Mnenje: 22 milijard dolarjev prodaje I-bond ne more biti napačno. Zakaj bi jih morda želeli kupiti, tudi ko se njihov tečaj kmalu ponastavi

Trenutna obrestna mera 9.62 % je na voljo za nakup do 28. oktobra TreasuryDirect.gov, edini kraj, kjer lahko kupite ameriške varčevalne obveznice. To bi pomenilo, da bi dobili 8 % letno za enoletno zaklepanje, ki ga zahtevajo I-obveznice. 

Posamezniki lahko v koledarskem letu kupijo I-obveznice v vrednosti do 10,000 USD. Glede na to, da je bil obseg prodaje leta 2022 ogromen — več kot 22 milijard dolarjev v letu 2022 do 30. septembra po podatkih ministrstva za finance - morda je veliko ljudi, ki so že dosegli to zgornjo mejo za to leto in morajo počakati do januarja, da kupijo več.

Za tiste, ki kupujejo nove vrednostne papirje od novembra, bodo prejeli 6.48-odstotno obrestno mero, nato pa se bo prilagodila majski obrestni meri, ne glede na to, kdaj bo objavljena. 

Glede na to, da CPI kaže, da je inflacija še vedno močna, vendar se nekoliko niža, lahko pričakujete, da bodo I-obveznice sledile temu. To pomeni, da bodo tudi takrat verjetno še vedno najboljša ponudba za opcije s fiksnim donosom z visokim donosom. Vendar je odvisno od tega, kaj se zgodi z zvišanjem obrestnih mer Federal Reserve in kratkoročnimi zakladnicami
TMUBMUSD10Y,
3.944%
in CD-ji skupaj z njimi. 

»Ker se obrestne mere I-bond spreminjajo vsakih šest mesecev glede na inflacijo, ne morete primerjati jabolk z jabolki CD-ji ali zakladnice v večletnem obdobju. Če bo inflacija ostala visoka, se bodo obrestne mere CD in zakladnice dvignile in lahko postale primerljive z obrestno mero I-bond,« pravi Ken Tumin, ustanovitelj DepositAccounts.com.

Ali bo posel kaj boljši s fiksno obrestno mero? 

I-obveznice so sestavljene iz dveh delov: fiksne obrestne mere, ki ostane pri obveznici z odkupom, in spremenljive obrestne mere, prilagojene inflaciji, ki se ponastavi vsakega maja in novembra. Fiksna obrestna mera je od leta 0 2020 %, vendar nekateri vidijo možnost, da bi jo ministrstvo za finance zvišalo novembra. To pomeni, da boste za nove nakupe prejeli 6.48-odstotno stopnjo in dodatno pavšalno stopnjo, zaradi česar je ponudba še boljša. 

»Petletni TIPS, ki je primerljiva naložba, ima realni donos, ki bo ob koncu dneva blizu 2 %. Nima smisla, da I-vez ostane na nič, ko so TIPS višji,« pravi Dave Enna, ustanovitelj TipsWatch.com, spletno mesto, ki spremlja vrednostne papirje, zaščitene pred inflacijo. 

Enna meni, da bi morala biti fiksna obrestna mera I-bonds med 0.3 % in 0.5 %, vendar ministrstvo za finance ni pregledno, kako izračuna to obrestno mero, zato ni jasno, ali in kdaj se bo to zgodilo. 

"Če se ministrstvo za finance odloči na podlagi povpraševanja po I-bond - ki je na rekordni ravni - se lahko odloči, da ga pusti na nič," pravi Tumin. 

Kdaj naj prodaš? 

Medtem ko je povpraševanje po I-bond skokovito naraslo, podatki državne blagajne kažejo, da so odkupi ostali enaki. Novinci, ki so kupili, ko so obrestne mere novembra 7.12 prvič poskočile na 2021 % na letni ravni, šele prihajajo na svoje prvi I-bond off rampe, vendar naj razmislijo o tem, da še malo počakajo. Če prodate pred petimi leti, izgubite zadnje tri mesece obresti, ki bi bile po višji stopnji 9.62 %, in trenutno temu res ni enakovrednega. 

Enna pravi, da večina ljudi dolgoročno kupuje I-obveznice in jih uporablja, kot so bile predvidene, kot zaščito pred inflacijo. Nekateri jih celo nalagajo kot strategijo obdarovanja. I-obveznice lahko kupite za druge, če imate njihovo številko socialnega zavarovanja. Da jih dostavijo, potrebujejo svoj račun in ne morejo doseči zgornje meje 10,000 $. Lahko pa odložite dostavo in ves čas se I-obveznica obrestuje po trenutni stopnji. Zvezni davki na dohodek so odloženi do odplačila. 

Za upokojence, ki se počutijo prizadete zaradi inflacije in morajo zaščititi svoj kapital, imajo del svojega gnezda za zdaj v I-obveznicah, skupaj z povečanje prilagoditve življenjskih stroškov socialne varnosti, bi lahko bilo v pomoč. 

»Čeprav je indeks, uporabljen za določitev obrestne mere I-bond in socialne varnosti COLA, nekoliko drugačen – CPI-U proti CPI-W – so rezultati skoraj enaki,« pravi Devin Carroll, pooblaščeni finančni načrtovalec s sedežem v Texarkana, Texas, ki vodi spletno stran SocialSecurityIntelligence.com.

Pravi, da lahko starejšim koristi I-obveznice za del njihovega portfelja s fiksnim donosom, vendar se morajo zavedati, da potrebujejo nekoliko več pozornosti kot tipičen pristop "nastavi in ​​pozabi" pri uporabi obvezniških skladov. "Če se inflacija zniža, bo pomembno zagotoviti, da bo obrestna mera še vedno konkurenčna v primerjavi z drugimi fiksnimi dohodki," pravi.

Če nameravate sčasoma prodati, Enna predlaga, da počakate tri mesece po naslednji ponastavitvi obrestne mere, ki I-obveznice pade pod podobne naložbe, kot so kratkoročne zakladne menice ali CD-ji. Tako boste od visokih stopenj dobili največ, kar lahko. 

Več iz MarketWatch

Prejemki socialne varnosti COLA 2023 se povečajo za 8.7 % — tukaj je, kaj to pomeni za prejemnike

Vaš portfelj potrebuje diverzifikacijo. Tukaj je najboljši način, da se tega lotite v teh nestanovitnih časih

Če ste kupili vrednostne papirje zaradi njihovega sočnega 9.6-odstotnega donosa, bo kmalu prišlo do izstopa za I-obveznice