Doslej slabo leto za borzo je bilo božji dar za zaloge nafte. Visoke cene zemeljskega plina in nafte so napolnile bilance energetske industrije, ki so se zmanjšale zaradi padca povpraševanja po pandemiji. Nenehno naraščanje števila vrtalnih naprav, ki se odpravljajo na polja, je vzbujalo upanje, da bi lahko bila na obzorju bonanca oskrbe s svežo nafto.
X
Zdelo se je, da je ta optimizem dobil nekaj podpore v četrtek, saj je Organizacija držav izvoznic nafte povečala svoj mesečni proračun za povečanje proizvodnje za več kot 50 %, kar je prvi takšen pospešek po avgustu. Toda nov krog podatkov o ploščadi v petek je pokazal, da se je 10-tedenski napredek pri vrtalni dejavnosti zmanjšal. Hkrati so cene nafte v ZDA poskočile za skoraj 3 %, nazaj nad 120 dolarjev za sod.
Delnice nafte, ki so letos z dolgimi koraki dvignile borzo, so se v petek odzvale pozitivno. Na čelu te skupine so vrtalci nafte in plina dosegli največji dobiček do maja – več kot 96 % – med 197 industrijskimi skupinami, ki jim sledi IBD.
S skupino, vodje naprav Pattersonova energija (PTEN), Helmerich & Payne (HP) in Nabors Industries (NBR) so se vse od začetka leta več kot podvojile.
Toda kljub močnemu povečanju kapitalskih izdatkov, ki je bilo napovedano v prvem četrtletju sezone poročanja, je malo verjetno, da bodo naftna in plinska podjetja kmalu povečala proizvodne operacije, pravijo tisti, ki so blizu panogi. Čeprav cene goriva za potrošnike ostajajo boleče visoke, bo pozorno spremljano merilo aktivnosti ploščadi, ki bo izšlo v petek, pokazalo, ali se je nedavna rast dejavnosti ploščadi morda že začela umirjati.
Cene nafte, Rusija, OPEC
Cena surove nafte se že od začetka lanskega leta dviguje. Cene so se močno zvišale po februarski invaziji Rusije na Ukrajino in ker se je svetovni odziv na invazijo ogibal nakupov ruske nafte. Promptne cene ameriške nafte so se marca na kratko dotaknile 130 dolarjev.
OPEC – zaskrbljen zaradi visokih cen, ki vodijo do uničenja povpraševanja – je v četrtek napovedal povečanje proizvodne kvote, da bi uravnotežil tiste ruske sodčke, izgubljene na trgu. (In morda za pomiritev prošenj Bidenove administracije in drugih vlad za pomoč pri znižanju cen nafte.)
In medtem ko so visoke cene v preteklosti sprožile brezglavo naftno industrijo za povečanje proizvodnje, so se ameriški proizvajalci tokrat zadržali. Težave s pomanjkanjem delovne sile in materiala so omejile prizadevanja in povečale stroške. Namesto da bi lovili takšno inflacijo naftnih polj, po nekaj težkih letih bankrotov naftnih zaplat, upravni odbori podjetij namesto tega glasujejo, da bi pomirili vlagatelje z odkupi delnic in zvišanjem dividend.
Zaloge nafte: Vlagatelji uveljavljajo nadzor
Poročila v prvem četrtletju kažejo, da so se proračuni za kapitalsko porabo za proizvajalce nafte in plina letos v povprečju povečali za 23 % v primerjavi z letom 2021. To je vključevalo 57 % več kot Exxon Mobil (Xom), na 4.9 milijarde dolarjev za leto. Energetski velikan Dow Jones Chevron (CLC) se je držal predhodno napovedanega 12-odstotnega povečanja za leto, na 2.8 milijarde dolarjev. Večina te porabe, nekateri analitiki ocenjujejo približno dve tretjini, pokriva stroške inflacije na trenutnih naftnih poljih, le 8 % pa gre za novo rast proizvodnje.
