Analiza indeksa Nasdaq 100, ko je na svoji začetni točki

O Nasdaq 100 indeks (IXIC) je bil v zadnjih nekaj tednih pod hudim pritiskom zaradi pomislekov glede tehnologija podjetja nadaljevala. Delnica je padla sedem dni zapored in se giblje na najnižji ravni od 31. januarja. Zrušil se je za več kot 7.50 % od najvišje ravni v februarju.

Skok donosnosti obveznic je zaskrbljujoč

Največja skrb za Nasdaq 100 Indeks in drugih ameriških indeksov je skokovita rast donosnosti kratkoročnih obveznic. Podatki, ki jih je zbral Bloomberg, kažejo, da je 10-letni državni donos prvič po oktobru lani poskočil na 4 %.

Istočasno se je kratkoročna 2-letna donosnost dvignila na več kot 5 %, kar pomeni, da je bila krivulja donosnosti obrnjena na najnižjo raven v zadnjih desetletjih. To stališče podpirajo nedavni močni gospodarski podatki, ki so povečali možnost, da bo Fed v prihodnje poskrbel za več povišanj.

Zgodovinsko gledano se delnice nagibajo k padcu, ko donos obveznic narašča. Poleg tega je zdaj mogoče ustvariti znaten donos že z nakupom obveznic ali celo varčevanjem denarja na banki. Zato nekateri analitiki opozarjajo, da bi lahko bili priča večji razprodaji indeksa Nasdaq 100. 

David Einhorn, ustanovitelj Greenlight Capital, je v intervjuju v ponedeljek opozoril, da je bil nedavni dvig delniškega trga del dviga medvedjega trga. To je opazno, saj je bil Greenlight eden najuspešnejših hedge skladov v industriji.

Indeks Nasdaq 100 se v prihodnosti sooča z dodatnimi tveganji. Na primer, obstaja tveganje zaslužka, glede na to, da je večina podjetij v zadnjem času objavila šibke rezultate. Glede na FactSet je bila povprečna rast dobičkov podjetij v indeksu S&P 500 minus 3 %, kar je najslabši rezultat po letu 2020. In stanje bi se lahko poslabšalo, če inflacija ostane na povišani ravni. 

Napoved indeksa Nasdaq 100

Grafikon Nasdaq podjetja TradingView

Dnevni grafikon ne kaže dobro za indeks Nasdaq 100, saj se biki februarja niso uspeli premakniti nad pomembno raven upora pri 12,886 $. Zdaj se je umaknil in se premaknil pod ključno raven podpore pri 12,160 $, najvišjo točko 13. decembra. Indeks se je prav tako umaknil pod raven 50-odstotnega Fibonaccijevega odmika. Edino upanje je, da je indeks našel podporo pri 50-dnevnem in 100-dnevnem drsečem povprečju (MA).

Zato bo indeks verjetno še naprej padal, če ga bo dovolj prodajalcev uspelo premakniti pod obe povprečji. Če se to zgodi, bo indeks padel na naslednjo psihološko raven pri 11,000 $. To je v skladu s tem, kar smo zapisali v tem članek.