in odkrival dejstva in to je težko delo,« pravi. »Kupujte posamezne delnice ali ETF-je, kot sta SPY in QQQ. So zelo enostavni izdelki.« 

Dodaja: »Poiščite strategijo, ki vam ustreza, in jo uporabljajte še naprej. Začnete lahko z nakupom ene delnice podjetja, ki izplačuje dividende in je na ali blizu najnižje vrednosti v 52 tednih. To je bolje kot poskus iskanja naslednjega lonca zlata.« 

Michael Sincere (michaelsincere.com) je avtor »Razumevanje možnosti« in »Razumevanje delnic«. Njegova najnovejša knjiga »Kako dobiček na borzi« (McGraw Hill, 2022) raziskuje strategije vlaganja v bikov in medvedji trg. 

Več: Bank of America je po napovedi recesije znižala cilj S&P 500 na "najnižjo vrednost na ulici".

Preberite tudi: Ne boj se medveda. Daje vam priložnost, da izberete zmagovalne delnice in premagate trg.