(Bloomberg) — "Muskovo tveganje" že nekaj časa teži delnice Tesle Inc. Toda ta teden je dosegel drugo raven, ko je vodja proizvajalca električnih vozil mercurial sprožil še več polemik in povzročil padec delnic družbe.
Najbolj brano iz Bloomberga
Cena delnice Tesle je v zadnjih petih sejah padla za 16 %, kar je bil najslabši teden od izbruha pandemije marca 2020. Za primerjavo, indeksa S&P 500 in Nasdaq 100 sta padla za manj kot 3 %. Uspešnost je še slabša, če pogledamo nazaj, saj so delnice v tem četrtletju padle za 43 %, saj ugledni analitiki Wall Streeta zavračajo svoja pričakovanja glede podjetja Elona Muska in industrije električnih vozil kot celote.
Roj dejavnosti okoli Muska in Tesle prejšnji teden je bil izjemen. Razprodaja je podjetje prvič po več kot dveh letih potisnila pod tržno vrednost 500 milijard dolarjev. Trgi Goldman Sachs in RBC Capital so znižali svoje ciljne cene delnic. Nato je Musk dvignil obrvi, ko je prodal skoraj 3.6 milijarde dolarjev delnic Tesle, verjetno zato, da bi pomagal pri refinanciranju dolga od nakupa družbe Twitter Inc.
Poleg tega je bil Musk vržen z vrha Bloombergovega indeksa milijarderjev, kar pomeni, da ni več najbogatejša oseba na svetu. Njegovo kontroverzno upravljanje pravil Twitterja o družbenih medijih, ki je škodilo nekaterim Teslinim strankam, se je v četrtek še povečalo, ko je začasno ukinil račune Twitter znanih novinarjev na mestih, kot sta New York Times in Washington Post.
"Mislim, da bodo delnice od tu naprej samo padale," je dejala Catherine Faddis, višja portfeljska menedžerka pri Fernwood Investment Management. "Elon Musk je škodoval svojemu ugledu s tem poslom na Twitterju in vsem negativnim pretokom novic."
Muskove izključitve razburjajo zakonodajalce, potegnite redko Bidenovo ekipo
Ker skrbi glede gospodarstva in recesije naslednje leto še naraščajo, bodo Teslini obeti verjetno slabši. Povpraševanje po njegovih dragih električnih vozilih bi se lahko zmanjšalo, saj visoka inflacija in naraščajoče obrestne mere zmanjšajo povpraševanje potrošnikov, ki neradi zapravljajo za velike vstopnice. Zaradi upočasnitve bodo vlagatelji v delniški kapital verjetno iskali varnost v stabilnih nakupih in ne v rastočih delnicah, kot je Tesla.
"Ko imate delnico z visoko oktansko rastjo, ki se zanaša na projekcije, ki so oddaljene več let, je zaupanje zelo pomembno, in ko je zaupanje zlomljeno, se lahko delnica zlomi, ko podpora izgine," je dejal Faddis.
EV tveganje
Samo na podlagi Teslinega vrednotenja verjetno obstaja prostor za nadaljnje padce. S trenutno tržno kapitalizacijo v višini 474 milijard dolarjev je še vedno z glavo nad najboljšimi svetovnimi avtomobilskimi proizvajalci. Trguje s 36-kratnikom terminskega dobička v primerjavi s srednjimi do visokimi enomestnimi večkratniki za General Motors Co., Ford Motor Co. in Honda Motor Co. Ltd., kot tudi z visoko najstniškimi večkratniki Toyota Motor Corp. . Tesla celo presega povprečno razmerje med ceno in dobičkom indeksa Nasdaq 100, ki znaša 22.
Poleg vrednotenja in skrbi, da je Musk preveč zaposlen s preobratom Twitterja, obstajajo tveganja za delnice.
V začetku tega tedna je analitik Morgan Stanleyja Adam Jonas opozoril, da so zavore "škripale" pri povpraševanju po električnih vozilih, saj cene naraščajo zaradi naraščajočih stroškov surovin, zaradi česar je dostopnost dosegla prelomno točko. Jonas je znižal svoja pričakovanja glede stopnje uvajanja električnih vozil v ZDA do konca desetletja. Analitik Goldman Sachsa Mark Delaney je imel podoben ton, ko je dejal, da umirjanje makro kazalnikov v več regijah in Teslino nedavno znižanje cen kaže, da je globalna dinamika ponudbe in povpraševanja za podjetje zdaj mehkejša.
»Pričakujemo, da bo leto 2023 težko leto za sektor, saj se upočasnjeno povpraševanje sooči z znatnim povečanjem ponudbe,« je dejala Ivana Delevska, glavna direktorica za naložbe pri SPEAR Invest. Tesla ni več nišni igralec in bo zato začel opažati cikličnost tako kot drugi proizvajalci avtomobilov. Poleg tega Tesla "prodaja na trg luksuznega srednjega razreda, ki je lahko še posebej prizadet."
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2022 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/musk-troubling-week-pushes-tesla-151032603.html