Nobena omejitev ni prepovedana, ko Kitajska začne frontalni napad na hegemonijo ameriškega dolarja

Pero je močnejše od meča, pravi stari pregovor.

Ministrstvo za zunanje zadeve Ljudske republike Kitajske („MZZ“) si je to čustvo vzelo k srcu, ko je v ponedeljek, 20.^th februarja je izdal a komunikacija z naslovom 'Hegemonija ZDA in njene nevarnosti.'

Večina bi trdila, da je bil to oster zavrnitev predsednika Xija Dr Ankit Shah, dobro znan finančna, gospodarske in mednarodni varnostni analitik, imenovan ZDA,

… vsiljevanje unipolarnega dolarskega sveta.

Dokument predstavlja uradno državno perspektivo Združene države' vlogo pri vzpostavitvi moderne monetarne dobe, trenja v ozadju ohranjanja dolar nadvlado in odraža vse večji apetit po alternativnem menjalnem mediju.

Kitajske oblasti zaznavajo ameriško 'zlorabo' svoje dolarske hegemonije skozi pet tesno prepletenih področij – politično, vojaško, gospodarsko, tehnološko in kulturno.

Shah ugotavlja, da so bili strankarski osebnosti, ki so nasprotovali viziji predsednika Xija o dedolarizaciji, med kongresom KPK novembra 2022 znižani, kar je utrlo pot za monumentalen gospodarski premik.

Vrednost in vloga valut

Vrednost je koncept, ki ga je znano težko prepoznati, določiti in razdeliti v njegove razlagalne komponente. Predvsem pa je vsaj delno nematerialna.

Valute so izjemna inovacija v človeški zgodovini, ker se lotevajo prav takšnih neotipljivosti.

Označujejo in poskušajo kvantificirati vrednost ter preoblikovati prej abstraktno, zelo individualno idejo v skupno in tržno idejo.

Posamezne značilnosti blaga in storitev se umaknejo eni sami enkapsulirani numerični enoti, ki lahko opiše subjekt, ki nas zanima.

Niso pa vse valute enake.

Valute, ki ohranijo svojo kupno moč pod ekonomskim pritiskom in delujejo kot trajni hranilec vrednosti, so znane kot rezervne valute.

Dolar je tako redka rezervna valuta, ki je mednarodno sprejeta, ne samo kot verodostojen hranilec vrednosti, temveč se uporablja pri izdajanju računov in poravnavah po vsem svetu.

Vendar pa z veliko močjo prihaja velika odgovornost in kako učinkovito izbrani izdajatelj skrbi za svoje pretirane privilegije, je glavna sestavina določanja dolgoživosti in uspeha rezervne valute.

V današnjem nepodprtem svetu fiksne valute dolar izraža vrednost z dejanjem čiste volje.

Univerzalni konsenz, ki je omogočil razcvet te ureditve, začenja kazati znake krhkosti.

Kitajska perspektiva

Nasilno in burno obdobje od 1939 do 45 se je izkazalo za veliko prelomnico za Združene države pri njihovem vzponu kot ključne velesile na svetovnem prizorišču.

Najpomembneje je, da je sporazum iz Bretton Woodsa leta 1944 povzročil svetovni dolarski standard.

Mednarodni denarni sklad, Svetovna banka in Marshallov načrt so bili ključnega pomena za uspešno rojstvo svetovnega denarnega sistema, osredotočenega na dolar, in operacionalizacijo zelenega denarja kot svetovne rezervne valute brez konkurence.

Ključni dejavniki, ki so podpirali rast dolarja, so vključevali dobro uveljavljeno mednarodno legitimnost Federal Reserve, likvidnost in globino ameriške obvezniške trgein pomanjkanje verodostojne alternative v tistem času.

Vsaka država, ki je morda upala, da se bo spopadla z Združenimi državami, je že močno propadala, trpela zaradi visoke inflacije ali globokega gospodarskega uničenja zaradi vojne.

Propadle so tudi nekdanje imperialistične sile, Japonska in Nemčija pa sta ostali vojaško brezzobi in njuni industrij omejeno.

