Oaktree's Marks vidi, da prihajajo "odlične kupčije", ko se bliža recesija

(Bloomberg) — Soustanovitelj Oaktree Capital Group LLC Howard Marks se pripravlja na eno najboljših nakupnih priložnosti po svetovni finančni krizi, saj višje obrestne mere in grozeča recesija potiskajo več podjetij v stisko.

Najbolj brano iz Bloomberga

Potem ko se je zadovoljilo z "zmernimi" donosi, delno zaradi poceni kreditov v zadnjih nekaj letih, želi podjetje s sedežem v Los Angelesu s približno 163 milijardami dolarjev premoženja financirati tista podjetja, ki imajo težave z odplačilom dolga.

"Zdaj se naš čas vrača," je dejal vlagateljem v Singapurju ta teden in v poznejšem intervjuju za Bloomberg News.

Marks napoveduje, da je inflacija v ZDA verjetno dosegla vrh, in pričakuje, da bodo stopnje v naslednjih 5 do 5 letih ostale blizu meje 10 %. Spremljajoči premik v apetitu potrošnikov skupaj z višjimi stroški izposojanja bo povzročil "znatno stisko" v številnih podjetjih, je dejal.

"Pred letom dni so obeti veljali za brezhibne in mislim, da bomo dosegli točko, ko bodo menili, da so brezupni," je dejal o vlagateljih. »In takrat dobiš velike nakupe. Takrat postaneš poceni kupec sredstev in dajalec posojil z visokimi donosi z varnostjo.«

Kreditni trgi so zasedeni, ko Federal Reserve zvišuje obrestne mere najhitreje od začetka osemdesetih let. Banke, ki so pred meseci privolile v zavarovanje posojil po eni ceni, ugotavljajo, da se je apetit spremenil in skladi zahtevajo višje donose. To spodbuja podjetja, specializirana za problematične dolgove, da se pripravijo na potencialni razcvet.

Marks je dejal, da so izgube bank zaradi negotovih premostitvenih posojil škodovale kreditnim trgom. Eden od primerov je bil nakup družbe Twitter Inc. Elon Musk je podjetje obremenil s skoraj 13 milijardami dolarjev dolga, ki je zdaj v rokah bank z Wall Streeta, ki se trudijo, da bi ga preložile na vlagatelje.

Zgodba se nadaljuje

Po slabo pravočasni prodaji dolga so se banke zatekle k prodaji posojil po znižanih cenah do 70 centov na dolar, je Bloomberg že poročal.

"Samo predstavljajte si obseg teh izgub," je dejal Marks.

In medtem ko korporativna Amerika kot celota nima visokega finančnega vzvoda, se stiska kopiči, je dejal.

»To bo trg kupcev in trg posojilodajalcev. Imeli bomo veliko boljše priložnosti,« je dejal in dodal, da so tehnološki odkupi v zadnjih 13 letih povzročili kopičenje dolga. "Med ruševinami bomo iskali odlične kupčije."

– S pomočjo Paule Seligson.

Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna

© 2022 Bloomberg LP