Najbogatejšemu azijskemu človeku je v sredo padlo bogastvo, potem ko ga je slavni ameriški prodajalec na kratko obtožil "največje prevare v zgodovini podjetja".
V poročilu, objavljenem v torek, je Hindenburg Research navedel, da sta Adani Group in njen ustanovitelj Gautam Adani – eden najbogatejših ljudi na svetu – sodelovala v »nesramni shemi manipulacije delnic in računovodskih goljufij v teku desetletij«.
Adani je predsednik indijskega konglomerata.
Hindenburg Research je zgodovina osvetljevanja zlorab podjetij, ki uspešno napovedujejo propad ali razkrivajo pomanjkljivosti več podjetij, vključno z Nikolo, Riot Blockchain in China Metal Resources Utilization.
V torek je objavila, da je zaključila dveletno preiskavo Adani Group, ki je vključevala pogovore z desetinami insajderjev, vključno z nekdanjimi višjimi vodstvenimi delavci, ter pregled na tisoče dokumentov in izvajanje "skrbnih obiskov" v več državah.
"Negotova finančna podlaga"
Agresivna prizadevanja skupine Adani za širitev so to videla nabrati velike dolgove.
O finančnih težavah podjetja se je veliko poročalo, vendar je Hindenburg opozoril, da podjetje uporablja svoje "napihnjene zaloge" kot zavarovanje posojila "celotno skupino postavlja na negotove finančne temelje."
Vendar pa so bile težave s financami Adani Group veliko globlje od precenjenih delnic, je dejal Hindenburg.
S svojimi obsežnimi preiskavami je Hindenburg dejal, da je odkril "ogromen labirint navideznih subjektov na morju", ki jih upravlja Adanijev starejši brat Vinod.
Poročilo trdi, da je bilo XNUMX teh navideznih podjetij na Mauritiusu, druga pa so odkrili na Cipru, v ZAE, Singapurju in na Karibih.
"Zdi se, da lupine služijo več funkcijam, vključno s parkiranjem delnic/manipulacijo delnic in pranjem denarja prek Adanijevih zasebnih podjetij v bilance stanja družb, ki kotirajo na borzi, da bi ohranili videz finančnega zdravja in plačilne sposobnosti," je zapisano v Hindenburgovem poročilu. "Zdi se, da se to navidezno omrežje na morju uporablja tudi za manipulacijo zaslužka."
En offshore sklad je namenil okoli 3 milijarde dolarjev skoraj izključno za delnice podjetij skupine Adani, je tudi trdilo Hindenburgovo poročilo.
Nekdanji trgovec v skladu je menda dejal, da je očitno, da Adanijevi nadzorujejo te delnice, vendar da je bil sklad "namenoma strukturiran tako, da prikrije njihovo končno dejansko lastništvo."
V Indiji morajo biti delnice podjetij, ki kotirajo na borzi, v lasti tistih, ki sodelujejo pri ustanavljanju ali nadzoru podjetja, razkrite po zakonu.
Pravila tudi narekujejo, da imajo podjetja, ki kotirajo na borzi, vsaj 25 % svojih delnic v lasti »nepromotorjev«, da bi ublažili manipulacijo in trgovanje z notranjimi informacijami.
"Štiri Adanijeva podjetja, ki kotirajo na borzi, so na robu praga za umik zaradi visokega lastništva promotorja," je zapisano v poročilu.
»Naše raziskave kažejo, da offshore lupine in skladi, povezani s skupino Adani, obsegajo veliko največjih 'javnih' (tj. nepromotorskih) imetnikov delnic Adanija, kar je vprašanje, zaradi katerega bi bila podjetja Adani izbrisana, če bi indijski regulator vrednostnih papirjev uveljavljena pravila."
Hindenburgovi raziskovalci so poleg uporabe navideznih podjetij v tujini za shranjevanje delnic tudi podrobno opisali, kako jih je družina uporabljala za pošiljanje denarja svojim podjetjem, ki kotirajo na borzi.
»Zdi se, da so bila sredstva nato uporabljena za načrtovanje Adanijevega računovodstva (bodisi s povečanjem njegovega poročanega dobička ali denarnih tokov), ublažitev njegovih kapitalskih bilanc, da bi subjekti, ki kotirajo na borzi, izgledali bolj kreditno sposobni, ali preprosto preseljena nazaj v druge dele imperija Adani kjer je potreben kapital,« so povedali.
Ugotovili so, da se je Adanijevo osebno bogastvo v zadnjih treh letih povečalo z zvišanjem vrednosti delnic Adani Group, pri čemer je v tem obdobju sedem ključnih podjetij v povprečju zvišalo cene za 819 %.
Vendar pa so trdili, da teh povišanih cen – in s tem Adanijeve neto vrednosti – ni mogoče vzdržati.
"Tudi če prezrete ugotovitve naše preiskave in vzamete finance Adani Group po nominalni vrednosti, ima sedem ključnih podjetij, ki kotirajo na borzi, 85-odstotno slabšo stran zgolj na podlagi temeljnih vrednosti zaradi neverjetno visokih vrednotenj," so zapisali v torkovem poročilu.
»Neutemeljene obtožbe"
Predstavniki skupine Adani se niso odzvali Sreča 'zahteva komentar o Hindenburgovi preiskavi.
Vendar je organizacija v sredo javno zavrnila obtožbe in trdila, da so bile podane v poskusu sabotiranja uspeha prihodnje nadaljnje javne ponudbe Adani Enterprises (FPO), ki naj bi bila objavljena v petek, 27. januarja. .
