Mnenje: 8 načinov za zaščito svojega denarja, če menite, da so delnice še nižje

Veliko drugih člankov bo razpršilo kako in zakaj za nedavno volatilnostjo. Gre za možne ukrepe, ki jih je treba sprejeti s taktičnimi alternativami in obrambnimi strategijami, ki so lahko privlačne na trenutnem trgu.

Ne skrbite za učenje prefinjenih možnosti ali tehnik trgovanja s terminskimi pogodbami. Vse te izbire so ETF-ji, ki so likvidni in z njimi zlahka trgovati na večini standardnih posredniških računov. Samo ne pozabite, da bi morali, tako kot pri vseh stvareh, opraviti lastne raziskave in narediti poteze na podlagi svojih osebnih ciljev – ne na podlagi tega, kar vam pove kakšen strokovnjak.

Skrajšajte trg

Želite "short" borzo, ker mislite, da bo še naprej padal? ProShares Short S & P500 ETF
SH,
+ 3.53%
je preprost in likviden način za male vlagatelje, da vidijo, da se njihove naložbe dvignejo, ko borza pada. S sistemom pogodb o izvedenih finančnih instrumentih želi sklad v vrednosti približno 2 milijardi dolarjev zagotoviti nasprotno od dnevnega gibanja indeksa S&P 500.

To dolgoročno ni verodostojen obrat 1 proti 1 S&P, vendar je precej blizu. Primer: ta ETF se je v zadnjem mesecu povečal za 7.2 %, medtem ko je S&P 500 v istem obdobju do četrtkovega zaprtja padel za 7.4 %.

Obstajajo tudi drugi okusi »inverznih« skladov, ki zavirajo trg. Na primer, če želite, da sklad, ki je bolj usmerjen na tehnologijo, stavi na slabo stran tega posebnega sektorja, razmislite o taktičnem ETF-u Tuttle Capital Short Innovation
SARK,
+ 8.97%.
Ta ETF v vrednosti približno 350 milijonov dolarjev želi zagotoviti obratno od modnih naložb, ki sestavljajo nekoč moden in trenutno v težavah ARK Innovation ETF.
ARKK,
-8.93%.
 Ta inverzni sklad se je v zadnjem mesecu povečal za 27.7 %.

Seveda, ko se borza dvigne, se ti inverzni skladi znižajo. In v primeru SARK-a bi lahko padel prav tako hitro.

"zavarovanje" za tveganje repa

Cambria Tail Risk ETF je bolj zavarovalna polica kot način, kako zgraditi svoje gnezdo.
REP,
+ 1.95%
je edinstveno vozilo, ki je osredotočeno na prodajne opcije »out of the money«, kupljene na ameriški borzi, skupaj z zajetnimi alokacijami v ameriških zakladnicah z nizkim tveganjem.

Ideja je, da te dolgoročne možnosti ne stanejo veliko, ko je trg stabilen, ampak so oblika zavarovanja, ki jo plačate za zaščito pred katastrofo.

In tako kot vaše avtomobilsko zavarovanje, ste v primeru nesreče pokriti in prejmete povračilo, da nadomestite svoje izgube. Kot dokaz tega pristopa: medtem ko je Dow Jones v četrtek izgubil več kot 1,000 točk, se je TAIL dvignil za 2.2%.

V zadnjem letu pa se je znižal za več kot 11%, kar je veliko več kot 500-odstotni upad S&P 4. To je cena, ki jo plačate za tovrstno zavarovanje, ko je nepotrebno – toda v nestanovitnih časih, kot so ti, je zapora za nazaj priročna.

Pokriti klici

Mnogi vlagatelji zmanjšajo svoj profil tveganja ali ustvarijo večji dohodek z uporabo opcij. Ampak, če vas ne zanima trgovanje z možnostmi, ki ga naredi sam, uporabite sklad, kot je JPMorgan Equity Premium Income ETF.
JEPI,
-2.09%
bi bilo vredno ogleda. JEPI je sklad v vrednosti 9 milijard dolarjev, ki je izpostavljen indeksu S&P 500, vendar njegovi upravitelji prodajajo tudi opcije na delnice z veliko kapitalizacijo v ZDA s strategijo, znano kot »pokriti klici«.  

