Delnica Nvidia bo v bližnji prihodnosti izključno zgodba podatkovnih centrov

Zato je ohranjanje hitrosti rasti prodaje podatkovnih centrov tako ključnega pomena za uspešnost delnic Nvidie do konca leta in opozorilo ni vlilo veliko zaupanja. Po objavi Nvidie so analitiki znižali svojo napoved prodaje podatkovnih centrov v drugem četrtletju na 3.81 milijarde dolarjev s 4.06 milijarde dolarjev, soglasje za tretje četrtletje pa je padlo na 4.05 milijarde dolarjev s 4.37 milijarde dolarjev, poroča FactSet.

"Medtem ko je podjetje na tej točki manj tvegano zaradi šibkosti iger, ostaja nekaj negotovosti glede podatkovnega centra," je v zapisku zapisal Joseph Moore iz Morgan Stanleyja, ki ima enako težo in ciljno ceno delnice 182 USD.

Se glasi: Zaloge čipov so padle zaradi padca povpraševanja po elektroniki zaradi pandemije, vendar je še vedno nekaj zmagovalcev

Padci podatkovnih centrov so spotaknili Intel Corp.
INTC,
-4.35%
to sezono zaslužka in Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-3.24%
rezultati so pokazali nekaj pomislekov glede rasti (v primerjavi z močnimi rezultati v prejšnjih četrtletjih) in Nvidia bi lahko prekinila to vez s svojo napovedjo za podatkovne centre.

»Zdaj gre za to, kako vodijo,« je v nedavni opombi zapisal Jordan Klein iz Mizuha. »Podatkovni center vztraja, vendar se bojim, da bo to naslednji čevelj, ki bo padel. “

Analitiki pričakujejo, da bo Nvidia v tretjem četrtletju zaslužila 86 centov na delnico ob prihodkih v višini 6.93 milijarde dolarjev, od tega 4.05 milijarde dolarjev od podatkovnih centrov in 2.02 milijarde dolarjev od iger. Doseganje teh številk bo za Nvidio pomembno, da pokaže, da bodo trenutne težave kratkoročne narave.

»Pot v FQ3 je seveda glavna kratkoročna polemika zdaj (tj. ali FQ2 predstavlja dno ali ne),« je zapisala Bernsteinova analitika Stacy Rasgon, ki ima pri Nvidii oceno boljše rezultate in ciljno ceno 210 USD.

»Vendar pa imamo občutek, da bi kupec dejansko želel videti nadaljnje manj tvegane obete za FQ3, kar bi lahko ustvarilo solidno nastavitev v naslednjem letu, saj je zmanjšanje v igricah zelo podobno zadnji imploziji na koncu leta 19 se prihodnji načrt izdelkov zdi veliko bolj ugoden, saj bi morali biti novi izdelki (tako v igrah kot v podatkovnih centrih) tukaj v naslednjem četrtletju ali dveh, za razliko od zadnjega, ko so bili cikli novih izdelkov oddaljeni še 18 mesecev,« je zapisal Rasgon.

Zadnje četrtletje je Nvidijino poročilo o dobičku odsevalo poročilo Cisco Systems Inc
CSCO,
-2.03%
v tem Cisco naletel na številne enake težave v dobavni verigi, s katerimi so se srečevali Kitajci marca zaklenil Šanghaj zaradi izbruhov COVID-a. Nvidia lahko upa, da bo še vedno tako Cisco pričakuje, da se bodo prihodki povečali, ko se bodo težave v dobavni verigi zmanjšale.

Kaj naj pričakujem

Zaslužek: Od 27 analitikov, ki jih je anketiral FactSet, naj bi Nvidia v povprečju objavila prilagojeni dobiček v višini 50 centov na delnico, kar je manj od 1.04 USD na delnico, poročanih pred letom dni, in nižje od 1.25 USD na delnico, pričakovanih na začetku četrtletja.

Prihodki: Po mnenju 6.7 analitikov, ki jih je anketiral FactSet, Wall Street od Nvidie pričakuje 26 milijarde dolarjev prihodkov. Čeprav je to več od prodaje v višini 6.51 milijarde dolarjev iz lanskega četrtletja, je precej manj od napovedi 8.12 milijarde dolarjev na začetku četrtletja.

Gibanje zalog: V drugem četrtletju, ki se je končalo julija, so Nvidijine delnice padle za 2 %, medtem ko je indeks polprevodnikov PHLX 
SOX,
-3.72%
 v tem obdobju zdrsnil za 1.6 %. Indeks S&P 500 medtem 
SPX,
-2.14%
je bil nespremenjen, medtem ko je indeks Nasdaq Composite 
COMP,
-2.55%
 upadla za 0.5 %. 29. novembra se je Nvidijina delnica zaključila pri 333.76 $ vseh časov in je od takrat padla za 49 %.

Kaj pravijo analitiki

Analitik Evercore CJ Muse, ki ima oceno boljše rezultate in ciljno ceno 225 USD, je dejal, da je znižanje že in da je posledično Nvidijina nastavitev bolj pozitivna, vendar to pušča vprašanja o kratkoročni poti rasti podjetja.

"Ključna področja poudarka se bodo nanašala na to, ali je ta rez najnižji ali ne, in trendi GM od tukaj," je dejal Muse.

»Torej na splošno, medtem ko bo kratkoročna dinamika povpraševanja verjetno ostala pod pritiskom zaradi oslabljenega potrošnika in makro negotovosti, ki se prelivajo v porabo podjetij, menimo, da bo komentar podprl nedotaknjene sekularne gonilnike rasti v vseh vertikalah, robustne proizvodne cikle, ki jih vodita Hopper in Lovelace ( in možnost Grace?), in širitev marže naprej,« je dejal Muse.

Jefferiesov analitik Mark Lipacis, ki ima oceno za nakup in ciljno ceno 370 USD, je dejal, da meni, da bo to zmanjšanje lažje kupiti kot prejšnjega.

Lipacis je dejal, da je upad prodaje podatkovnih centrov povzročila dobavna veriga in da ni bil le skupni trg najemov podatkovnih centrov najvišji v zgodovini, ampak da je bilo število prostih delovnih mest najnižje v zgodovini.

Od 44 analitikov, ki pokrivajo Nvidio, jih ima 34 oceno za nakup, devet ima oceno zadrževanja, eden pa ima oceno za prodajo, s povprečno ciljno ceno 227.12 USD, kar je 32-odstotna premija glede na trenutno ceno, glede na podatke FactSet.