Dobički nafte in plina spet zelo visoki – kako se to počutijo porabniki energije.

Dobiček tretjega četrtletja (Q3) je bil objavljen in za naftna in plinska podjetja so številke osupljive. V drugem četrtletju je bp zaslužil 2 milijarde dolarjev in le malo manj v tretjem četrtletju: 8.45 milijarde dolarjev. Če jih ekstrapoliramo na letno raven, bi bila številka 3 milijarde USD na leto.

Pet super velikih podjetij je Exxon Mobil, Shell, Chevron, TotalEnergies in bp. Njihov dobiček na letni ravni (na podlagi ekstrapoliranih številk Q2 in Q3) v povprečju znaša 45.2 milijarde USD na leto in je za 35 % višji od bp.

Kakšni so ti vrhunski dobički v primerjavi z novejša zgodovina? Med drugim četrtletjem leta 2 in prvim četrtletjem leta 2003 je pet super velikih podjetij doseglo dobiček v povprečju 1 milijard dolarjev na četrtletje. To je 2015 milijard dolarjev na leto ali 25 milijard dolarjev na leto za vsako podjetje (povprečno). To so zajetni dobički in izjemni, ker so bili v zlatem obdobju 100 let dokaj dosledni.

Toda bolj presenetljivo je letno povprečje super-majorja v letu 2022 v višini 45.2 milijarde dolarjev na leto, kar je več kot dvakrat več od 20 milijard dolarjev na leto od leta 2003 do 2015. Ne smemo pa pozabiti, da je industrija pravkar izšla iz zelo vitkega stanja. leta 2019-2021.

Druga podjetja.

Kot je razvidno iz tabele, so dobički supermajorja naftne družbe trenutno v nizki ceni najbolj dobičkonosnih podjetij, kot sta Apple in Microsoft. Toda v preteklosti so bili veliko bližje vsakodnevnim podjetjem, kot je Walmart.

Za visoke dobičke je odgovornih več stvari. Ena je, da so naftne in plinske družbe zmanjšale sredstva, namenjena širjenju vrtanja na nova območja. Kapitalski izdatki (CAPEX) so se znižali, potem ko so vlagatelji ugotovili, da je njihova donosnost naložb nižja kot v konkurenčnih industrijskih sektorjih. CAPEX je zdaj le približno polovica tistega, kar je bil leta 2013, je dejal Bloomberg. Padec cen zaradi pandemije in neizbežna svetovna recesija sta zaskrbljujoča.

Drugič, učinkovitost delovanja je po letu 2016 postala nov cilj. Učinkovitost vrtanja je znižala stroške dolgih horizontalnih vrtin, ki so osrednjega pomena za nahajališča nafte in plina iz skrilavca. Ljudje, ki se ukvarjajo s frakcijo, so znižali svoje stroške za materiale, kot so tekočine in propant-pesek, ter optimizirali čas črpanja. Inženirji so analizirali podatke, ki so jih zbirali, kot je tlak lomljenja, zabeležen v sosednjih vrtinah, da bi bolje diagnosticirali, kje se širi hidravlični lom in kako učinkovit je bil.

Tretji razlog so višje cene nafte in plina. V drugem četrtletju so dobičke povečale surova nafta, zemeljski plin in marže rafiniranja. V tem četrtletju, tretjem četrtletju, so višje cene plina izravnale nižje marže rafiniranja in izjemno trženje plina.

Ogromen dvig cen zemeljskega plina v Evropi in Aziji — se je v zadnjih dveh letih povečalo za 11- do 18-krat. Razlog za to so bile nizke zaloge in Rusija, ki je zmanjšala dobavo plina Evropi.

Na splošno Terminske pogodbe za plin v ZDA so blizu 6 $/MMBtu in še vedno približno 60 % do letos. Motnje v dobavi plina iz Rusije in sankcije, povezane z vojno v Ukrajini, so povzročile precej višje svetovne cene plina. Pred kratkim se je s plinom trgovalo po 37 $/MMBtu na nizozemskem objektu za prenos naslova (TTF) v Evropi in 29 $ na japonsko-korejskem markerju (JKM) v Aziji.

Revolucija iz skrilavca je ohranila nižje cene v ZDA. Zaradi tega so ZDA postale samozadostne pri proizvodnji plina in nafte. Izvoz utekočinjenega zemeljskega plina je močno narasel in leta 2022 so ZDA postale največji izvoznik na svetu. Večina (68 %) izvoza utekočinjenega zemeljskega plina je šla v Evropo pred mesecem dni, vendar se je od takrat zmanjšala, da bi zmanjšali motnje pri dobavi plina.

Napetost med ogromnimi dobički iz nafte in plina ter naraščajočimi stroški energije za potrošnike.

