Novi davek na povratni odkup bo prisilil podjetja, da dvakrat premislijo, kako uporabiti gotovino

To pomeni, da podjetja zasebnega kapitala, kot je npr

KKR
,

Črni kamen
,
in

Carlyle

– ki so, ironično, vsi javno uvrščeni na seznam – se držijo svojih ljubljene davčne olajšave pri prodaji premoženja portfelja, ki je določena na 23.8 % v primerjavi z običajnimi dohodki ali plačami, ki so obdavčene s 37 %.

Namesto tega bo 1-odstotna dajatev na odkup delnic korporacij prisilila glavne finančne direktorje, da dvakrat premislijo o tem, kako uporabljajo svoj denar.

Nastavljeno je, da bo a rekordno leto za odkupe v ZDA, pri čemer bo po napovedih porabljenih približno 1.2 bilijona dolarjev, vključno z odbojni programi v teku ob

Apple

in lastnik Googla

Abeceda
.

Pri izbiri načina nagrajevanja vlagateljev imajo podjetja radi odkupe v primerjavi z dividendami, ker povečajo meritve dobička in denarnega toka na delnico ter koristijo donosnosti kapitala. Lahko so direktorjev način, s katerim poskušajo znižati ceno delnice – čeprav so videti potratne, če delnica pade.

Pred nekaj več kot 40 leti je bila praksa obravnavana kot tržna manipulacija. Zdaj je tako zakoreninjeno, da ko je predsednik Donald Trump po znižanju davka na dohodek pravnih oseb leta 2017 upal na delovna mesta in naložbe v tehnologijo, je nepričakovani dobiček lahko šel samo na eno mesto.

Za vlagatelje povratni odkupi povzročijo kapitalske dobičke, ki morda sploh nikoli ne bodo obdavčeni, medtem ko je za dividende treba plačati dohodnino.

Kritiki pravijo, da bo ta zadnja sprememba zmanjšala likvidnost in povečala volatilnost indeksa. Vendar bo večina podjetij na to verjetno gledala kot na dodaten strošek, ki ne bo veliko zmanjšal odkupov – niti povečal dividend.

-James Ashton

*** Pridružite se novinarki Mansion Global Leslie Hendrickson danes opoldne, ko se pogovarja s Calom Inmanom, ustanoviteljem in izvršnim direktorjem podjetja ClimateCheck, o zmanjševanju tveganja podnebnih sprememb pri nepremičninah. Prijavite se tukaj.

***

Tesla je dobila dovoljenje za delitev delnic, medtem ko se Muskova bitka na Twitterju nadaljuje

Tesla

delničarji odobrili a Delitev delnic 3-za-1, izvršni direktor Elon Musk pa je na letnem srečanju podjetja v četrtek dejal, da bi lahko proizvajalec električnih vozil zgradil 10 do 12 tovarn v svojem prizadevanju za prodajo 20 milijonov vozil na leto.

• Musk ni povedal, ali ta tovarniška vsota vključuje obstoječe štiri centre, vključno s tistim v Austinu v Teksasu, kjer je bila skupščina delničarjev. Srečanje je potekalo po spletu, saj je imel dogodek v živo omejeno zmogljivost. Novice o Tesli naslednja tovarna bi lahko prišla pozneje letos, Je dejal Musk.

• Delitev delnic je drugo v dveh letih, od zadnjega pa so se delnice približno potrojile. Razdelitev ne vpliva na tržno vrednost podjetja, lahko pa pritegne nove vlagatelje, saj naredi ceno ene delnice dostopnejšo za nakup.

• Delničarji so potrdili ponovno izvolitev direktorjev Ire Ehrenpreis in Kathleen Wilson-Thompson, ki sta bili v upravnem odboru Tesle od leta 2007 oziroma 2018.

  
  
  Oracle
  
  soustanovitelj Larry Ellison, ki se je upravnemu odboru pridružil leta 2018, ni kandidiral za ponovno izvolitev, tako da se tabla skrči na sedem.

