Gospodarstvo Združenih držav je bilo v zadnjih mesecih prizadeto, saj so bili prizadeti različni sektorji in prva javna ponudba (IPO) vesolje se pojavlja kot ena največjih žrtev. Po letih stalne rasti je število IPO-jev občutno upadlo, prihodnost pa je še vedno negotova.
Predvsem po podatkih, ki jih je pridobil in izračunal finbold 16. februarja so ZDA leta 181 zabeležile 2022 IPO, kar predstavlja padec za neverjetnih 82 % v primerjavi s 2021 leta 1,035. Predvsem število IPO v letu 2021 predstavlja približno 115-odstotno povečanje glede na 2020 v letu 480. Med letoma 2002 in 2005 je bilo najmanjše število IPO registrirano leta 2008, in sicer 62, med finančna kriza.
Razčlenitev četrtletne distribucije IPO 2022 kaže, da se je število podjetij, ki so šla na borzo, vztrajno zmanjševalo, medtem ko se bogastvo gospodarstva še naprej usihalo. V prvem četrtletju 1 je bilo 2022 IPO, kar je padlo na 80 v zadnjih treh mesecih leta.
Kako je gospodarska negotovost vplivala na IPO
Glede na podatke se je lansko leto izkazalo za zahtevno obdobje za trg IPO v ZDA, saj je gospodarska negotovost, ki jo zaznamujejo naraščajoče obrestne mere, in agresivna monetarna politika Federal Reserve pustila trge v nestabilnem stanju. Z občutki, ki v bistvu kažejo na možno recesija, so bila podjetja, ki so nameravala priti na borzo, zadržana zaradi naraščajočih geopolitičnih napetosti in učinkov prelivanja pandemije.
Poleg tega so bili v zadnjem letu najbolj prizadeti sektorji, ki so v preteklosti vodili po številu IPO. Tržne razmere so na primer zmanjšale sposobnost tehnologija podjetja, da gredo na borzo. Večina subjektov v sektorju je krmarila v okolju visokih obrestnih mer, ki je povečalo donose državnih vrednostnih papirjev, zaradi česar so hitro rastoče delnice, povezane s tehnologijo, postale manj privlačne.
Omeniti velja, da ZDA borza privlačen za tuje vlagatelje, zlasti kitajske. Vendar pa je leta 2022 prišlo do umika kitajskih podjetij z ameriškega trga, kar je poudarilo stopnjevanje napetosti med državama. Predvsem kitajska vlada domnevno začela zatirati tehnološka podjetja, ki so šla na borzo v tujini.
ZDA so se maščevale tudi z načrti za večji nadzor nad kitajskimi podjetji, ki upajo na IPO v državi, in ko se leto 2023 odvija, narašča optimizem, da Kitajske IPO bi se lahko vrnile v ZDA.
Drugje so IPO leta 2021 prevladujoče kljub temu, da si gospodarstvo okreva po pandemiji. Uspešnost je mogoče povezati s podporo vlade. V zvezi s tem je vlada v gospodarstvo vlila spodbujevalni denar in ker so imeli ljudje minimalne možnosti za porabo, je to pomenilo, da večina odpira delniške račune, kar je privlačen dejavnik za IPO.
Aktivnost SPAC upada
Hkrati padec med dvema letoma prinaša na dan učinke posebnih namenskih prevzemnih podjetij (SPAC). Dejansko se je večina podjetij leta 2021 odločila za javno objavo prek SPAC, saj so jih pritegnile dodatne prednosti, kot so možnost višjega vrednotenja, manjše razvodenjevanje, večja hitrost do kapitala, večja gotovost in preglednost, nižje provizije in manj regulativnih zahtev.
Vendar pa v 2022, Aktivnost SPAC je bila zatrta predvsem zaradi dejavnikov, kot je poteza vlagateljev, da v velikem številu odkupijo svoje delnice po napovedih združitve, kar je povzročilo močan padec tečajev delnic po objavi. To je novoustanovljene subjekte prikrajšalo za bistveno financiranje, zaradi česar je za SPAC še večji izziv pri iskanju ciljev za pridobitev. Po drugi strani pa povečana provizija za vrednostne papirje (SEC) regulativni nadzor je nove udeležence na trgu odvrnil od SPAC, nekatera podjetja pa se soočajo s preiskavami in tožbami delničarjev.
Drugje je zatišje na trgu IPO povzročilo tudi učinke prelivanja, ki so vplivali na druge sektorje, kot so naložbe bančništvo. Zgodovinsko oz. investicijske banke zaslužite z zagotavljanjem svetovalne storitve podjetjem, ki želijo priti na borzo. Zmanjšanje števila IPO pomeni, da investicijske banke, kot je npr Citi (NYSE: C) imajo manj možnosti za zagotavljanje teh storitev, kar vodi do a zmanjšanje njihovih prihodkov.
Tržni obeti za IPO 2023
Glede na to, da se mnoga podjetja še vedno soočajo z naraščajočimi obrestnimi merami in bližajočo se recesijo, se bo šibka uspešnost IPO v letu 2022 verjetno nadaljevala tudi v prvi polovici leta 2023. Dejavnik, ki bo verjetno vplival, vključuje vrednotenje določenih podjetij. Strokovnjaki so opozorili na nepovezanost med vrednotenji, ki so jih številna podjetja dosegla prej, v primerjavi s trenutnim makro okoljem.
Verjetno vstop na borzo ni med prednostnimi nalogami večine podjetij, saj poskušajo obvladati učinke, kot sta ohranjanje svojih podjetij in reševanje množičnih odpuščanj, da bi ostala na površju.
Vir: https://finbold.com/us-ipos-statistics-2022/