Mnogi porabniki energije vidijo veliko razliko med njihovim varčnim nakupom energije po višjih cenah in ogromnimi dobički, ki jih ustvarjajo naftna in plinska podjetja, ki proizvajajo to isto energijo. To vodi v krike po davku na nepričakovani dobiček.

Združeno kraljestvo ima uveden davek na nepričakovane prihodke, vendar je novi premier Rishi Sunak obljubil, da bo to vprašanje znova obravnaval do maja.

Treba je biti previden. Prejšnje in koristno merilo za uvedbo takega davka je bilo, da mora temeljiti na večletni zgodovini dobička. Razlog za to je, da bi morala biti obdobja nizkih dobičkov, celo negativnih dobičkov v letih 2019–2021 vključena v razumno analizo.

Ameriški predsednik Joe Biden je označil za "vojno dobičkarstvo", če velike naftne družbe teh dobičkov ne uporabijo za povečanje proizvodnje nafte. Njegov motiv je bil znižati cene na bencinskih črpalkah in znižati inflacijo.

BP je vztrajal, da plačal 5 milijard dolarjev davka po vsem svetu v tretjem četrtletju s stopnjo 3%, je dejal njihov glavni finančni direktor.

Toda nekateri ljudje se sprašujejo, ali bi lahko vzpostavili nekakšno shemo delitve dobička z ogroženimi ljudmi v EU, ki jim je bil prekinjen plin iz Rusije? Ali pa z ljudmi, ki morajo kupovati utekočinjeni zemeljski plin po višji ceni od velikih podjetij, ki ustvarjajo ogromne dobičke s proizvodnjo istega plina, nato pa ga s tankerji transportirajo v Evropo.

Ali pa bi lahko nekaj teh dobičkov delili z Ukrajinci, katerih izpadi električne energije v tretjini elektrarn v državi močno prizadenejo, medtem ko država tone v temno, mrzlo zimo. To so družine, ki potrebujejo dizelske generatorje za boj proti mrazu, vendar nimajo denarja, da bi jih kupile, medtem ko super-majorji ustvarjajo dobiček s proizvodnjo nafte, ki se uporablja za proizvodnjo istega dizla. Upoštevajte, da ZDA zdaj izvažajo rekordne količine surove nafte.

To so neprijetna vprašanja, ki bi jih bilo treba zastaviti in o katerih bi lahko razpravljali, dokler se ne najdejo konkretna sredstva za pomoč.

Napetost med ogromnimi dobički iz nafte in plina ter alternativnimi obnovljivimi viri energije.

Nekateri potrošniki pravijo: "Skrbi me globalno segrevanje in podnebne spremembe, medtem ko podjetja, ki jih povzročajo, ustvarjajo pretirane dobičke." Osnova je, da zgorevanje nafte in plina prispeva približno 57 % svetovne porabe energije, hkrati pa povzroči približno 50 % svetovnih emisij toplogrednih plinov (TGP).

Za tiste, ki verjamejo v podnebne spremembe, je težko opravičiti ali celo podpreti ogromen uspeh naftne in plinske industrije.

V njihovo obrambo se eno podjetje, bp, zavzema za obnovljive vire energije, ki bodo do leta 40 predstavljali 2030 % njihove celotne proizvodnje energije.

bp tudi plačan 5 milijard dolarjev davkov po vsem svetu, šele v tretjem četrtletju letošnjega leta. Celo leto bo vključevalo 800 milijonov dolarjev 25-odstotnega davka na nepričakovani dobiček, ki ga je uvedla vlada Združenega kraljestva.

BP povečuje število vrtalnih ploščadi v bazenih iz skrilavca in v Mehiškem zalivu, da bi povečal proizvodnjo. BP je dejal, da bo 60 % svojega presežnega denarnega toka namenil za donose delničarjem. Zaradi sankcij proti Rusiji naj bi rafinerske marže ostale visoke.

Trendi podatkov so pomembni za dešifriranje prihodnosti. Z enega vidika se zdi, da obnovljivi viri energije hitro dohitevajo fosilno energijo. Grafi tukaj¹ kažejo medletno povečanje proizvodnje električne energije glede na vir. Premog je nestanoviten, vendar trend upada. Zemeljski plin je manj hlapen, vendar še vedno pada. Obnovljivi viri energije, kot sta veter in sonce, so v očitnem eksponentnem porastu.

Če pogledamo trend povprečnih podatkov, je premog zdaj ~200, zemeljski plin tudi ~200, medtem ko je veter in sonce zdaj ~500 teravatnih ur. Veter in sonce predstavljata 500/900 ali 56 % celotne svetovne proizvodnje električne energije. Opomba: to je samo en sektor svetovnega gospodarstva, energetski sektor, drugi večji sektor, prometni sektor, pa bo drugačen.

Reference:

1. Nathaniel Bullard, November 3, 2022, Celo konzervativne ocene kažejo, da bo poraba fosilnih goriv kmalu dosegla vrhunec. Iz Bloomberg Green Sparklines.