Lansko leto je skupina Adani napovedala, da bo na trg vložila več delnic družbe Adani Enterprises, enega od svojih javnih oddelkov. cena delnice je v treh letih zrasla za več kot 3,300 %.
Od debija na borzi v devetdesetih letih prejšnjega stoletja je vrednost delnic Adani Enterprises narasla za več kot 1990 %.
V sredo je bilo poročali da je bila sekundarna ponudba delnic podjetja v vrednosti 2.45 milijarde dolarjev – največja indijska FPO doslej – vpisanih sidrnih vlagateljev presežena.
Začetne ponudbe so vključevale ponudbe Abu Dhabi Investment Authority, Citigroupin Morgan Stanley, glede na Reuters.
"Poročilo je zlonamerna kombinacija selektivnih dezinformacij in zastarelih, neutemeljenih in diskreditiranih obtožb, ki so jih preizkusila in zavrnila najvišja indijska sodišča," je v izjavi v sredo dejal finančni direktor podjetja Jugeshinder Singh.
"Skupina je bila vedno v skladu z vsemi zakoni, ne glede na jurisdikcijo, in vzdržuje najvišje standarde korporativnega upravljanja," je vztrajal.
"Na naše informirane in dobro obveščene vlagatelje ne vplivajo enostranska, motivirana in neutemeljena poročila z lastnimi interesi."
Kljub Singhovi trditvi, da je "skupnost vlagateljev vedno zaupala Adani Group," je Hindenburgovo poročilo v sredo sprožilo množično razprodajo podjetij družbe, ki kotirajo na borzi.
V povprečju je vrednost podjetij skupine, ki kotirajo na borzi, padla za več kot 5 % med trgovanjem v Mumbaju v sredo, glede na Financial Times -v vrednosti 10.8 milijarde dolarjev na skupni tržni kapitalizaciji podjetij.
Umik delnice družbe je imel tudi širše posledice za indijska podjetja, kar je povzročilo učinek valovanja, zaradi katerega so indijske delnice kot celota padle.
Kaj počne Adani Group?
Adani Group je indijska korporacija s sedežem v Ahmedabadu, ki jo sestavlja sedem javnih delniških družb.
Ima interese v energetiki, infrastrukturi, kmetijstvu in prometu.
Podjetje, ki ga je leta 1988 ustanovil Gautam Adani, zaposluje več kot 23,000 ljudi.
Kdo je Gautam Adani?
Ko so delnice njegovega podjetja v sredo strmoglavile, je Adani osebno izgubil skoraj 1 milijardo dolarjev – ali 0.8 % – svojega premoženja, glede na Bloomberg indeks Bloomberg, kar Adanija uvršča na četrto mesto najbogatejših ljudi na svetu.
Forbes"seznam najbogatejših ljudi na svetu, ki uporablja nekoliko drugačno metodologijo, postavlja Adanija na tretje mesto – nad Amazon ustanovitelj Jeff Bezos.
Lansko leto, Adani je na kratko zadržal naziv drugega najbogatejšega človeka na svetu, saj je njegovo bogastvo še naprej raslo, medtem ko je potonitev ameriških tehnoloških delnic zagrizla v bogastvo Bezosa in drugih milijarderjev, katerih bogastvo je bilo povezano z uspehom Big Tech.
Bloomberg je takrat poročal, da se je Adanijevo bogastvo leta 2022 povečalo bolj kot premoženje kogar koli drugega.
Ne glede na svoj položaj med prvimi petimi najbogatejšimi ljudmi na svetu je samonikli tajkun – ki opisuje delovanje svojega podjetja kot »izgradnjo države« – zagotovo najbogatejša oseba v Aziji z neto vrednostjo okoli 119 milijard dolarjev.
Vendar pa Adanijev fenomenalen porast bogastva in moči ni bil brez polemik.
V preteklosti je Adanijev tesen odnos z indijskim premierjem Narendro Modijem vodil do obtožb, da je njegov uspeh posledica “predrzno kronizem«.
60-letni mogotec nadzoruje največje indijsko pristanišče, pristanišče Mundra, in leta 74 pridobil 2020-odstotni delež mednarodnega letališča Mumbai, poroča Forbes, zaradi česar je največji letališki operater v Indiji.
Ima tudi deleže v drugih letališčih po državi, po zajemanje vseh šestih letališč ki jih je indijska vlada leta 2018 odobrila za privatizacijo, potem ko so uradniki omilili pravila o tem, katera podjetja jih smejo upravljati.
Od leta 2020 je njegovo osebno bogastvo skokovito naraslo za več kot 1,200 %, podatki iz Forbes kaže.
Ta zgodba je bila prvotno predstavljena na fortune.com
Več od Fortune:
Olimpijska legenda Usain Bolt je zaradi prevare izgubil 12 milijonov dolarjev prihrankov. Na njegovem računu je ostalo le 12,000 dolarjev
Pravi greh Meghan Markle, ki ga britanska javnost ne more odpustiti – Američani pa ne morejo razumeti
'Enostavno ne deluje.' Najboljša restavracija na svetu se zapira, saj njen lastnik sodobni model fine dining imenuje "nevzdržen"
Bob Iger je samo spustil nogo in rekel Disneyjevim zaposlenim, naj se vrnejo v pisarno
Vir: https://finance.yahoo.com/news/one-wall-street-most-feared-161634979.html