Nvidia zmaguje v dirki z umetno inteligenco, vendar si ne more privoščiti spotikanja

Morda nobeno tehnološko podjetje, niti Microsoft ali Google, ni bolje pripravljeno kot Nvidia, da izkoristi znatne kratkoročne koristi iz tekmovanja za izgradnjo generativnih zmogljivosti umetne inteligence.

Tukaj je težava: vsi to že vedo.

Cena delnice Nvidie se je v zadnjih šestih mesecih več kot podvojila. Zaradi tega je najbolj uspešna delnica v celotnem S&P 500 v tem času. Tržna vrednost proizvajalca čipov je zdaj presegla vrednost Tesle in Facebookove matične platforme Meta Platforms in je blizu tega, da zasenči Berkshire Hathaway – vsa veliko večja podjetja v smislu letnega prihodka. Bernstein Research prav tako ocenjuje Nvidio kot eno najbolj množičnih delnic v sektorju čipov in eno od le dveh, ki sta ostali v najbolj množičnem decilu v zadnjih dveh mesecih, pravi Ann Larson, direktorica kvantitativnih raziskav za podjetje.

Večji del Nvidijinih dobičkov je prišlo v zadnjih treh mesecih, ko je javna uvedba klepetalnega robota ChatGPT, ki ga poganja umetna inteligenca, konec novembra sprožila nov val navdušenja nad tako imenovano generativno umetno inteligenco in kako bi lahko spremenila storitve, kot je iskanje po internetu. , oblikovanje izdelkov, pisanje in programiranje. Nova tehnologija zahteva intenzivno računalniško moč v podatkovnih centrih, kjer je Nvidia že zgradila veliko in rastoče podjetje za svoje grafične procesorje in programsko opremo, zasnovano za aplikacije AI. Podjetje je v torek objavilo vrsto objav kot del svoje letne konference razvijalcev GTC, ki se je osredotočila predvsem na generativne priložnosti AI.

KAKO JE GOOGLE POSTAL PREVIDEN DO AI IN MICROSOFTU ODPRTI

Te napovedi so bile predvsem tehnične narave, a so kljub temu navdušile Wall Street. Matt Ramsay iz TD Cowen je dogodek označil kot prikaz "ubežnega vodje na področju umetne inteligence, ki še bolj širi zaslonko", medtem ko je Mark Lipacis iz Jefferies dejal, da razvoj krepi položaj Nvidie kot "dejanskega standarda za umetno inteligenco in generativne aplikacije umetne inteligence," v opombi strankam. Nvidia je imela tudi sestanek analitikov po torkovem zaključnem zvonjenju, kjer je glavna finančna direktorica Colette Kress dejala, da podjetje opaža "vse več in več povpraševanja" svojih večjih strank v oblaku, celo v primerjavi z dobrimi obeti, ki jih je podalo v svojem zadnjem razpisu zaslužka pred mesecem dni .

Zgodba se nadaljuje

PREBERITE V APLIKACIJI FOX BUSINESS

To je v sredo pomagalo dvigniti delnice za več kot 4 %. Nvidijine delnice zdaj dosegajo nekaj več kot 60-kratnik prihodnjega dobička – raven, ki so jo nestanovitne delnice v zadnjem desetletju dosegle le enkrat. To je povzročilo nekaj dileme za analitike, ki so navdušeni nad obeti Nvidie, a predobro poznajo ciklično naravo trga polprevodnikov – in še posebej Nvidie. Po podatkih FactSeta je cena delnice Nvidie od konca leta 50 trikrat poskočila nad 2017-kratnik prihodnjih dobičkov, nato pa je strmoglavila zaradi obdobij šibkosti iger, sprememb v porabi podatkovnih centrov in nestanovitnih nihanj v povpraševanju rudarjev kriptovalut.

BILL GATES PRAVI, DA AI OGROŽA PRILJUBLJENEMU ISKALNIKU

Bo tokrat kaj drugače? Poslovanje Nvidie, povezano z generativno umetno inteligenco, je skoraj v celoti odvisno od kapitalskih izdatkov največjih svetovnih tehnoloških velikanov – zlasti Microsofta in Googla. Oba sta v zadnjem mesecu predstavila agresivne načrte za vključitev generativne umetne inteligence v storitve, kot sta iskanje in pisarniška programska oprema; Googlov klepetalni robot Bard je bil v torek predstavljen javnosti. Tim Arcuri iz UBS je prejšnji teden napovedal, da bi lahko generativna umetna inteligenca v naslednjem letu ali dveh na splošno povečala povpraševanje po 10 do 15 milijard dolarjev vrednih grafičnih čipih ali grafičnih procesorjih. Analitiki trenutno pričakujejo, da bo Nvidiin letni prihodek v treh letih presegel 46 milijard dolarjev, kar pomeni, da bo letna stopnja rasti v povprečju 20-odstotna – opazna hitrost za proizvajalca čipov v obsegu Nvidie.

Toda kapitalski stroški podatkovnih centrov ne napredujejo enakomerno. In Nvidia se lahko sooči z vse večjo konkurenco Advanced Micro Devices, ki uvaja lastne čipe GPU za podatkovne centre. Kljub temu se Nvidijina priložnost zdi preveč dobra, da bi jo izpustili v imenu previdnosti. Joseph Moore iz Morgan Stanleyja je delnico prejšnji teden povišal na bonitetno oceno za nakup, čeprav je opozoril, da se je vrednotenje "premaknilo v stratosfero". V svojem poročilu je g. Moore opozoril, da je "razvoj generacijske umetne inteligence prevelik megatrend, da bi ga motili taktični pomisleki." Morda je na teh ravneh težko staviti na delnice Nvidie, vendar se tudi stave proti podjetju zdijo nespametne.