Ena velika trgovina z opcijami je spodbudila opoldanski skok S&P 500, pravi Wells Fargo

(Bloomberg) — Ena ogromna transakcija z opcijami je morda sprožila odboj S&P 500 v sredo, poroča Wells Fargo & Co.

Najbolj brano iz Bloomberga

Trgovanje, ki je vključevalo nakup in prodajo nakupnih opcij, povezanih z indeksom, po ceni okoli 31 milijonov dolarjev, je verjetno pomagalo pospešiti okrevanje, pri katerem je referenčni merilnik izbrisal 1.8-odstotno znižanje, pravi Chris Harvey, vodja strategije kapitala v podjetju.

Teorije, da je trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti potencialno spodbudilo gibanje osnovnega sredstva, so bile razmeroma pogoste na letošnjih obrnjenih trgih, čeprav so pogosto tudi izpodbijane. Na splošno velja mnenje, da bo moral vzdrževalec trga na drugi strani opcijske transakcije kupiti ali prodati delnice, da bi uravnotežil položaj.

Glede na izpostavljenost, koncept, ki ga označuje grška beseda delta, ima trgovec lahko prevelik vpliv na trg. Tokrat je bil v očeh Harveyja učinek pozitiven.

"Grki v trgovini so verjetno tisti, ki so sredi dneva dvignili indeks S&P 500," je zapisal Harvey v sporočilu strankam.

Trgovanje je vključevalo nakup 20,000 klicev S&P 500, ki se iztečejo oktobra z izvršilno ceno 4,500, in 14,000 bikovskih pogodb, ki potečejo marca ob stavki 4,300, medtem ko prodajo 48,000 klicev z zapadlostjo januarja z izvršilno ceno 4,500 - stava, ki v bistvu govori o delnicah bi se v prihodnjih mesecih zbralo.

"Krgovci, ki so se tega postavili na drugo stran, so imeli veliko tveganje za izravnavo," je dejal Gareth Ryan, generalni direktor pri IUR Capital, in dodal, da bi lahko kupili delniške terminske pogodbe, da bi ohranili nevtralnost svojih knjig. »To bi zagotovo lahko vplivalo na denarni trg. To je ena največjih poslov glede na velikost, kar sem jih videl že dolgo.«

Zgodba se nadaljuje

Vsi ne vidijo transakcije kot očitnega razloga za skok indeksa S&P 500. Chris Murphy, sovodja strategije izvedenih finančnih instrumentov pri Susquehanna International Group, je opozoril, da je okrevanje S&P 500 sovpadlo z umikom dolarja in revizijo indeksa GDPNow Federal Reserve Bank of Atlanta navzgor.

"Umik USD z najvišjih vrednosti je bil glavni katalizator za odboj S&P in dvig BDP v Atlanti," je dejal Murphy. »Komponenta delta te trgovine z opcijami ni bila velika. To ni imelo velikega vpliva na rally S&P 500.«

Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna

© 2022 Bloomberg LP