(Bloomberg) — Nicolai Tangen, vodja norveškega državnega premoženjskega sklada, vrednega 1.3 trilijona dolarjev, želi, da njegovi trgovci stavijo proti trgu.
Najbolj brano iz Bloomberga
Največji posamični lastnik podjetij, s katerimi se trguje na borzi na svetu, s približno 1.3 % vseh delnic, ki kotirajo na borzi, je v četrtek predstavil triletni načrt za zajezitev izgub, ki so se nakopičile na nemirnih trgih leta 2022, ki so jih še poslabšale naraščajoča inflacija in zvišanje obrestnih mer. in vojna v Evropi. Premoženjski sklad se – prvič v svoji zgodovini – ozira v prihodnost, kjer naložbe prinašajo delček tega, kar je vajen videti.
Tangen, ki je svojim rojakom večkrat rekel, naj se pripravijo na "zelo nizke donose", je dejal, da to pomeni, da so "presežni donosi pomembnejši kot kdaj koli prej."
V intervjuju v četrtek je Tangen dejal, da bo ključ do premagovanja merila uspešnosti "spodbuditi sklad, da postane bolj dolgoročen, bolj nasproten in bolj aktiven pri negativni selekciji." To pomeni, da "je veliko stvari, ki jih ne želimo imeti," je dejal, ne da bi pojasnil.
Sklad s sedežem v Oslu, zgrajen iz bogastev nafte in plina v Severnem morju, opozarja na dolgotrajno recesijo na trgih, potem ko je v četrt stoletja svojega obstoja dosegel povprečno 6-odstotno donosnost. V tretjem četrtletju je izgubil 4.4 %, kar ustreza približno 43 milijardam dolarjev.
Sklad ima za razliko od drugih velikih upravljavcev le enega lastnika in je v veliki meri sledilec indeksu ter vlaga v skladu s strogim mandatom ministrstva za finance. Prizadeva si čim bolje izkoristiti svoj omejeni manevrski prostor, da bi poskušal premagati merilo, s katerim se meri, kar mu je uspelo v osmih od zadnjih 10 let.
V "nestanovitnem svetu morate biti bolj dolgoročni in bolj nasprotni," je dejal Tangen. To je "ker bo več priložnosti, ko boste lahko naredili nasprotno vsem drugim."
Strategija "vpliva na to povečano geopolitično negotovost" in delni preobrat globalizacije, je dejal, ko je premoženjski sklad objavil svojo triletno strategijo. Načrt določa cilje, kot so vlaganje v podjetja, preden se z njimi javno trguje, bolj aktivno glasovanje na skupščinah delničarjev, izboljšanje sodelovanja med trgovci in upravitelji portfelja ter izkoriščanje obdobij motenj na nepremičninskih trgih.
Sklad mora biti tudi "operativno bolj trden", vključno s pripravljenostjo, da prenese kibernetske napade, je dejal Tangen. Rekel je že, da sta odprtost in preglednost prednostni nalogi, da bi Norvežani razumeli, zakaj njihov sklad za deževne dni ne raste tako hitro kot prej.
Sklad je lani zmanjšal sodelovanje pri prvih javnih ponudbah delnic. V zadnjem času se je izognila metku, saj je kupila manj IPO-jev na "res penečih" trgih in videla, da so te IPO-ji "res slabo", je dejal Tangen. Toda to se bo verjetno spremenilo, ko se bodo razmere izboljšale, je navedel.
"Selektivno raziskovanje te priložnosti v naslednjem strateškem obdobju je nekaj, kar bomo preučili," je dejal soglavni direktor za delnice Pedro Furtado Reis. "To nam omogoča, da se zgodaj vključimo v življenjski cikel podjetja in upajmo, da bomo z rastjo podjetja imeli večji delež pri ustvarjanju te vrednosti."
Sklad je dejal, da bo v prihodnje razmislil o naložbah v shranjevanje in prenos obnovljive energije, s čimer bo razširil obseg infrastrukture za obnovljive vire energije, ki jo je pripravljen imeti. Leta 1.4 je porabil približno 1.5 milijarde evrov (50 milijarde dolarjev) za 2021-odstotni delež v nizozemski vetrni elektrarni na morju, vendar svojemu portfelju infrastrukture za obnovljivo energijo še ni dodal ničesar več.
"Je konkurenčen," je dejal Tangen o trgu vetrnih in solarnih projektov. »Projektov ni tako veliko, so zelo konkurenčni in donosi so zelo nizki. Zato želimo samo povečati prostor. Na splošno v naložbenem svetu velja, da več možnosti imate, bolje je.”
Širši obseg v obnovljivih virih energije odraža tudi notranja prizadevanja znotraj sklada za izboljšanje sodelovanja med ekipami in odkrivanje novih naložbenih priložnosti, je dejal soglavni direktor za delnice Daniel Balthasar.
»Zgradili smo morda nekaj več silosov, kot bi jih morali,« je dejal Balthasar. »S prihodom Nicolaija je veliko več truda pri sodelovanju med ekipami. In s tem sodelovanjem med ekipami lahko tudi veliko bolje pogledamo v vrednostne verige.«
(Posodobitve s podrobnostmi v šestem odstavku, komentarji z izvršnim direktorjem v dvanajstem)
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2022 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/norway-1-3-trillion-wealth-170000651.html