Četrtina velikih naftnih in plinskih podjetij, ki se je odzvala na marčevsko raziskavo, ki jo je izvedla centralna banka Federal Reserve Bank of Dallas, je dejala, da pričakujejo, da bodo njihove ravni proizvodnje ostale enake od četrtega četrtletja 2021 do četrtega četrtletja 2022. Deveinpetdeset odstotkov vodilnih je prav tako dejalo, da » pritisk vlagateljev za ohranjanje kapitalske discipline« je glavni razlog, da proizvajalci nafte, s katerimi se trguje na borzi, kljub visokim cenam nafte zadržujejo rast.
Z IBD SwingTrader pridobite opozorila na zaloge blizu nakupnih točk
"Opažamo, da proizvodnja raste za približno 100,000 sodčkov na dan vsak mesec," je povedal Matt Smith, vodilni naftni analitik za Ameriko pri Kplerju. "Toda sami po sebi ne vidite odziva na višje cene."
"Ključno gonilo je pomanjkanje apetita javnih naftnih podjetij za povečanje proizvodnje," je dodal. "V bistvu so dolžni delničarjem, ki raje vidijo, da se jim denarni tok vrne, namesto da bi jih vlagali v proizvodnjo."
Proizvodnja ameriške surove nafte
Proizvodnja ameriške surove nafte je ocenjena na povprečno 11.9 milijona sodčkov na dan za vse leto 2022, kar je povprečno povečanje za 700,000 sodčkov na dan v primerjavi z letom 2021, poroča ameriška uprava za energetske informacije.
Vladne napovedi tudi kažejo, da se bo proizvodnja surove nafte leta 2023 ponovno povečala na več kot 12.8 milijona sodčkov na dan. Če bo ta napoved držala, bi presegla letni povprečni rekord 12.3 milijona sodčkov na dan iz leta 2019.
Velikan iz skrilavca Pioneer naravni vir (PXD) Generalni direktor Scott Sheffield se s temi napovedmi ni strinjal. Vlagatelje je maja opozoril, da naj pričakujejo precej manjšo proizvodnjo.
Rastlinske zaloge IBD 50, ki jih je treba takoj spremljati
"Profil rasti, ki ga ima EIA in nekatera druga možganska podjetja, menim, da je v naslednjih dveh letih preveč agresiven za proizvodnjo nafte v ZDA," je dejal Sheffield med razpisom o dobičku v prvem četrtletju.
Sheffield ocenjuje, da se bo letošnja skupna proizvodnja nafte v ZDA povečala v razponu od 500,000 sodčkov na dan do 600,000 sodčkov na dan. PXD – eden od petih največjih proizvajalcev nafte v ZDA in vodilni proizvajalec nafte za leto 2021 na območju proizvodnje permskega bazena po podatkih železniške komisije Teksasa – prav tako pričakuje, da se bo lastna proizvodnja nafte letos povečala za največ 5 %.
Kljub nedavnemu povečanju vrtalnih naprav in proizvodnje ostaja proizvodnja ameriške surove nafte bistveno pod ravnijo iz leta 2019, ki smo jo videli leta 2019. Marca je ameriška poljska proizvodnja znašala skoraj 11.7 milijona sodčkov na dan. To je bilo 3-odstotno povečanje v primerjavi s prejšnjim mesecem, vendar 9-odstotno zmanjšanje z 12.8 milijona sodčkov marca 2020.
Mesece pred začetkom pandemije novembra 2019 je ameriška mesečna proizvodnja surove nafte dosegla rekordno vrednost skoraj 13 milijonov sodčkov na dan.
Naftne ploščadi po številkah
Ta teden je bilo v ZDA aktivnih 727 naftnih ploščadi, kar je 60 % več kot lani. Številka se ni spremenila v primerjavi s prejšnjim tednom, ko se je številka zmanjšala za eno ploščad. Ta rahel padec je prekinil 10-tedenski niz naraščajočega števila ploščadi. Baker Hughes (BKR) objavlja tedenski popis v petek. Ta dvotedenska planota bi lahko namigovala na izravnavo dejavnosti industrije.
Leta 2020, sredi pandemije, je število aktivnih naftnih ploščadi na kopnem padlo pod 300. Od svoje najnižje točke avgusta 2020, ko je bilo 244, se je število vrtalnih ploščadi vztrajno povečevalo. V prvem tednu januarja 2022 je bilo aktivnih 588 ploščadi.