• Tudi mošus se sooča z izstopom to jesen z

  
  
  Twitter
  
  zaradi njegovega poskusa, da bi se umaknil svoji zasebni ponudbi za 44 milijard dolarjev za platformo družbenih medijev. Twitter je v četrtek sporočil, da Muskove trditve, da je bil "prevarano" v podpis sporazuma so "neverjetni".

Kaj je naslednje: Musk je proti Twitterju vložil nasprotno tožbo, obe strani pa naj bi se spopadli na sodišču v Delawareju za petdnevno sojenje oktobra. V četrtek je sodnik v zadevi dejal, da bodo Muskove zaupne trditve, ki jih je v četrtek delno razkril Twitter, objavljene do danes.

-Liz Moyer

***

Virgin Galactic ponovno odloži uvedbo komercialne storitve

Delnice

Virgin Galactic

klobasali petek, po vesoljsko-turističnem podjetju odložil izstrelitev komercialnih storitev do drugega četrtletja 2023. Virgin Galactic je pred tem dejal, da pričakuje, da bo komercialne vesoljske turistične storitve začel v prvem četrtletju prihodnjega leta. To je bilo po prestavitvi lansiranja na četrto četrtletje leta 2022.

• Virgin Galactic je v izjavi, ki je spremljala dobiček družbe v drugem četrtletju, dejal zadnja zamuda je bil "zaradi podaljšanih datumov dokončanja v okviru programa izboljšave matične ladje." Delnica je padla za več kot 10 % na petkovem predborzu.

• Izvršni direktor Michael Colglazier je dejal: »Medtem ko naši kratkoročni načrti zdaj predvidevajo začetek komercialne storitve v drugem četrtletju leta 2023, se napredek naše prihodnje flote nadaljuje in številni ključni elementi našega časovnega načrta so zdaj vzpostavljeni za povečati obseg poslovanja na smiseln način. "

• Virgin Galactic je v drugem četrtletju poročal o izgubi 43 centov na delnico ob prihodku v višini 357,000 dolarjev, kar je manj od 571,000 dolarjev lani. Prosti denarni tok je v tem obdobju znašal negativnih 91 milijonov dolarjev v primerjavi z negativnimi 66 milijoni dolarjev v drugem četrtletju 2021. Podjetje je dejalo, da pričakuje negativni prosti denarni tok od 110 do 120 milijonov dolarjev v tretjem četrtletju.

Kaj je naslednje: Ne pozabite na zapletenost komercializacije vesoljskih potovanj. Vlagatelje bi moralo bolj zanimati, da Virgin Galactic izpopolnjuje tehnologijo, ekonomijo in strategijo tega, kar je pionirsko podjetje. Zgodovina se verjetno ne spomni četrtletnih zamud. Virgin Galactic je prejšnji mesec napovedal naslednji korak pridružil z

Boeing Aurora Flight Sciences

za oblikovanje matičnih ladij podjetja naslednje generacije.

-Joe Woelfel in Rupert Steiner

***

Suša poslov na Wall Streetu bi lahko izsušila bonuse ob koncu leta

Letošnja suša dogovorov na Wall Streetu grozi posuši bazen bonusov ob koncu leta, kar povečuje možnost, da bi nekaterim skupinam investicijskega bančništva svoje bonuse zmanjšali skoraj za polovico, glede na pozorno spremljano poročilo svetovalne družbe za odškodnine Johnson Associates.

• Projekcije so glede na dosedanje aktivnosti v tem letuin številke so bile klavrne. Posli v vrednosti 1 bilijona dolarjev, napovedani v ZDA do konca julija, so 40 % manj kot lani, ko so posli cveteli, poroča Dealogic.

• Bonusi v vlogah svetovalca pri združitvah v bankah bi lahko padec 20% do 25%, piše v poročilu. Zavarovanje vrednostnih papirjev bi lahko bilo še bolj prizadeto, saj letos ni bilo prvih javnih ponudb. Njihovi bonusi bi lahko padli za 40 % do 45 %.