Tako so v skoraj osmih desetletjih vse države na svetu vodile svojo gospodarsko politiko v rubriki dolarja kot univerzalnega standarda vrednosti.

Izjemna zgodba Kitajske o tem, da je postala motor svetovnega gospodarstva in rešila milijone ljudi iz revščine, je bila v veliki meri pripisana tržnim reformam, svetovnim kapitalskim tokovom in izvozno usmerjenemu razvojnemu modelu.

Vendar se zdi, da se ta pripoved spreminja z razumevanjem, da znotraj okvira s sedežem v ZDA večina koristi ni pripadla kitajski državi ali ljudem.

Natančneje, dokument opozarja na vprašanje ameriške seigniorage.

Seigniorage

Trdi, da izdelava bankovca za 100 dolarjev stane približno 17 centov. Medtem ko so morale države po vsem svetu proizvesti blago ali zagotoviti storitve v vrednosti 100 dolarjev, da bi zaslužile ta prihodek, so lahko ZDA prosto ustvarile ta znesek za manj kot eno petstotinko tržne cene.

MZZ trdi, da ZDA,

... uporabljal ničvredne papirnate bankovce za ropanje virov in tovarn drugih narodov.

Shah dodaja,

Kar je Kitajska dobila, so le arašidi…3 bilijone $ rezerv po 4 desetletjih trdega dela, medtem ko so ZDA natisnile in razdelile 13 bilijonov $…v samo zadnjih 3 letih med covidom.

Širša nestabilnost

Kitajski časopis tudi ugotavlja, da je politika ZDA vir velike gospodarske nestabilnosti v svetu finančna trgi.

Na primer, po dolgotrajni izjemno ohlapni politiki Feda so vrednotenja premoženja nevzdržno narasla.

Nenaden in drastičen preobrat k hiperagresivni politiki je povzročil velike odlive kapitala z nastajajočih trgov, kar je povzročilo finančno nestanovitnost, gospodarske pretrese, padajoče valute in visoko uvozno inflacijo.

Kitajska vlada se je tudi odločila navesti primer propada Japonske v osemdesetih letih prejšnjega stoletja.

Oborožitev dolarja

MZZ je kot veja kitajske vlade za zunanje zadeve izjavila,

Ameriška gospodarska in finančna hegemonija je postala geopolitično orožje.

Kot navaja ministrstvo za zunanje zadeve, so sankcije ZDA postale veliko pogostejše in so se med letoma 933 in 2000 povečale za neverjetnih 2021 %.

Andy Schectman, predsednik Miles Franklin Precious Kovine, meni, da je ostrina ruskih sankcij po vojni v Ukrajini škodljivo vplivala na svetovno zaupanje v dolar.

Novo obdobje

Fiat valute so teoretično neomejene, vendar so bile zgodovinsko časovno omejene.

Njihov vzpon in padec narekujejo prevladujoče gospodarske realnosti, politični imperativi in ​​družbeni odnos do izdajatelja.

Fiat valute so bile vedno napihnjene in prenehajo obstajati, saj imajo kratkoročne politične zahteve prednost pred dolgoročno gospodarsko vzdržnostjo.

Posledično prodajalci zahtevajo večje količine fiksne valute, kar zmanjšuje kupno moč.

Gospodarski subjekti, ki so nekoč poskrbeli za sposobnost preživetja valute, bi nato na iste kose papirja gledali s tesnobnim sumom.

Vse rezervne valute v zgodovini, kot so florentinski florin, beneški dukat, španski real in britanski Sterling, je doživel veličasten razcvet, ki mu je sledil njegov končni propad kot sprejetega temeljnega kamna gospodarske vrednosti.

Kitajska administracija stavi, da z dolarjem ne bo nič drugače.

Glede na to, da se država zdaj s polno težo zavzema za dedolarizacijo, ima to potencial za spodbujanje globalnega iskanja novih izzivalnih valut in odmik od nediscipline dolarskega (ali katerega koli fiatnega) režima.

Glede na to, da je alternativni monetarni okvir ena od točk za razpravo, bi lahko vrh BRICS avgusta 2023 ponudil potencialni načrt.

