Zaslužek ON Semiconductor je pravkar podiral rekorde: tukaj je trgovanje

ON Semiconductor (ON) je v ponedeljek zjutraj objavila finančno uspešnost podjetja v drugem četrtletju. Objavljene številke niso bile le dobre, temveč so podirale rekorde. Za trimesečno obdobje, ki se je končalo 1. julija, je ON Semiconductor objavil prilagojeni dobiček na delnico v višini 1.34 $ (GAAP EPS v višini 1.02 $) s prihodki v višini 2.085 milijarde $.

Medtem ko je bil prilagojeni dobiček na delnico dober za letno rast v višini 112.7 % in iztis po GAAP EPS dober za letno rast v višini 142.9 %, izpis prihodkov ni bil dovolj dober samo za nov rekord, ampak dovolj dober za medletno rast v višini 25.1 %. .

Poleg tega je ON objavil bruto maržo 49.7 %, operativno maržo 28.0 % (1,110 bazičnih točk več) in rekordno prilagojeno operativno maržo 34.5 % (1,490 bazičnih točk več). Prosti denarni tok za to obdobje je padel na 202.7 milijona USD s 383.2 milijona USD v obdobju pred enim letom, saj so se nakupi nepremičnin in opreme več kot podvojili s 104.8 milijona USD na 218.1 milijona USD.

Prodajna uspešnost segmenta

PSG (skupina za energetske rešitve), ki proizvaja analogne, diskretne, modularne in integrirane polprevodniške izdelke ... je doživelo 25-odstotno rast prodaje na 1.057 milijarde USD.

ASG (skupina za napredne rešitve), ki oblikuje in razvija napredne logične izdelke s posebnimi aplikacijami ... je doživelo 18-odstotno rast prodaje na 716.7 milijona USD.

ISG (Intelligent Sensing Group), ki načrtuje in razvija senzorje kovinskega oksida, signalne procesorje in fotonske detektorje ... je doživelo 44-odstotno rast prodaje na 311.3 milijona USD.

Trenutni četrtletni obeti

Za tretje četrtletje podjetja ON Semiconductor predvideva rast prihodkov od tiskanja v razponu od 2.07 milijarde USD do 2.17 milijarde USD, kar bi bilo na srednji točki dobro za medletno rast v višini 21.7 % in je nad soglasno oceno Wall Streeta, ki znaša 2.01 milijarde USD. .

Bruto marža je ocenjena na 48 % do 50 %. Skupni stroški so ocenjeni na 325 milijonov USD do 340 milijonov USD, vključno s 6 milijoni USD v posebnih postavkah. Prilagojeni dobiček na delnico je predviden pri 1.25 do 1.37 dolarja, kar premakne srednjo točko precej nad 1.26 dolarja, ki jih je iskal Wall Street. Dobiček na delnico po GAAP znaša od 1.23 do 1.35 USD.

Bilanca stanja

ON Semiconductor je obdobje končal z neto denarnim stanjem v višini 1.792 milijarde USD in kratkoročnimi sredstvi v višini 4.785 milijarde USD. Ti dve vnosi sta se v šestih mesecih znatno povečali. Zaloge so četrtletje končale pri 1.563 milijarde USD, kar je nad normo ON Semiconductor, vendar ne v veliki meri. Kratkoročne obveznosti so se skromneje povečale na 1.713 milijarde USD, vključno s 165.2 milijona USD dolgoročnega dolga, označenega kot "tekoči". Tako ima podjetje trenutno razmerje 2.79, kar je zelo zdravo. Nekdanje zaloge, hitri koeficient podjetja znaša še vedno precej robustnih 1.88.

Skupna sredstva znašajo 10.789 milijarde USD, vključno z "dobrim imenom" in drugimi neopredmetenimi sredstvi, ki znašajo 2.268 milijarde USD ali 21 % vseh sredstev. To je višje, kot bi mi bilo všeč, a zagotovo ni nenavadno glede na današnje standarde. Skupne obveznosti minus lastniški kapital znašajo 5.379 milijarde USD, vključno s 3.047 milijarde USD dolgoročnega dolga. Želel bi, da se to število zmanjša, vendar je to čista bilanca. ON Semiconductor bo brez težav izpolnjeval kratkoročne in srednjeročne obveznosti.

Moje misli

Četrtletje je bilo odlično. Denarni tokovi tečejo. Vodenje je bilo solidno. Bilanca stanja je v dobrem stanju. Delnica se je v petek zaključila s trgovanjem pri 13-kratniku predvidenega dobička, zato to ni draga delnica. Kljub temu se je delnica močno razprodala (-5.3 %) pred ponedeljkovim otvoritvenim zvonom in je ostala nižja v zgodnjem trgovanju.

To bodisi pomeni, da vlagatelji vidijo prenasičenost v dobavah avtomobilskih čipov, ki so velik del tega, kar počne ON Semiconductor. Ali pa vlagatelji pričakujejo, da se bodo potrošniki zdaj, ko je gospodarstvo zašlo v recesijo, odpovedali nakupu in najemu novih vozil. To je izrazita možnost.

Te delnice so skoraj vse leto trgovale v rahlo padajočem trgovalnem razponu. Celo v petkovem nizu je delnica spoštovala zgornjo črto trenda, saj sta tako relativna moč kot polni stohistični oscilator izdala stanje tehnične prekupljenosti. Ali kdo kupi ta dip? Mislim, da lahko, če se popolnoma zavedamo, kje se trguje z delnicami in kje je 200-dnevni SMA (58 USD).

Ker trgovci jemljejo dobiček, bo ključnega pomena videti, ali upravljavci portfelja stopijo na to črto ali nad njo. Mislim, da bi vlagatelj/trgovec, ki ima denar, lahko nadaljeval na ta način ... in dodal na 58 USD. Kljub temu, če bi vlagatelj videl, da te delnice presežejo to raven, bodite pripravljeni opustiti to ime, ne glede na dobiček/izgubo.