Nafta se zaključi na najnižji ravni leta 2022, zakaj torej zaloge nafte še vedno naraščajo?

Vsakdo, ki je letos napolnil rezervoar svojega avtomobila, se bo zavedal, kako dolgotrajna je bila cena nafte.

I objavljena analiza v začetku tega leta o ključni vlogi, ki jo ima nafta glede borze in recesije. Tukaj pa želim govoriti o tem, kako se delnice energije obnesejo glede na nafto, ker so nedavni trendi v cikel novic o nafti objavljajo nekaj zanimivih branj.

Iščete hitre novice, nasvete in tržne analize?

Danes se prijavite za glasilo Invezz.

Vojna v Ukrajini je skupaj z globalno krizo življenjskih stroškov dvignila cene nafte v nebo. To je dobra novica za podjetja v sektorju, ki žanjejo povečan dobiček. Uporaba Energy Select Sector SPDR ETF kot posrednika za zaloge nafte, so delničarji letos uživali v lepi 53-odstotni rasti.

Surova nafta se zaključi na najnižji ravni leta 2022

Kljub temu, da so se delnice energentov od začetka leta povečale za 53 %, je cena nafte spet padla.

Pravzaprav je nafta včeraj zaključila na najnižji ceni leta 2022, ko je trgovala pri 77.17 USD za sod. To je 40-odstotni padec od najvišjih vrednosti v marcu, ko se je zaključil blizu 130 dolarjev za sod. Od včeraj je bila rast cene zaradi Putinove vojne v Ukrajini vsa izgubljena.

Zakaj je cena nafte padla?

To se morda zdi protislovno. Kitajska se ponovno odpira po strogih zaporah, kar naj bi v prihodnje povečalo povpraševanje. Njihov novembrski uvoz nafte se je v primerjavi z letom prej povečal že za 12 %. To bi torej moralo vplivati ​​na cene nafte.

Prav tako bi morala prepoved ruskega izvoza surove nafte izvajati do Države G7 ta teden.

Toda splošna zaskrbljenost zaradi slabitve gospodarske rasti vleče cene navzdol, saj se vlagatelji bojijo, da bo povpraševanje po vsem svetu padlo. Doslej so dvigi obrestnih mer posrkali likvidnost iz gospodarstva, a zaostrenost na trgu dela še ni opazna, medtem ko je inflacija trdovratna.

Povečana opozorila o bližajočih se recesijah in potrditev Federal Reserve, da bi lahko obrestne mere rasle dlje, kot je bilo pričakovano, so zmanjšali razpoloženje in znižali cene nafte.

Zakaj torej zaloge energije ne upadajo?

To nas pripelje do naslednjega vprašanja. Če je cena nafte padla tako drastično, zakaj ji niso sledile delnice energije?

Spodnja tabela dobro prikazuje vzorec. Tečaji delnic nafte in energentov so se razmeroma dobro gibali do zadnjih nekaj mesecev, ko je prišlo do pomembnega odstopanja.

Kaže, da preprost zaključek cen nafte, ki sledi uspešnosti zalog energije, ni vedno tako trden, kot se zdi. Narisal sem korelacijo med ceno nafte in sektorjem, da to grafično prikažem spodaj. Medtem ko je bil skoraj 1 veliko časa, odkar je Rusija vdrla v Ukrajino, se je tudi močno znižal – z velikimi odstopanji trikrat v letu 2022 (aprila, septembra in novembra).

To je ključ v delo prodajalcev na kratko, ki želijo ciljati na zaloge nafte preprosto zato, ker cena ni padla v skladu s ceno nafte.

Dejstvo je, da se delnice gibljejo na podlagi več dejavnikov. Stewart Glickman, namestnik direktorja raziskav pri CFRA Research, je za Marketwatch povedal, da ima nakupno mnenje o Exxonu (XOM) in močno nakupno mnenje o Occidental Petroleumu (OXY).

Optimističen je, da bodo komanditne družbe povečevale zmogljivosti plinovodov, zlasti zmogljivosti zemeljskega plina. Povedal je tudi, da bi lahko povečali kapaciteto za s seboj.

"Potem ga lahko utekočinite, daste na čoln in pošljete v Evropo, ki išče plin kogarkoli drugega kot Rusijo."

Potem ga lahko utekočiniš, daš na čoln in pošlješ v Evropo, ki za plin išče kogarkoli drugega kot Rusijo.

Stewart Glickman

Obstaja tudi dejstvo, da so bile zaloge energije že nekaj časa prikrite, če pogledamo cene nafte.

»Na nek način mislim, da je to malce nadoknadilo. Dolgoročno gledano pravzaprav ni tako daleč od udarca,« pravi Glickman.

zaključek

Torej morda ni tako preprosto, kot se zdi. Cene nafte in zaloge energentov so na prvi pogled morda videti grozljivo nespremenjene, vendar gre za več kot preprosto razmerje 1:1.

Dokler bo ruska vojna v Ukrajini divjala, bo energetska kriza močno stiskala Evropo. To še toliko bolj velja v zimskih mesecih, ko se termometer zdaj po vsej celini spušča.

Glede na to, da vojna še traja, je še vedno zastrašujoč predlog, da bi stavili proti zalogam energije, ne glede na to, kakšna bo kratkoročna cena nafte – še posebej, če je bila letos tako nestanovitna.