V želji, da bi se znebili odvisnosti od dolarja, Schectman pričakuje, da se bodo te države verjetno pogajale o prehodu na blago denar ali ustvarjanje fiksne valute, vezane na enoto izbranega blaga.

Če bi se tak premik uresničil, bi dolar nedvomno izgubil precejšen del svoje privlačnosti na svetovnih trgih.

To bi pomenilo nov izziv tudi za vlade BRICS, z zmanjšanim dostopom do zelo likvidnih ameriških trgov obveznic, ki so danes pripravljen vir kapitala.

Zato Shah verjame, da bo vsako prizadevanje za novo valuto zahtevalo soglasje o modelu zbiranja kapitala in robustnem okviru, ki nudi zaščito mehanizmov blagovnega denarja.

So ZDA v škripcih?

Države, ki imajo znatne rezerve surovin, na katere bi lahko vezali nov denarni sistem, so zdaj morda v prevladi.

Nadalje, zaradi asimetričnega odnosa z dolarjem, Shah meni, da Kitajska skupaj proizvodnja zmogljivosti so bile vedno preobsežne in podcenjene (alternativno je bil dolar precenjen), kar kaže na težke čase pred domačimi delavci in prazne police za mednarodne kupce.

Brez udobnega dostopa do globalno poceni delovne sile in uvoženih proizvodov bi bilo veliko več proizvodnje prisiljeno gravitirati proti domačim središčem v ZDA.

Vendar Shah pričakuje, da bo preusmeritev domače proizvodnje boleč proces za ZDA, saj

(Ameriške) plače so umetno napihnjene. Veste, da bo v gospodarstvu, v katerem je več kot 180 držav parkiralo svoje prihranke, vrednost vseh njihovih sektorjev samodejno narasla ... Vsi sektorji so napihnjeni ...

Ocenjuje, da bi bilo treba plače znižati za neverjetnih 60 %, da bi domača proizvodnja uspela.

Ta preobrat bo znižal življenjski standard na vseh področjih in povzročil zlom finančnih vrednotenj, zlasti izvedenih finančnih instrumentov, ki so zdaj globoko zapleteni celo v domnevno varne nastanitev investicije skladov.

Po drugi strani pa Schectman opozarja, da bi odločitev mednarodnih imetnikov dolarjev, da se obrnejo proti zelenemu valuti, spodbudila nenadno inflacijo v državah, kar bi zahtevalo prehod na višje stopnje in povzročilo padec cen sredstev.

V takšnem okolju bo treba videti, kako zanesljivo je mogoče zvišati obrestne mere.

Ker samo plačila nacionalnih obresti letos znašajo več kot 850 milijard dolarjev; ogromno breme dolga ZDA; naraščajoče stopnje revščine in možnosti zmanjšanja povpraševanja po dolarjih, Shah pričakuje, da bo vlada ZDA morda sama poskušala podpreti iskanje denarnih alternativ.

Schectman se strinja, da je očitno pomanjkanje ameriške odločenosti, da bi ohranili hegemonijo zelenega denarja, saj je eden od njegovih ključnih partnerjev, Savdska Arabija izjavil, da si bo prizadeval za trgovanje olje v alternativnih valutah, kar bi lahko povzročilo močan upad obstoječega povpraševanja po dolarjih.

Zdi se, da se je več centralnih bank pripravljalo prav na takšno priložnost, z navalom povpraševanja po in repatriaciji fizičnih zlato v zadnjih nekaj letih.

Zlato, ker je skozi tisočletja ohranilo močno povezavo s sprejeto denarno vrednostjo. Zainteresirani bralci lahko izvedo več o tem tukaj.

Schectman meni, da bodo oblasti morda poskušale uvesti digitalne valute centralnih bank (CBDC), da bi zapolnile praznino, ki jo lahko pusti dolar.

Opomba: Intervju dr. Shaha je potekal v angleščini in hindijščini. Čeprav sem poskušal citirati izjave v angleščini, je vsak prevod v vstavljenih narekovajih moj.