Na kratko, prodaja teh opcijskih pogodb omeji vašo rast, če trgi rastejo višje, vendar zagotavlja tok denarja, če se trgi premaknejo vstran ali nižje. Kot rezultat, ima JEPI donos približno 8.0 % v zadnjih 12 mesecih – in čeprav je v zadnjem mesecu padel za 5.5 %, to ni tako slabo kot 7.5 % S&P v istem obdobju.

Obstaja tudi ETF Global X NASDAQ 100 Covered Call 
QYLD,
-4.26%,
ETF v višini približno 7 milijard dolarjev, vezan na indeks Nasdaq-100, če raje uporabite to strategijo na tem tehnološko zahtevnem merilu uspešnosti.

ETF z nizko volatilnostjo

Skladi z nizko volatilnostjo ponujajo različico tradicionalnih naložbenih strategij s prekrivanjem zaslona, ​​ki preprečuje najhitreje premikajoče se izbire. To seveda pomeni, da so lahko v vročih obdobjih za trg slabše, vendar so ponavadi »manj slabi«, ko se stvari zapletejo.

Vzemite 9 milijard dolarjev vreden Invesco S&P 500 Low Volatility ETF
SPLV,
-1.75%.
Ta sklad je v triletnem ali petletnem obdobju slabše uspel zaradi na splošno ugodnega okolja za delnice, kjer je bila volatilnost navzgor. Toda leta 2022 se je zmanjšal za 5.2 %, kar je veliko manj kot 500-odstotni padec S&P 13.

Druge različice "low vol" vključujejo globalno osredotočen iShares Edge MSCI EAFE Min Vol Factor ETF
EFAV,
-2.24%
ki ponuja manjšo izpostavljenost nestanovitnosti do Evrope, Avstralije in Daljnega vzhoda.

(Obveznice s skoraj takojšnjo zapadlostjo

Da, obrestno okolje je nestanovitno. Če pa skrajšate svoje trajanje na obveznice, ki zapadejo skoraj v kratkem času, lahko ustvarite malo dohodka in se večinoma izognete tveganju zvišanja obrestnih mer.

Upoštevajte, da medtem ko priljubljeni iShares 20+ Year Treasury Bond ETF 
TLT,
-2.74%
je zaradi naraščajočih obrestnih mer leta 22 ustvaril več kot 2022 odstotkov, njegov sestrski sklad iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF 
sramežljiv,
-0.17%
je nižja le za 3.1 % – in ima približno 2 % donos, ki pomaga izravnati to.

Če želite pogledati tudi preko trdnih zakladnic na kratkoročna podjetja, aktivno upravlja Pimco Enhanced Short Maturity Active ETF
META,
-0.09%
(MINT) je letos upadel le za 1.85 % in ustvari podoben znesek v letnih distribucijah. V bistvu stopate po vodi.

Noben kratkoročni obvezniški sklad ne bo pripomogel k večji rasti vašega gnezdeca, a če želite ohraniti kapital z nekaj dohodka, potem je vredno pogledati taka sredstva.

Obveznice, zavarovane z obrestno mero

Drug pristop k trgom s fiksnim donosom je ohranjanje oporeka v obveznicah, vendar prekrivanje strategij, ki so zasnovane za izravnavo vetrov naraščajočih obrestnih mer. To je tisto, kar je sklad, kot je približno 379 milijonov dolarjev WisdomTree obrestno zavarovani ameriški agregatni sklad obveznic 
AGZD,
-0.20%
poskuša doseči z lastništvom naložbenih podjetniških in zakladniških obveznic – pa tudi kratko pozicijo v primerjavi z ameriškimi zakladnicami. Ideja je, da podjetja zagotavljajo dohodek, kratke pozicije pa izravnajo morebitno zmanjšanje vrednosti glavnice.

To se morda sliši nasprotno intuitivno, vendar je ideja, da podjetniške obveznice zagotavljajo dohodek, kratke pozicije pa se teoretično izravnajo v primerjavi s temi dolgimi pozicijami, da se izravna morebitno zmanjšanje vrednosti glavnice.