• V poročilu je pisalo prihodki od prevzema lastniškega kapitala so se zmanjšali za 75 %, medtem ko so se prihodki od zavarovanja dolga zmanjšali za 30 %.

  
  
  Morgan Stanley
  Je
  Prihodki investicijskega bančništva v drugem četrtletju so upadli za 55 %, kar je odraz nižjega obsega poslov in padca sklepanja pogodb.

  
  
  Goldman Sachs
  
  prihodki investicijskega bančništva so v četrtletju padli za 41 %, kar je tudi odraz manjše dejavnosti sklepanja pogodb.

• Medtem ko je sklepanje poslov upadlo, trgovcem je šlo bolje. Trgovci z obveznicami bi lahko opazili 15- do 20-odstotno povečanje bonusov, medtem ko bi trgovci v hedge skladih lahko opazili povečanje bonusov za 10-20 %, trgovci z delnicami pa bi lahko opazili 5- do 10-odstotno povečanje.

Kaj je naslednje: Johnson Associates je dejal, da se "vojna za talente" na Wall Streetu upočasnjuje in da se bo število zaposlenih zmanjšalo, "ko bodo podjetja zmanjševala obseg" po navalu zaposlovanja v letih 2021 in v začetku leta 2022, kar je povzročilo špekulacije o morebitnih odpuščanjih. Prav tako je dejal, da bi potencial za bonuse lahko povzročil izzive pri zaposlovanju.

-Janet H. Cho in Liz Moyer

***

AMC Entertainment želi ponuditi prednostne delnice "APE".

AMC Entertainment Holdings

objavila načrte za ponudbo dividend prednostnih delnic, imenovanih "APE," za prednostne lastniške enote AMC. Gre za sklicevanje na posamezne vlagatelje, ki se imenujejo opice in so pomagali ohraniti največjo verigo kinematografov skozi pandemijo Covid-19, poroča The Wall Street Journal.

• AMC je zaprosil za uvrstitev na newyorško borzo pod simbolom "APE", podelitev ene opice za vsako delnico navadne delnice razreda A, kar ustvari približno 517 milijonov enot Ape. Po ponudbi teh enot Ape delničarjem bo AMC blizu 4.5 milijarde preostalih enot ki bi se dalo prodati.

• AMC je imel 121.6 milijona dolarjev čiste izgube v drugem četrtletju in prihodek v višini 1.166 milijarde dolarjev, kar je približno tisto, kar so pričakovali analitiki. Generalni direktor Adam Aron je to označil za "spektakularno spodbudno drugo četrtletje", poroča MarketWatch.

• Obisk v drugem četrtletju se je povečal na 59 milijonov ljudi po vsem svetu, kar je 168 % več kot lani zahvaljujoč uspešnicam kot je Tom Cruise Top Gun: Maverick, najboljši film četrtletja po mnenju Box Office Mojo.

• To je bil a nenavaden ponovni odboj pandemije v Hollywoodu.

  
  
  Warner Bros.Discovery
  
  odrezal 90 milijonov dolarjev vreden film DC Comics o superjunakih Batgirl, ki je bil namenjen njegovi pretočni platformi HBOMax. Warner je v drugem četrtletju poročal o izgubi v višini 3.4 milijarde dolarjev.

Kaj je naslednje: Ena zadnjih potencialnih uspešnic poletja ta konec tedna debitira z

Sony
Je
Vlak z metki, v katerem igra Brad Pitt. Po prvih ocenah bo prinesel 30 milijonov dolarjev domače prodaje in 60 milijonov dolarjev po vsem svetu. Rok.

-Janet H. Cho

***

Osredotočite se na zaslužek Berkshire Hathaway Warrena Buffetta

Vlagatelji bodo natančno preučili

Berkshire Hathaway
Je
zaslužek v drugem četrtletju v soboto o tem, kako se konglomerat izvršnega direktorja Warrena Buffetta spopada z inflacijo in upadom trga, ki je prizadel nekatere njegove največje deleže, vključno s portfeljskimi naložbami Apple.

