Potrebujete prijatelja, nabavite psa

Delnice so slabi ljubljenčki – na medvedjih trgih vas lahko ugriznejo!

Delnice FAANG so pravkar udarile po svojih zvestih, "nikoli jih ne prodaj!" vlagatelji.

Legende NASDAQNDAQ
Sestavljeno (Facebook/Meta Platforme, AmazonAMZN
, AppleAAPL
NetflixNFLX
, GoogleGOOG
) je globalne delniške trge pripeljal v ta zoprni medvedji trg. Na žalost je bilo to predvidljivo za naložbene veterane, ki se spominjajo medvedjih trgov po balonu Dotcom leta 2000 in veliki recesiji leta 2008, ko je NASDAQ padel za 78 % in 56 % v primerjavi z 40 % in 47 % DJIA.

NASDAQ Composite z 200-dnevnim drsečim povprečjem (2016–2022)

Kot aktiven upravitelj denarja s pisarnami na območju zaliva San Francisco zadnjih 30 let je zanimivo opazovati finančno bolezen, ki prizadene mlade in stare vlagatelje, »Pet Tech Stock-itis«. To je nadloga, ki še posebej prizadene lokalne vlagatelje, ki so navdušeni nad lokalnimi tehnološkimi podjetji in njihovimi slavnimi vodji. Na žalost oni (in mnogi njihovi finančni svetovalci) ne sledijo brezčasni modrosti v frazi "enkrat ugriznjen, dvakrat sramežljiv", saj NIKOLI ne bodo prodali svojih delnic FAANG pod nobenimi pogoji, čeprav so doživeli ali vedo kaj o katastrofi izgube, ki so jih številne delnice z visoko stopnjo beta utrpele leta 2008.

S to situacijo sem se soočil v začetku tega leta, ko smo sistematično zmanjšali ali izločili tehnološke delnice iz večine naših portfeljev strank zaradi visokega vrednotenja in padca cenovnega trenda. Več naših strank je čustveno prepovedalo prodajo teh delnic, čeprav so se logično strinjale z našimi razlogi. Zgrozim se, ko slišim besedno zvezo »Obožujem njihove izdelke« ali »Všeč mi je generalni direktor«, kot da sta družinski član ali ljubljenček, ki mu zaupata.

Žal je ta slepa zvestoba stala visoko, saj bo trajalo mnogo let, da se bodo ti vlagatelji vrnili na raven dobička. Na primer, META se bo morala okrepiti za neverjetnih 324 %, da bi se vrnila na prejšnji vrh iz leta 2021.

Na srečo sem se domislil cepljenja za to smrtonosno fiskalno bolezen, imenovano "FAANG=BS" (kot je omenil spoštovani "ljubšec", sem dodal "B" za BitcoinBTC
& »S« za Salesforce.com).

Winans "FAANG=BS" cepljenje za Pet Tech Stock-itis:

F – Pozabite na izvršne direktorje Celebrity Tech; agende, ki jih vodi ego, ne koristijo delničarjem

A – Analizirajte cenovne trende; Konec vseh bikovskih trgov – razmislite o prodaji predragih tehnoloških delnic po najvišjih cenah

A – analizirajte davke na dobiček; Ni pomembno, kaj naredite, pomembno je, kaj obdržite – po obdavčitvi se izogibajte kratkoročnemu trgovanju.

N – Nikoli ne verjemite naložbenemu pompu »Easy Money«; spomnite se obljub Wall Streeta o "FAANG", "BRIC" in "Nepremičnine nikoli ne izgubijo vrednosti"

G – Cilji vodijo do dobičkonosnih naložb; disciplinirana izbira naložb, pridobivanje dobička in zmanjševanje izgub so bistveni za obvladovanje pohlepa in strahu.

B – dolgočasne delnice so lahko boljše; Ne gre za to, KAKO zaslužite denar – gre za DELANJE donosnih naložb!

S – Stop Loss Orders; Uporabite vnaprej nastavljena naročila za omejitev izgub in omejena naročila za pridobivanje dobička za zaščito dobička.

Ponovno uravnoteženje tehnološko zahtevnega portfelja

Čas je, da svoj portfelj depersonalizirate s podjetji in izvršnimi direktorji, ki jih verjetno ne poznate. Vendar to ne pomeni, da se zadovoljite s slabo uspešnostjo. Pri ocenjevanju kumulativne rasti cene delnic od leta 2007 do leta 2021 sem našel deset podjetij s srednjo do veliko kapitalizacijo, ki so presegla večino delnic FAANG in v tem letu dobro poslujejo:

Finančni – Jack Henry & Associates
JKHY
(JKHY), AJ Gallagher (AJG)

Zdravstveno varstvo – UnitedHealth Group (UNH), Humana
HUM
(HMM)

Maloprodaja – Dollar General
DG
(DG), Autozone (AZO)

Restavracija – Texas Roadhouse
TXRH
(TXRH)

IT storitve – Fair Isaac (FICO)

Proizvodnja – Toro (TTC)

Nepremičnine – Texas Land (TPL)

V času COVID-a sem posvojil čudovito nemško ovčarko z imenom Anya, ki me vsak dan po službi veselo pozdravi na vratih.

Moje naložbe niso ljubljeni ljubljenčki in brez obotavljanja prodajam delnice, ki kršijo moje naložbene parametre.

Ljubite družino, prijatelje in hišne ljubljenčke – ne svoje delnice!