Število naprav je še vedno precej pod ravnmi pred pandemijo. Od aprila 1,000 do aprila 2018 je bilo število aktivnih ploščadi precej nad 2019.
Zaloge nafte za ogled
Kopensko vrtanje nafte in plina bo ključno za oživitev proizvodnje, pravi Smith iz Kplerja.
Helmerich & Payne, Patterson-Uti Energy in Nabors Industries so najboljši primarni ponudniki kopenskih ploščadi v skupini za vrtanje nafte in plina.
Sama skupina sedi na 1. mestu 197 industrijskih skupin IBD.
Delnice Helmerich & Payne so v petek poskočile za 2.87 % in so se maja po preboju v marcu in po 10-tedenski podpori maja trgovale blizu najvišje vrednosti v treh letih. Ima oceno 93 sestavljeno in oceno relativne trdnosti 98, glede na Pregled zalog KVČB.
HP je poročal, da je drugo četrtletje zaključil s 171 aktivnimi napravami in da v prihodnjih četrtletjih predvideva zmerno rast, saj se "na trgu razvija več odlivov ploščadi".
Delnice Naborsa so se podražile za 2.88 odstotka. Delnice so pripravljene na sedemtedenski bazi skodelic z nakupno točko pri 207.77. Njegova sestavljena ocena je 89, z oceno relativne moči 98.
Proizvodnja brenča v Permu
Večina trenutne proizvodnje surove nafte v ZDA prihaja iz permskega bazena v Zahodnem Teksasu in Novi Mehiki. Polje prinaša več kot 5 milijonov sodčkov na dan, kar je visoka vodna znamka za regijo. Večina dosedanjega povečanja proizvodnje prihaja iz manjših podjetij, ki niso javna.
Vendar pa Diamantna energija (OZNAK) je menda postal agresiven upravlja 12 ploščadi v regiji, bogati z viri. Kljub temu so storitve zaključka vrtin, materiali in delovna sila vse dražji in jih je težje nabaviti, velik del vrtanja pa gre preprosto za ohranjanje stabilne ravni proizvodnje.
»Na splošno je vse tesno, pa naj gre za pesek, ohišje, nove visokospecifične ploščadi, posadke za razbijanje; vse je zelo, zelo tesno,« je dejal finančni direktor Kaes Van't Hof med majskim razpisom o zaslužku podjetja v prvem četrtletju. "Opravljamo svojo vlogo tako, da ohranjamo raven naše aktivnosti na ravni."
Toda zaradi naraščajočih cen nafte je ohranjanje stabilne proizvodnje zmagovalna strategija. Analitiki napovedujejo dobiček Diamondback v drugem četrtletju v višini 6.36 USD na delnico. To bi bilo 165 % več kot leto prej. Napovedi prodaje zahtevajo 64-odstotno povečanje na 2.39 milijarde dolarjev. Analitiki napovedujejo, da se bo zaslužek Diamondbacka za vse leto 2022 povečal za 116 % na 24.32 $ na delnico ob 36 % povečanju prodaje na 9.27 milijarde $.
Zaloge FANG se uvrščajo na 17. mesto med zalogami nafte v ameriški skupini za raziskovanje in proizvodnjo. Njegova rast dobička mu je prinesla Ocena zaslužka na delnico od 94. Njegov nedavni tečaj delnic je povzročil oceno relativne moči 97. Te in druge močne temeljne in tehnične ocene KVČB so skupaj dosegle popolnih 99. Sestavljena ocena.
Sledite Kitu Nortonu na Twitterju @KitNorton za večjo pokritost.
LAHKO LAHKO VESELI
To je najboljša zaloga Warrena Buffetta, a bi jo morali kupiti?
Anketa IBD/TIPP: Sledenje ameriškemu gospodarstvu z indeksom ekonomskega optimizma
Delnice svetovne rasti, ki si jih lahko ogledate na zaslonu dneva IBD, vključujejo dve zalogi nafte
Vir: https://www.investors.com/news/oil-stocks-public-companies-hold-firm-on-production-levels/?src=A00220&yptr=yahoo