Netflixovi koluti iz Rusije in konkurenca

Najboljši bikovski trgi ignorirajo skoraj vse novice. Trgovcem ni mar za edinstvene motnje, kot so pandemije ali vojne. Tudi za makroekonomijo si zatiskajo oči.

Tako se bo akcija začela v torek pozno Netflix (NFLX) nenavadno.

Delnice pretočnega medijskega velikana so padle za 25 % v trgovanju po delovnem času, potem ko so vodstveni delavci ugotovili, da so globalne naročnine padle prvič v desetletju. Zaprte ruske operacije so močno vplivale na primanjkljaj.

Reakcija je težavna za podjetja z veliko izpostavljenostjo Rusiji.

Pošteno povedano, zamude naročnikov so bile pri Netflixu pogoste. Medtem ko je bilo podjetje s sedežem v Los Gatosu v Kaliforniji na splošno izjemen posel, je njegova zgodovina finančnega poročanja polna izpiranja po zamujenih četrtletjih. Del tega je narava poslovanja.

Vodstveni delavci v Netflixu so dolgoročni načrtovalci.

Reed Hastings, glavni izvršni direktor, je podjetje leta 2009 preoblikoval iz podjetja za izposojo DVD-jev po pošti v prvo svetovno pretočno omrežje. Danes ima podjetje 222 milijonov plačljivih naročnikov, kar je izjemen dosežek v samo 13 letih. Priti tja je vključeval potrpežljivost in ignoriranje veliko kratkoročnih bolečin, ki so nastale zaradi operativnih odločitev, kot npr zvišanja cen in velike naložbe pri ustvarjanju vsebine.

Tako kot mnoge zahodne korporacije je Hasting marca sprejel hitro odločitev, da bo po invaziji na Ukrajino prekinil poslovanje v Rusiji. Šola za management Yale poročali ta teden, da je teh 750 korporacij zapustilo ali namerava letos zapreti franšize v Rusiji.

Finančna uspešnost v zadnjem četrtletju je bila pri Netflixu očitno oslabljena. Hastings ugotavlja, da je podjetje izgubilo 200,000 naročnikov v prvem četrtletju, ki se je končalo 31. marca. V začetku marca je Netflix ukinil vse pretočne operacije v Rusiji in izgubil približno 700,000 ruskih računov.

Na žalost delničarjev trgovci ruske izbire ne obravnavajo kot izjemen dogodek. Delnice so v torek izgubile 90 dolarjev v trgovanju po delovnem času, zaradi česar so bile delnice zelo blizu najnižjih vrednosti pandemije pri 260 USD.

Ne deluje vedno tako. Na dobrih borzah trgovci ignorirajo slabe novice.

V drugi polovici leta 2020 so vlagatelji zatiskali oči pred pandemijo in vsemi posledičnimi makroekonomskimi posledicami. Pogledali so mimo zaprtih izložb in divje brezposelnosti. In ko so vodilni v javnih podjetjih zavrnili nadaljnje smernice, tudi to ni bilo pomembno. Delnice so se dvignile. Vlagatelji so ugotovili, da je novica izjemna in ne more biti slabša.

Kumulativni zaslužek za referenčni indeks S&P 500 je dosegel vrh decembra 2019 pri 139.55 USD, trgovanje z indeksom pa pri 3,230. Ko je leta 2020 divjala pandemija, potonil zaslužek v naslednjih treh četrtletjih za 15.4 %, 32.2 % oziroma 8.2 %. Kljub temu se je referenčna vrednost dvignila na 3,756.

Težave pri Netflixu so lahko posebna situacija.

Podjetje se sooča s povečano konkurenco drugih medijskih stremerjev, kot so Walt Disney (DIS), Amazon Prime Video in YouTube. Te platforme uporabljajo mešanico plačljivih naročnin in videoposnetkov, ki temeljijo na oglaševanju, na zahtevo, da potrošnikom ponudijo vsebino po znižanih cenah. Trgovci se morda preprosto odzovejo na to, da je Netflix na tem trgu nepripravljen.

Potem pa se morda trgovci s široko odprtimi očmi podajajo v sezono finančnega poročanja v drugem četrtletju. Morda je Netflix znanilec, če se kaj zgodi. Morda trgovci ne bodo gledali mimo izpadov prodaje in zaslužka, ki so povezani z Rusijo. Če se to izkaže za res, so nekatera podjetja v velikih težavah.

McDonalds (MCD) ima v Rusiji 850 trgovin in vse so zaprte od marca. PepsiCo (PEP), Starbucks (SBUX)in Blagovne znamke Yum (YUM), matična veriga restavracij KFC in Pizza Hut, ima tudi obsežno zaprto poslovanje v Rusiji. In izdelovalec cigaret Philip Morris International (PM) po podatkih a Upoštevajte in Barroni.

Sistemi EPAM (EPAM), podjetje za razvoj programske opreme, je še bolj izpostavljeno. Podjetje je ustanovil Arkadij Dobkin, beloruski izseljenec. Podjetje večino poslovanja ohranja v vzhodni Evropi. Polovica od 60,000 zaposlenih je v Ukrajini, Rusiji in Belorusiji. Posel ne more biti odličen.

Še vedno je prezgodaj reči, ali je odziv na rezultate pri Netflixu povezan s konkurenco ali Rusijo. Vsekakor bi morali biti vlagatelji pozorni. Obstaja možnost, da bo še en čevelj v ruski sagi padel.

Če želite izvedeti, kako močno izboljšati svoje rezultate na trgu z nakupom opcij na delnicah, kot sta Ford in Tesla, opravite dvotedenski preizkus v moji posebni službi, Taktične možnosti: Klikni tukaj. Člani so naredili več kot 5x njihov denar letos.