Eden najboljših načinov, kako ugotoviti, kaj bo Fed naredil naslednje, je, da si ogledate delnice regijskih bank

Trgi so se spet premislili glede tega, kaj mislijo, da bo Federal Reserve storila naslednji teden glede obrestnih mer.

Zjutraj, ko so se pojavili novi bančni pretresi in so se delnice na Wall Streetu močno znižale, so trgovci spremenili cene, da bi nakazali, da bo Fed morda obdržal linijo, ko se bo sestal 21. in 22. marca.

povezane naložbene novice

Po podatkih skupine CME v četrtek zjutraj je verjetnost, da ne bo zvišanja obrestnih mer, narasla na kar 65 %. Kljub temu je bilo trgovanje nestanovitno in zadnji premiki so nakazovali skoraj 50-50 delitev med brez zvišanja obrestne mere in premikom za 0.25 odstotne točke. Večji del torka so trgi kazali na veliko verjetnost rasti.

Predsednik Jerome Powell in njegovi kolegi oblikovalci politike Feda bodo rešili vprašanje zvišanja obrestnih mer z opazovanjem makroekonomskih poročil, ki še naprej pritekajo, ter podatkov regionalnih bank in njihovih cen delnic, ki bi lahko zagotovili več namigov o zdravju finančnega sektorja.

Manjše banke so bile v zadnjih dneh pod močnim pritiskom po zaprtju bank Silicon Valley Bank in Signature Bank, ki sta drugi in tretji največji propad v zgodovini ZDA. SPDR Regional Bank ETF je v sredo padel še za 1.5 % in je v zadnjih petih trgovalnih dneh padel za več kot 23 %.

Z dramatično potezo v nedeljo zvečer je centralna banka sprožila pobudo, ki jo je poimenovala Bank Term Funding Program. To bo bankam omogočilo zamenjavo kakovostnih zavarovanj za posojila, da bodo lahko zagotovile poslovanje.

Prilivi v prizadete banke bi se lahko odražali v cenah njihovih delnic, da bi pokazali, kako uspešna je pobuda Feda za ohranjanje zaupanja v panogo in ohranjanje pretoka denarja.

Uradniki Feda bodo v prihodnjih dneh pridobili tudi podatke, da bi videli, kako aktivne so banke pri uporabi možnosti.

Če banke v veliki meri uporabljajo BTFP, bi to lahko pomenilo velike težave z likvidnostjo in tako služilo kot odvračilo od zvišanja obrestnih mer. Zadnje javno poročilo o teh podatkih bo objavljeno v četrtek, čeprav bo Fed lahko spremljal program vse do začetka dvodnevnega zasedanja v torek.

Stave, v katero smer bo končno šel Fed, so sledile klavrnemu jutru na Wall Streetu. Delnice so se v začetku trgovanja močno znižale, pri čemer je Industrijski indeks Dow Jones padel za več kot 500 točk.

Ravno ko so se začele zmanjševati skrbi glede zdravja bančnega sektorja, je prišla novica, da Credit Suisse morda potrebuje rešilno bilko. Druga največja švicarska banka je nazadovala, potem ko je velik vlagatelj iz Savdske Arabije dejal, da zaradi regulativnih težav ne bo zagotovil več kapitala.

Padec je prišel, čeprav se je zdelo, da gospodarski podatki zmanjšujejo nujnost nadzora inflacije.

Indeks cen pri proizvajalcih, merilo veleprodajnih cen plinovodov, je februarja nepričakovano padel za 0.1 %, poroča ministrstvo za delo. Medtem ko trgi pogosto ne posvečajo veliko pozornosti PPI, Fed meni, da je vodilni pokazatelj inflacijskih pritiskov.

Na letni ravni je dobiček PPI padel na 4.6 %, kar je velik zdrs glede na 5.7-odstotno vrednost v januarju, ki je bila sama popravljena nižje. PPI je marca 11.6 dosegel vrh pri stopnji 2022 %; februarski odčitek je bil najnižji od marca 2021. Brez hrane in energije je osrednji PPI ostal nespremenjen glede na mesec in se je medletno povečal za 4.4 %, kar je manj od 5 % januarja.

"Velika verjetnost nadaljevanja hitre dezinflacije osnovnega PPI je v središču našega razmeroma optimističnega pogleda na osnovno inflacijo [izdatki za osebno potrošnjo] in navsezadnje politiko Feda," je zapisal Ian Shepherdson, glavni ekonomist pri Pantheon Macroeconomics. "Trgi ne posvečajo veliko pozornosti PPI, Fed pa."

Podatki PPI skupaj s torkovim poročilom o indeksu cen življenjskih potrebščin. Trgi so prejšnji teden predvidevali potencialno zvišanje obrestne mere za pol točke ta mesec, vendar so se hitro umaknili.