Obresti na kopnem in na morju se razhajajo, ko se obresti na kratko v Hongkongu povečujejo

Ključne novice

Azijske delnice so se čez noč znižale, medtem ko so trije trgi, ki so bili zaprti v ponedeljek, Južna Koreja, Japonska, Malezija in Tajvan dohiteli padce, saj je bila Kitajska redka regionalna svetla točka.

Ameriški Fed in vlada ne sklepata nobenih prijateljev med svetovnimi vlagatelji, saj Fedovo zvišanje obrestnih mer pustoši po vsem svetu, medtem ko so ameriške omejitve izvoza polprevodnikov udarile po Tajvanu, ki je padel za -4.35 %, saj je težka polprevodniška družba Taiwan Semiconductor padla za -8.33 %, južnokorejski pa Kosdaq je končal z padcem za -4.15 %. Včeraj je bilo prvič, da so številni komentarji na ameriškem trgu padce ameriškega delniškega trga neposredno pripisali ameriškim oblikovalcem politike. Na neki točki bodo ti isti novinarji spoznali, da so številne politike ameriške vlade, kot so trgovinske tarife in deglobalizacija, inflacijske, kot je nedavno poudaril naš prijatelj Brian.

Naj grem s škatle za milo. Sinoči je proizvajalec baterij za električna vozila (EV) CATL (300750 CH) pridobil +5.97 % po objavi, da bi se lahko dobiček v tretjem četrtletju potrojil. Imeli smo tudi objavo Kitajskega združenja proizvajalcev avtomobilov (CAAM), da je bilo septembra proizvedenih 3 milijona avtomobilov, kar je +2.672 % v primerjavi z letom prej, in prodaja 11.5 milijona, kar je +2.61 % v primerjavi z letom prej. Električna vozila zdaj predstavljajo 9.5 % prodaje, saj se je proizvodnja povečala za +27.1 % na 110 tisoč, hkrati pa je bilo prodanih 755 tisoč, kar je povečanje za +708 %. Pomagale so tudi ponovne zaveze vlade kitajskim ciljem zmanjšanja emisij ogljika, pri čemer ima tehnologija zelene energije vedno večjo vlogo.

Po zaključku so septembrska nova posojila in agregatno financiranje presegli pričakovanja in se močno povečali. Jasno je, da se politična podpora pojavlja, ko je PBOC ponovno uvedla zastavljeno dodatno posojilo (PSL), ki zagotavlja posojila za podporo razvoju nepremičnin. Celinski trgi so dosegli majhne dobičke, medtem ko je Hongkong bil izključen, saj so strahovi zaradi omejitev zaradi COVID-19 skupaj s prihajajočo sezono zime/gripe povzročili zaskrbljenost glede potrošnje. Indeks Hang Seng in Hang Seng Tech sta padla za -2.23 % in -3.55 %, ker so bile rast in internetne delnice močno prizadete. Prodaja na kratko je predstavljala 22 % prometa glavne plošče, kar je manj od včerajšnjih 25 %. Indeks Hang Seng je okrajšava HSI, kar jasno pomeni Huge Short Interest. Celo kratkohlačniki so spoznali, kako neprijetna postaja ta situacija, saj so se kratke količine internetnih delnic zmanjšale, čeprav je Ping An Insurance danes imela 47 % kratke količine! Hang Seng je padel pod 17,000, kar je pripeljalo do likvidacije številnih nakupnih bonov/strukturiranih produktov, pri čemer se je indeks zaključil pri 16,832. Imena električnih vozil, ki kotirajo v Hongkongu, so kljub dobrim novicam padla. Dejavnik je nedavna šibkost CNY v primerjavi z ameriškim dolarjem, ko je zaključil -0.15 % pri 7.16. Vlagatelji s celine so dobro kupovali hongkonške delnice ob padcu, saj je Tencent (700 HK) danes kupil 1.37 milijona delnic. Tencent od sredine avgusta kupuje 1 milijon delnic na dan.

Indeks Hang Seng in Hang Seng Tech sta padla za -2.23 % in -3.55 % glede na obseg -4.1 % od včeraj, kar je 73 % enoletnega povprečja. Podražilo se je 1 delnic, pocenilo pa 115. Prodaja na kratko na glavni plošči je padla za -364 % od včeraj, kar je 13.09 % enoletnega povprečja, saj je bilo danes 95 % vsega trgovanja na kratko. Dejavniki vrednosti so "prekosili" dejavnike rasti, saj so bile majhne kapitalizacije boljše od velikih. Komunalne storitve so bile edini pozitivni sektor, ki je pridobil +1%, medtem ko so diskrecijski sektor -22%, komunikacije -0.36% in nepremičnine -3.75% padli. Podsektorji vetra, sonca, jedrske energije in komunalnih storitev so bili boljši, medtem ko so bili med najslabšimi podsektorji alkoholnih pijač, maloprodaje, programske opreme in polprevodnikov. Obseg delnic Southbound Stock Connect je bil zmeren/majhen, saj so vlagatelji s celine danes kupili dobrih 3.73 milijonov dolarjev hongkonških delnic, pri čemer je bil Tencent dober nakup, Li Auto majhen nakup in Meituan majhna neto prodaja.

Shanghai, Shenzhen in STAR Board so imeli mešano +0.19 %, +0.61 % in -0.51 % glede obsega -9.93 %, kar je 57 % enoletnega povprečja. Podražilo se je 1 delnic, pocenilo pa 2,779 delnic. Dejavniki rasti in vrednosti so bili mešani, saj so velike kapitalizacije prehitele majhne kapitalizacije. Najboljši sektorji so bili komunalne storitve +1,753%, materiali +2.35% in industrija +1.24%, medtem ko so nepremičnine -1.09%, komunikacije -2.75% in zdravstvo -1.53% zaprle. Najuspešnejši podsektorji so bili litijeve baterije, električno omrežje, avtomobilski deli in pomorstvo/ladijski promet, medtem ko so bili polprevodniki, biotehnologija, pisarniški izdelki in restavracije med najslabšimi. Zakladne obveznice so padle, CNY je padel za -1.3 % v primerjavi z ameriškim dolarjem na 0.15, baker pa je pridobil +7.166 %.

Menjalni tečaji, cene in donosi sinoči

• CNY na USD 7.17 v primerjavi s 7.15 včeraj
• CNY za 6.97 EUR v primerjavi s 6.94 včeraj
• Donos 10-letne državne obveznice 2.74 % v primerjavi z 2.74 % včeraj
• Donos 10-letne obveznice Kitajske razvojne banke 2.91 % v primerjavi z 2.91 % včeraj
• Cena bakra +1.63 % glede na včeraj