• Berkshire že ima v lasti velikanski delež v Applu, katerega cena je v drugem četrtletju padla na 130 dolarjev za delnico. Berkshire je zagrabil tri milijone delnic proizvajalca iPhona v prvem četrtletju, ko je vrednost delnice znašala 150 dolarjev.

• Inflacijski pritiski na podjetja Berkshire za nepremičnine in avtomobilsko zavarovanje, kjer bi lahko naraščajoči stroški naj bodo zahtevki dražji, bi lahko odtehtala dobičke iz njegovih energetskih in železniških delnic, poroča Bloomberg. Operativna enota Geico je druga največja zasebna avtomobilska zavarovalnica.

• Buffett je že dolgo rekel eden od ključi do uspeha vlaganje pomeni delovati, ko drugi ljudje tečejo prestrašeni. Med letošnjim upadom trga je Berkshire kupil zavarovalnico

  
  
  Alleghany Corp.
  ,
  povečal svoj delež v

  
  
  Chevron
  ,
  in kupil delnice v

  
  
  HP Inc.
  
  in drugi, je opozoril Bloomberg.

• Berkshire kupil več delnic energetske družbe

  
  
  Occidental Petroleum
  
  v drugem četrtletju in zdaj ima približno 12 milijard dolarjev energetske družbe, glede na regulativne vloge.

Kaj je naslednje: Berkshire bo verjetno poročal o izgubi v drugem četrtletju zaradi padca delniškega trga, vendar bodo vlagatelji opazovali, kaj je Buffett še kupil po 41 milijard dolarjev vrednem nakupovalnem pohodu v prvem četrtletju. Več podrobnosti o nakupih delnic v četrtletju bo na voljo pozneje v avgustu v ločenem regulativnem dokumentu.

-Janet H. Cho

***

Se spomnite novic tega tedna? V nadaljevanju si oglejte novice tega tedna v našem kvizu. Povejte nam, kako ste to storili, po e -pošti na naslov [e-pošta zaščitena].

1. Robinhood Markets, ki se sooča s šibkim trgovalnim okoljem in letošnjim padcem trgovanja s kriptovalutami, je letos napovedal drugi krog odpuščanj. Koliko svoje delovne sile odpušča?

a. 23%

b. 20%

c. 17%

d. 14%

2. Greenlight Capital Davida Einhorna, najbolj znan po svojem stilu vlaganja vrednosti, je vlagateljem ta teden povedal, da skače v arbitražno situacijo z združitvijo, s katero delnico?

a. Activision Blizzard

b. Spirit Airlines

c. Twitter

d. Seagen Inc.

3. Aktivistični naložbeni sklad Elliott Management pogosto prevzema deleže v podjetjih, da naredi spremembe, kar vlagatelje razveseljuje. Ta teden sta dve delnici močno odskočili, ko je Elliott potrdil velike deleže v njih. Katera dva sta?

a. Meta platforme in Beyond Meat

b. Pinterest in PayPal

c. Tesla in Rivian Automotive

d. AMC Entertainment in GameStop

4. Organizacija držav izvoznic nafte in njeni zavezniki so se dogovorili, da bodo od septembra povečali proizvodnjo nafte za koliko sodov na dan?

pri. 100,000

b. 120,000.

ok. 140,000

od leta 160,000

5. Bank of England je v četrtek zvišala obrestne mere za največ v četrt stoletja in napovedala, da bo Združeno kraljestvo letos padlo v recesijo. Za koliko je zvišal tečaje?

a. 1.0%

b. 0.75%

c. 0.50%

d. 0.25%

Odgovori: 1(a); 2(c); 3(b); 4(a); 5(c)

-Barronovo osebje

***

— Glasilo uredili Liz Moyer, Camilla Imperiali, Rupert Steiner, Joe Woelfel