Teoretično je operativna beseda, saj ni eksaktna znanost. Toda zdi se, da zaenkrat ta pristop deluje, saj je sklad leta 1.45 padel za 2022 %, medtem ko je preostali del trga obveznic v razpadlih – vse skupaj pa delničarjem vrača približno 2 % na podlagi trenutne letne stopnje.

Stopnje vožnje naraščajo

Kaj pa, če ob trenutni nestanovitnosti obrestnih mer ne želite toliko varovanja pred tveganjem kot vzvratne igre z obveznicami? Potem ne iščite dlje od 200 milijonov dolarjev ali približno XNUMX milijonov dolarjev ETF Simplify Interest Rate Hedge
PFIX,
+ 5.44%.

Sklad ima veliko pozicijo v možnostih obrestnih mer OTC, ki so zasnovane tako, da se dvignejo skupaj z vsakim povečanjem dolgoročnih obrestnih mer. Glede na nedavne poteze Fed-a se je ta strategija v veliki meri obrestovala.

Kako velik? No, ta ETF se je v četrtek povzpel za 5.4 %, ko je Wall Street prebavil potezo Fed-a in druga dogajanja. Od leta do danes se je povečal za 63 % zaradi stalnega naraščanja donosnosti obveznic.

Comomosti

Medtem ko imajo delnice in obveznice vlogo v razpršenem portfelju ne glede na širšo gospodarsko pokrajino, je vedno bolj pomembno priznati, da to nista edina dva razreda sredstev.

Eden od najpreprostejših načinov za raznovrstno in brezglavo izpostavljenost blagu prek produkta, s katerim se trguje na borzi, je strategija Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy št. K-1 ETF
PDBC,
-0.42%.
Ta sklad v vrednosti 9 milijard dolarjev obsega najbolj priljubljene terminske pogodbe, povezane z blagom, na planetu, vključno z aluminijem, surovo nafto, koruzo, zlatom, pšenico in drugimi. Najboljše od vsega pa je, da je strukturiran tako, da vas zaščiti pred nadležnim papirjem in tistim grozljivim davčnim obrazcem K-1, ki je priložen nekaterim naložbenim strategijam, povezanim z blagom.

Seveda obstajajo namenski skladi za blago, če želite poseben okus – SPDR Gold Trusty v vrednosti 68 milijard dolarjev
GLD,
-0.38%,
na primer, ali vroči sklad Združenih držav za zemeljski plin
UNG,
+ 3.76%
 ki se je od leta do danes povečala za osupljivih 140 %. Če pa želite več obrambne igre namesto trgovine, ki temelji na enem samem blagu, so boljša možnost razpršeni skladi, kot je PDBC.

Standardni indeksni skladi

Vas te možnosti samo zmedejo? Potem ne pozabite na to – na dolgi rok delnice rastejo. Tekoči 10-letni donosi so bili pozitivni za delnice, ki segajo vsaj v čas velike depresije ... zato je pravo zdravilo za portfelj v rdečih številkah preprosto potrpežljivost.

Upoštevajte, da so najnižja vrednost finančne krize na medvedjem trgu vključevala odčitek 666 za S&P 500 6. marca 2009. Danes je to merilo uspešnosti na več kot 4,000. In tudi če bi imeli pred krizo absolutno najslabši čas in vložili vse na najvišjih vrednostih pred Lehmanom, bi še vedno bolj podvojili svoj denar glede na najvišjo vrednost indeksa pri zaključku 1,565 v letu 2007.

Zato morda razmislite o dolgoročnem nakupu v starih priljubljenih, kot je SPDR S&P 500 Trust
ŠPIJUN,
-3.55%
ali vaš najljubši indeksni sklad skupaj s katero koli od teh bolj taktičnih možnosti. Kot pravi stari pregovor, lahko obogatete tako, da ste požrešni, ko se drugi bojijo – tudi če traja nekaj časa, da se vaša naložba povrne.

Jeff Reeves je kolumnist MarketWatch. Nima lastnik nobenega od sredstev, omenjenih v tem članku.

Zdaj se glasi: Teh 13 delnic Nasdaq-100 je imelo največje nihanje navzgor in navzdol, potem ko je Fed zvišal obrestne mere. Bi se morali prestrašiti?